大家好，简单看一个基金(jīn)经理，把新能源全部砍仓(cāng)，梭(suō)哈AI了。

　　海富(fù)通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市(shì)场都(dōu)在讨(tǎo)论一个基金(jīn)经理，海(hǎi)富通的吕越超(chāo)老师。

　　从其(qí)管(guǎn)理的海富通(tōng)股票混(hùn)合(hé)来看，截(jié)至去年年底，持仓(cāng)基(jī)本为新能源板块股(gǔ)票(piào)。

　　结果(guǒ)到(dào)了(le)今年一(yī)季度末，已经基本清仓了(le)新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通(tōng)股票混合外，其他三只产品也基本(běn)重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕越超在(zài)一季报称，在一季度的操作中，本基金总体(tǐ)把握住了市(shì)场的(de)节奏变化和结构转(zhuǎn)换，降(jiàng)低(dī)了新能 源(yuán)板块的(de)配置(zhì)权重，较好地(dì)把握(wò)了 TMT 板块的投资机会，组(zǔ)合调整取得了明显的超额收益(yì)。

　　另(lìng)外，他称(chēng)，中国特色估(gū)值体系所(suǒ)代表(biǎo)的传(chuán)统实体行业正在被市场一部分“聪明钱”定价，后(hòu)续可(kě)能(néng)成为市场(chǎng)最有(yǒu)持续(xù)性的一条结(jié)构主线。

　　数据显(xiǎn)示，海富通股票混合今年以来涨了14％，其(qí)他三只产(chǎn)品今年以(yǐ)来均取得正(zhèng)收益。

　　至于Ai板(bǎn)块后(hòu)市怎么走(zǒu)？

　　中信证券认为，AI主题板块在短期高(gāo)度依赖交易，阶段性失(shī)去靠配置获(huò)取超额回报的(de)特征(zhēng)。TMT板块成(chéng)蟑螂爬过的地方有细菌吗 蟑螂可以彻底消灭吗交占全市场比(bǐ)重(zhòng)超(chāo)40％的天(tiān)数(shù)已累计(jì)达到22天，上(shàng)一次出现持续(xù)成交(jiāo)占比超过40％的板块(kuài)是2021年7月底的电力(lì)设备及(jí)新能源，持续约28个交易日，在(zài)此期间新能源ETF累计收益(yì)率仅有2.5％，期间最高累计回报率(lǜ)为+8.8％，最低累计回(huí)报(bào)率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈现(xiàn)出类似(shì)特征，尽管热(rè)闹，但不赚钱。过(guò)去两周，科创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游(yóu)戏传媒(méi)ETF分别出现过(guò)6次、6次(cì)和5次单日涨幅超过2％的行情，最大单日涨(zhǎng)幅分别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主(zhǔ)题ETF在(zài)内，平(píng)均(jūn)跌幅达到(dào)-4.5％。两周时间TMT板块累计成(chéng)交(jiāo)了5.41万亿元，但总市值反(fǎn)而减(jiǎn)少了(le)6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商证券认为(wèi)，TMT大年通(tōng)常分为“春季躁动”“获利回吐(tǔ)”“盛夏攻势”“获利了(le)结”四波行情(qíng)，春季躁(zào)动后往往会有(yǒu)一(yī)波(bō)明显的调整，时间(jiān)在(zài)1-2个月，幅(fú)度在(zài)20％左右(yòu)。面对这种调整，逢低(dī)加(jiā)仓是最(zuì)佳策略，因为往往后续盛(shèng)夏攻势(shì)大概率创新高(gāo)。如果今年在业(yè)绩披(pī)露期结束后，随着AI+/数字经济/自主可控等大(dà)产业趋势以政(zhèng)府支持力度进一步加大、资本(běn)开(kāi)支增加、订单增加(jiā)和产品销量业绩(jì)的改善逐(zhú)渐(jiàn)被(bèi)市场所确定，则TMT将(jiāng)会(huì)重回上行趋势(shì)，进入(rù)盛夏攻势。

　　中泰证券认(rèn)为，AI等板块或阶段(duàn)性见顶，指数上半年(nián)阶段性顶部亦或基本形成本轮调整(zhěng)标志(zhì)着AI等(děng)高位板块或阶(jiē)段性见顶(dǐng)，指数上半(bàn)年阶段(duàn)性(xìng)顶部亦或基本形成(chéng)。本次(cì)大幅调整主要还(hái)是因为(wèi)在AI相关板块市场情绪处于极(jí)值的情况下，叠加上述基本面风(fēng)险因素逐步发酵，市场内生(shēng)调(diào)整需求出现集中释放。就资本市场而言，或(huò)代(dài)表本轮AI+难(nán)以复制2013-2015年互联(lián)网+模式。

未经允许不得转载：重庆三峡中心医院、三峡中心医院、中心医院 蟑螂爬过的地方有细菌吗 蟑螂可以彻底消灭吗