景林资(zī)产美股持仓(cāng)前十大重(zhòng)仓股分别为：拼多多、新(xīn)东(dōng)方、网(wǎng)易(yì)、META PLATFORMS、中通快递、英(yīng)伟达、微(wēi)软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美(měi)股头(tóu)号重仓股依(yī)旧是拼多(duō)多，与(yǔ)上季(jì)度对比，景林资产减(jiǎn)仓了133.85万(wàn)股，较上(shàng)季度(dù)持仓数量下(xià)降24％。

　　此前，景林连续三个季度增(zēng)持拼多多。2022年(nián)二季度增持拼多(duō)多24.02万(wàn)股，三季度增持(chí)123.39万(wàn)股，四季度则增持233.75万股，一次比一次猛。拼多(duō)多(duō)也不负众望，从股价表现(xiàn)看，拼多多去年二、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然而，拼多(duō)多的上涨(zhǎng)势头在今(jīn)年2月初(chū)便戛然而(ér)止了，景林资产在此前“越(yuè)跌(diē)越买(mǎi)”的策略奏(zòu)效(xiào)后，或许在股(gǔ)价“掉头”之际进行了止(zhǐ)盈操作。？？？

　　此外，一季度景(jǐng)林新建仓的英伟达，空降前十大(dà)重仓股(gǔ)第七位，一口气买(mǎi)入(rù)32.53万股，一季度末持仓(cāng)市值(zhí)为0.9亿元。截止至5月12日(rì)，今年以来英伟达累(lèi)计(jì)上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极(jí)布局教育(yù)股，与高毅(yì)“唱反调”

　　一季(jì)度，景林资(zī)产在美股的操(cāo)作中，最为亮眼的当(dāng)属重点加仓(cāng)教(jiào)育股。

　　数(shù)据(jù)显示，截(jié)至(zhì)今(jīn)年一季度(dù)末，景林资(zī)产持有新东方430万股，环(huán)比(bǐ)去年底加仓368.8万股(gǔ)，期末持股市值超(chāo)1.6亿美(měi)元，一跃成为景林资产的第二大(dà)重仓股。与(yǔ)此同时，景林(lín)资产一季(jì)度还建仓了好未来(lái)，期末(mò)持(chí)股(gǔ)数量达224.6万股(gǔ)。

　　今(jīn)年以来，上述两(liǎng)只教(jiào)育个股股价均处于震(zhèn)荡(dàng)态势，并无太多亮眼表现。

　　景林资产认为，从(cóng)全行业来看，不同年龄(líng)层的用户对“教育”的需求依然(rán)旺盛(shèng)，除了应对考试，还(hái)包括开拓(tuò)眼(yǎn)界(jiè)、增长知识、潜力挖掘、提升综(zōng)合(hé)能(néng)力等。双减(jiǎn)政策推行之后，目前行业(yè)政策(cè)环境趋(qū)于稳定，但过程中很多(duō)公司退出离开，使(shǐ)得行业竞争格局趋缓，对于存量公司有利(lì)。

　　“从行业(yè)龙头公司本身来说(shuō)，凭(píng)借多年积(jī)累的口碑和(hé)公信力(lì)，品(pǐn)牌(pái)的护城(chéng)河依然很深。个别头部企业在(zài)K9学科之外的教育(yù)领域业务基础扎(zhā)实，原有的留学等业务恢复增长，同时(shí)素质(zhì)教育、直(zhí)播电商业(yè)务(wù)等新业务成为新的增长驱动力。且公司的利(lì)润和(hé)现金流稳中转(zhuǎn)好，同时账上资金充足，当时的估值下有(yǒu)足够的安全边际。在过去几个季度的财报(bào)中，我们看到了相关的积极信号。”景(jǐng)林资产表(biǎo)示(shì)。

　　值得一提的(de)是，高毅资产对于(yú)教(jiào)育领域也(yě)颇为(wèi)看好，但是标的选择似乎(hū)与景(jǐng)林资产存在分(fēn)歧。

　　美国(guó)证券交易委员会公开资料(liào)显示，截至(zhì)今年一季(jì)度(dù)末，高毅(yì)资产持有新东方24.4万股，相比于去年底减仓超10万股，减仓比例(lì)接近三成。而一季(jì)度高毅资产大举买入近156万(wàn)股好(hǎo)未来(lái)，相比于去(qù)年底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深(shēn)夜难眠，炮轰市场投机(jī)之风(fēng)

　　自五(wǔ)一节过后，传媒、游(yóu)戏板块成为资金炒作AI的重点方向(xiàng)，中特估支线也由暗转(zhuǎn)明，晋(jìn)升市场第二大主线。

　　可好景不长，本周中特估仅热闹了一两天，随后便开(kāi)始(shǐ)持续下跌，传(chuán)媒、游戏板块更是大幅(fú)杀跌，高位股接连(lián)跳水。

　　（本文内(nèi)容为客观数据(jù)信息罗列，不构成任何投资建议）

　　此前连(lián)续24个(gè)交易日成交(jiāo)额超(chāo)万亿元阶(jiē)段纪录，在本周(zhōu)遭遇终结。周三(sān)时，市场(chǎng)成(chéng)交量尚且保持(chí)在1.2万亿水平，周四便陡然跌破万亿，5月(yuè)11日和5月12日成交额连续两(liǎng)日(rì)萎缩(suō)，分别为8973.19亿(yì)元和(hé)8495.91亿元，沪(hù)深(shēn)两市陷入缩量(liàng)震荡阶段(duàn)。

　　面对(duì)市场的急剧降温(wēn)，市场观(guān)点认为(wèi)，主要原因(yīn)是(shì)5月11日晚(wǎn)间发(fā)布的(de)金融(róng)数据大幅低于预期。

　　据国(guó)盛证券，4月新增(zēng)信贷7188亿元，虽然同(tóng)比(bǐ)多增734亿元，但是考虑到去年岳飞满江红多少字不含标点，岳飞《满江红》多少字加标点4月(yuè)基数的(de)异常，因而与往年相比，今年4月信贷则(zé)是明显跌落，而今年(nián)4月信(xìn)贷(dài)低于2021年(nián)同期7512亿(yì)元。居民(mín)贷款回落再(zài)度成为信(xìn)贷(dài)回(huí)落的主要原(yuán)因。而企业中长期贷款继续(xù)保持同比多增，4月(yuè)同比多增4017亿元(yuán)至6669亿(yì)元。信(xìn)贷下滑带动社融增速回落(luò)，4月新增社融1.22万(wàn)亿，与2021年4月相(xiāng)比，今年4月(yuè)同比少增6370亿元(yuán)。

　　署名(míng)光大证券的点评称，4月下旬票据利率先下后(hòu)上，并不意味着贷款(kuǎn)好(hǎo)转了(le)，主要因(yīn)为今年国股行NIM和(hé)营收(shōu)压力很大，一直在压降票据等低效资产，对分行(xíng)收票额度(dù)控制很严。4月前两旬已经(jīng)收了很(hěn)多票(piào)，后面改用其他贷款(kuǎn)来冲(chōng)。5月上旬票据已经快(kuài)要接近零利率了，信贷再度(dù)出(chū)现深度负(fù)增(zēng)长(zhǎng)，这(zhè)是4月信贷斜率过于陡峭化产生的后果，5月份(fèn)的贷款可能仍(réng)然不(bù)太(tài)乐(lè)观。

　　在这(zhè)种背景之下，市场(chǎng)要想好起(qǐ)来，必然(rán)要让大(dà)家看到宽信用的信(xìn)号出现，而这可能还需要一定的时间。

　　当前市(shì)场存量资金博(bó)弈的背景不改(gǎi)，而两(liǎng)大主线人工(gōng)智能(néng)和中特估，今(jīn)年已然累计不小(xiǎo)的(de)涨幅。中特估这边，本月还(hái)有多只央企ETF等待进场，而人工智(zhì)能(néng)这边，在未有(yǒu)增量(liàng)资金进场(chǎng)的情况之下(xià)，再(zài)想继续(xù)向上，压力不小。

　　本周大跌之后，但斌更是罕见(jiàn)的(de)在深夜抒发(fā)感想(xiǎng)。大谈(tán)公募基金(jīn)经理的难处，在业绩(jì)和投资信仰之(zhī)间无(wú)法(fǎ)两全。紧接着，炮轰当(dāng)下市场(chǎng)投机之(zhī)风大(dà)盛，认为当(dāng)下(xià)市场交易机制应要有所改变(biàn)。

　　相信，这不仅仅只是但总一个(gè)人的心(xīn)声。

　　今年以来，市(shì)场看着红红火(huǒ)火，但很多(duō)投资者都是“买在3000点，套在3400点”。公(gōng)募基金经理更是有苦难言，市场上(shàng)大热的人工智能，游资炒作的(de)“星辰(chén)大(dà)海”，根本不符(fú)合他(tā)们的机(jī)构审美。直(zhí)白点说，市场根本就是绕着(zhe)公(gōng)募持仓在涨。

　　大(dà)家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：重庆三峡中心医院、三峡中心医院、中心医院 岳飞满江红多少字不含标点，岳飞《满江红》多少字加标点