为了(le)让自己的限售股(gǔ)解禁后能获得好的(de)回报，上市公司董事长雇人拉抬自(zì)家的股票价格，然后高位出货。

　　最近，中国证(zhèng)监会网站披(pī)露了一则(zé)行政处(chù)罚决定(dìng)书，引(yǐn)发市场关注(zhù)。时(shí)为新(xīn)美星董(dǒng)事长何(hé)德平(píng)和其配(pèi)偶(ǒu)黄秀芳提供资金(jīn)，委托蒋维(wéi)对新美星进(jìn)行“市值(zhí)管理”，维持、抬高公(gōng)司(sī)股价，以便后(hòu)续自(zì)己减持获利。蒋(jiǎng)维跟毛明(míng)土(tǔ)、李传武合谋(móu)，控制35个证(zhèng)券账(zhàng)户，利用(yòng)资金优势、持股优(yōu)势，连续集中交易(yì)新美星，影(yǐng)响公司股价，合(hé)计(jì)盈(yíng)利4783.56万元。

　　最(zuì)终(zhōng)，证监会对此操纵证券市场行为，罚没合计(jì)9567.12万元；还对何德平信息披露违(wéi)法违(wéi)规，给予警告，并处以40万(wàn)元罚款。

　　我(wǒ)们一(yī)起来看看，究竟是怎(zěn)么回事。

　　董事长雇(gù)人拉抬自(zì)家股票

　　多(duō)人(rén)合谋操纵(zòng)股价

　　根据(jù)证监会行政处罚决定书(shū)披(pī)露的(de)信息，新美星(xīng)董事(shì)长、法(fǎ)定代表人、实(shí)际(jì)控制人何德平和他的妻子黄秀芳当时向时任独墅湖文(wén)化(huà)传播(bō)有(yǒu)限公(gōng)司董事(shì)长(zhǎng)蒋维，提(tí)供保证金约3200万元，这些(xiē)钱(qián)部分来(lái)自他们所掌控的(de)上海海(hǎi)得泽广投资管(guǎn)理中(zhōng)心（普通合伙）（简(jiǎn)称海得泽广）减(jiǎn)持“新美星”所(suǒ)得。

　　他们提供资金(jīn)的目的是，委托蒋维对“新美星(xīng)”进行“市值管理”，维持(chí)、抬高“新美(měi)星”股价(jià)，以(yǐ)便何德平所(suǒ)持“新美(měi)星”限售(shòu)股于2019年4月26日解禁后能够获(huò)得好的回报(bào)。

　　蒋(jiǎng)维在(zài)收到(dào)保证金后，即开始利用控制(zhì)的证券账户并联合其他市(shì)场资金在二(èr)级市场买入(rù)并交易“新美星”，且在后续操作中(zhōng)向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了(le)解，这场操纵股价，蒋维还(hái)找了两(liǎng)个帮手共同合谋。他经人介绍认识并联合毛明土、李传武(wǔ)共同操纵(zòng)“新美星”；毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)控制各自(zì)筹得(dé)的证券账(zhàng)户、资金开始与蒋维(wéi)共(gòng)同交(jiāo)易“新美星”；在(zài)此期间，主要由蒋维与毛明(míng)土联(lián)系，传递、沟通各自(zì)操盘情况(kuàng)，以利于两(liǎng)方交易决策，更(gèng)好地共同抬高“新美星”股价(jià)。

　　根据监管披露(lù)的信息，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，蒋维联(lián)合毛明土、李传武控制“俞某华”等35个证券账(zhàng)户（简称账户组(zǔ)），交易“新(xīn)美(měi)星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，“新美星(xīng)”股价上涨(zhǎng)33.11％，偏离(lí)同期创业板综指26.09个百分点，偏离同期行业指数25.95个百分(fēn)点。账(zhàng)户组累(lèi)计买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿元，对(duì)应卖出4669.04万股，卖出(chū)成交金(jīn)额(é)6.30亿元。

　　经测(cè)算，在此(cǐ)期间，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维(wéi)、毛明(míng)土(tǔ)、李传武合谋(móu)，利用(yòng)资金(jīn)优势(shì)、持股优势，连续集中交易(yì)“新美星”，影响股票交(jiāo)易(yì)价格，盈利(lì)4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股(gǔ)价、集(jí)中(zhōng)出货

　　违(wéi)法获利近4800万元

　　我(wǒ)们具体来(lái)看看，蒋维(wéi)联合毛明土、李传武，控制35个(gè)证券账户(hù)（简称账(zhàng)户组），是怎么拉高“新美(měi)星”股价，然(rán)后出货，违法获(huò)利的。

　　总体来(lái)看(kàn)，2018年9月26日至2019年6月26日，账户(hù)组连续集中交易“新美(měi)星”，申买(mǎi)量占(zhàn)市场申买量比例(lì)超20％的交易日(rì)有19天，峰(fēng)值达到42.61％；申卖量占(zhàn)市场申卖量比例超20％的交(jiāo)易日有11天，峰值达(dá)到37.66％。账户组(zǔ)持股总数(shù)占总股本比(bǐ)例自(zì)2019年(nián)3月5日开始超(chāo)过(guò)5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流(liú)通股达到峰值，占(zhàn)流通股本的比(bǐ)例24.74％，持股占总股(gǔ)本(běn)的(de)比例8.13％。账户(hù)组具备(bèi)资金优(yōu)势和持股(gǔ)优势。

　　具(jù)体(tǐ)来说，第一阶段，2018年9月26日开始，账户(hù)组(zǔ)持(chí)续大量买(mǎi)入“新美星(xīng)”，当日(rì)申买排名第(dì)一(yī)，竞(jìng)价买入成交(jiāo)排名第一，至2019年2月(yuè)28日期末持(chí)股量为期初持(chí)股量38.71倍，持股(gǔ)量显著增(zēng)加。在此期间，“新美(měi)星(xīng)”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业(yè)板(bǎn)综(zōng)指(zhǐ)3.33个百分点，偏离同(tóng)期行业指(zhǐ)数（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点。

　　第(dì)二阶段(duàn)，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉抬“新美星”，期(qī)末持股量较期初(chū)增加(jiā)124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组有两段典型的拉抬期(qī)间：2019年3月1日至3月6日，以(yǐ)不低于卖一价或市价申买3,729,100股(gǔ)，占账户组同期申买(mǎi)量68.11％，对(duì)应成交股数(shù)（不含(hán)对倒）3,555,817股，占同期市场成(chéng)交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月22日(rì)，以不(bù)低于(yú)卖(mài)一价或市价申(shēn)买(mǎi)2,950,300股，占账户组同期申买(mǎi)量(liàng)41.33％，对应成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同(tóng)期(qī)市场成(chéng)交量22.20％。2019年3月1日至4月3日(rì)期(qī)间，“新美星”股价累计(jì)上涨36.46％，偏离(lí)同期创业板综指21.32个(gè)百分点，偏离同期行业指数(shù)22.28个(gè)百分点。

　　第(dì)三阶段(duàn)，2019年4月4日(rì)至6月26日(rì)，账(zhàng)户(hù)组(zǔ)集中卖(mài)出“新美(měi)星”。在此期间，“新(xīn)美(měi)星”股(gǔ)价下跌13.36％，偏离(lí)同期创业(yè)板(bǎn)综指1.55个(gè)百分点，偏离同期行(xíng)业指数1.03个百分点。

　　此外，操(cāo)纵期间，涉案账户组还(hái)多次实施盘(pán)中拉抬和对倒，并反向(xiàng)卖出获利(lì)的行为。经测算，扣(kòu)除佣金和相关税(shuì)费，账户组盈利4783.56万侄子的老婆叫什么 姐姐的儿子是叫侄子吗(wàn)元。

　　辩(biàn)称(chēng)是委托理财、而(ér)非(fēi)操纵股价

　　证监(jiān)会不(bù)予采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价，何德平、黄秀(xiù)芳及其代(dài)理人提出多(duō)点(diǎn)申诉意见，请求不予(yǔ)处罚(fá)：

　　第一，没有(yǒu)操纵(zòng)动机。

　　第二，在案证据不足以(yǐ)证明(míng)蒋维受何(hé)德(dé)平或(huò)黄秀(xiù)芳(fāng)委托，联合他(tā)人(rén)操纵股价(jià)，一是“市值管理”不等同于“操纵证券市场”；二(èr)是黄秀芳与(yǔ)蒋维系(xì)委托理(lǐ)财(cái)关(guān)系，而非操纵股价(jià)；三是蒋维没有将其与毛(máo)明(míng)土、李传(chuán)武等(děng)人讨(tǎo)论交易新(xīn)美星(xīng)的情(qíng)况告知黄秀(xiù)芳或何德平(píng)，涉(shè)案股东(dōng)名册并非黄秀芳向蒋维(wéi)提供(gōng)，蒋维也没(méi)有向黄(huáng)秀芳反馈过股东名册；四是蒋维(wéi)没有与毛明土、李(lǐ)传武就(jiù)各自账户交易新美星(xīng)的盈亏分配(pèi)进(jìn)行约定；五是蒋维账户组利(lì)益(yì)与何德(dé)平、黄秀芳利益并不一致，何(hé)德平、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)不能控制蒋维账户组，蒋(jiǎng)维获得(dé)黄秀芳资金后部分用(yòng)于(yú)偿(cháng)还债务(wù)，部分(fēn)用于非法(fǎ)活动，属于(yú)欺(qī)诈或诈骗。

　　第(dì)三，黄秀芳不应对毛明土(tǔ)账户组、李传(chuán)武(wǔ)账户组交(jiāo)易行(xíng)为承(chéng)担(dān)责任。

　　第四，部分账户不受蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武控制。

　　第五，不认(rèn)可(kě)黄秀(xiù)芳(fāng)2020年11月25日询问笔录(lù)的合法(fǎ)性(xìng)及(jí)真实性。

　　第六(liù)，何德平对黄秀芳向蒋维提供(gōng)款项不知(zhī)情、未(wèi)参与(yǔ)，且何德平与黄秀芳系(xì)独立法(fǎ)律主体，即便夫妻(qī)或一(yī)致行动(dòng)人中一方存在不当(dāng)行为，不(bù)应推定或(huò)认(rèn)定另(lìng)侄子的老婆叫什么 姐姐的儿子是叫侄子吗一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及他们的代理人也就是否合谋、部分账(zhàng)户的控制关(guān)系(xì)、委托理财(cái)关(guān)系(xì)等(děng)提出(chū)了申诉意见。

　　对此，证监(jiān)会回(huí)应，经复核，对当(dāng)事人及其代理人的主要陈述意见不予采纳。

　　证监会表(biǎo)示侄子的老婆叫什么 姐姐的儿子是叫侄子吗，本案为多(duō)个主(zhǔ)体参与、多个(gè)环节(jié)实施(shī)、环(huán)环相扣(kòu)、锁链式的上下游衔接、合作，共同完成的(de)操(cāo)纵行(xíng)为。在(zài)案证据(jù)可(kě)以证明，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳向蒋维提供(gōng)资金作为保证金，委托其通过二级市场交(jiāo)易影响新美(měi)星(xīng)股价，蒋(jiǎng)维会向黄秀芳反(fǎn)馈交易情(qíng)况；何德平知悉并(bìng)参与了本(běn)案行为；上述行为的实质是操纵股价，并非合法理财。在(zài)案证据可以证明，蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李传武有共同(tóng)影响(xiǎng)“新美星”股价(jià)的意图和目(mù)标，共同商议、谋(móu)划操盘、拉抬股价(jià)，并且(qiě)采取了(le)联合影响股价的行(xíng)动，属于共同(tóng)操纵(zòng)行为。

　　关于违法期间(jiān)和责任承(chéng)担，证监会表示，由于2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年2月14日(rì)期间蒋维控(kòng)制的账户交易“新美星(xīng)”客观上为(wèi)后续的合(hé)谋操纵起到(dào)一定(dìng)程(chéng)度(dù)锁仓的作用，并且根据蒋维(wéi)笔录，毛明土(tǔ)知(zhī)道蒋维和上市公司的(de)合作，知(zhī)道蒋(jiǎng)维(wéi)已经(jīng)有一定底仓，才愿(yuàn)意买(mǎi)入“新美星”，因此毛明土(tǔ)和李传(chuán)武(wǔ)的违法期间与蒋维、黄秀芳、何德平(píng)一致。在(zài)此基(jī)础上，在认定及处(chù)罚时将合谋(móu)各方(fāng)视为一个整体(tǐ)，不区(qū)别(bié)对待各方账户组。

　　证(zhèng)监会认为，何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武上(shàng)述行(xíng)为违反了2005年《证券法》第(dì)七十七条第一项(xiàng)规定，构成2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第(dì)二百(bǎi)零三条所述(shù)的(de)操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定(dìng)，证监(jiān)会决(jué)定：就操纵证券(quàn)市场行为(wèi)，对(duì)何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武没收(shōu)违(wéi)法(fǎ)所得4783.56万(wàn)元，并处(chù)以4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明(míng)土、李传武分别罚(fá)款597.94万元。

　　董(dǒng)事长信息披露违法

　　被予(yǔ)以(yǐ)警(jǐng)告(gào)并罚(fá)款

　　另外，关(guān)于何德平信(xìn)息披露违法的相关情(qíng)况，行政处罚决定书披露，在新美(měi)星2016年4月上市前，海得泽广代(dài)何德平、黄秀芳夫妇持有(yǒu)公司80万股股份，占(zhàn)新美(měi)星上(shàng)市时总股本的1％。上市(shì)后(hòu)，该部分股票继(jì)续由海得泽广代持，海得泽广自(zì)2017年12月19日开始减持(chí)“新(xīn)美星”股(gǔ)票，至(zhì)2018年12月(yuè)27日减持(chí)完毕(bì)。

　　关于何德(dé)平信(xìn)息披(pī)露(lù)违法，何德平、黄(huáng)秀芳及其代(dài)理人提出：第一，海得泽广(guǎng)与何德平、黄秀芳二人(rén)不存在代持，涉案(àn)股(gǔ)份系海(hǎi)得(dé)泽广为(wèi)兰(lán)某代持，股(gǔ)份减(jiǎn)持决策由(yóu)海(hǎi)得泽(zé)广(guǎng)和兰(lán)某作(zuò)出，海得(dé)泽广将减持所(suǒ)得汇入黄秀芳(fāng)指定账户(hù)的原因系兰某向黄秀(xiù)芳归还借款本息(xī)。第二，涉(shè)案股份仅为1％，不(bù)具有重大(dà)性，不对投资者决策产(chǎn)生(shēng)重大影响，情节(jié)轻微(wēi)。第三，即便认(rèn)定代持(chí)成立，何德平对借款、还款等事(shì)项，不参(cān)与、不知(zhī)情，没有主观过(guò)错，不(bù)应受到处罚。综(zōng)上，请求不予处罚。

　　对此(cǐ)，证(zhèng)监会回应，根据黄秀芳、兰某(mǒu)等询问笔录、海得泽广交(jiāo)易流水、资(zī)金流水及(jí)相(xiāng)关银行账户流水，结合何德平、黄秀芳的配(pèi)偶关系(xì)，代持资金和减持所得系(xì)家庭共同(tóng)财产，可以认定海得泽广代何德平、黄秀芳持有(yǒu)新美星股(gǔ)票。当事人所提相关理(lǐ)由不(bù)具有事实和法律依据，不予采纳。

　　证监会表示(shì)，何德平(píng)作为上市(shì)公司实(shí)际控制(zhì)人，未如实告知上市公司(sī)上(shàng)述持(chí)股情况，导致新美星在相关公告中均未披露相关情况，导(dǎo)致(zhì)新美星违(wéi)反2005年《证(zhèng)券法(fǎ)》第六十三条规定，何德平(píng)的行为构成2005年《证券(quàn)法》第一(yī)百九十三条第三款(kuǎn)规定(dìng)的情形。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定，证监会决定：就信息披露违法行为，对何(hé)德平给予警告，并处以(yǐ)40万元罚款(kuǎn)。

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