民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的(de)中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们(men)随即赶(gǎn)赴广交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一些能够反(fǎn)映中国(guó)出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察(chá)中国企(qǐ)业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采购商(shāng)数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和(hé)所属地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸(mào)企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充足样本(běn)，便于我们(men)观察(chá)中国外贸(mào)出口企业群像，这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的(de)第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的(de)拓客渠道(dào)。新增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及(jí)参(cān)展(zhǎn)氛围(wéi)，能(néng)够(gòu)为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中国出(chū)口企业群(qún)像五点(diǎn)特(tè)征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充分交流时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄(é)罗(luó)斯(sī)客户群体。欧美客(kè)户数量(liàng)明显下(xià)降，意味着高效益(yì)客(kè)户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调(diào)研信息一致(zhì)，本次广交会(huì)调(diào)研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅(fú)较大。其(qí)中东南亚(yà)订(dìng)单(dān)饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单(dān)，中国不同(tóng)类型出(chū)口(kǒu)企业感受存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄(é)快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部(bù)分企业则(zé)表示今年对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达国家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是(shì)为(wèi)保(bǎo)护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国(guó)企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是这一轮(lún)产业(yè)转移浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展杭州(zhōu)外(wài)贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中国出口(kǒu)订(dìng)单和金额或(huò)将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中国(guó)出口企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度(dù)观察(chá)中国(guó)当下(xià)出口现状以及中国出口企业(yè)面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大(dà)环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是(shì)一(yī)个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户(hù)并(bìng)不意味着(zhe)当期(qī)订(dìng)单(dān)暴增(zēng)。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订(dìng)单相关。外贸(mào)展会反映的是更(gèng)长期的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国(guó)最大(dà)外贸(mào)展会，可(kě)观察(chá)样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史(shǐ)最长的外贸(mào)展会(huì)，被誉(yù)为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量最多、国(guó)别最(zuì)广，能(néng)够(gòu)为(wèi)我们观察中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每(měi)期(qī)涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明(míng)、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机(jī)械(xiè)、五金(jīn)工(gōng)具、建(jiàn)材(cái)、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累计(jì)参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额(é)，客流结(jié)构上境内采购(gòu)商(shāng)与境外(wài)采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于(yú)境内(nèi)采购(gòu)商，往年内外交流比较充分时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客(kè)户(hù)数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客(kè)户属于高效益客户(hù)，欧美采购(gòu)商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去(qù)3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国家(jiā)的(de)订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明(míng)显差异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规模和类型的企业所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈(kuì)今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临(lín)一(yī)定(dìng)贸(mào)易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会(huì)参展企业(yè)反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中国企业(yè)同样面临(lín)其他地区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关(guān)税，目(mù)的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行(xíng)第四(sì)档35％的共同对外关(guān)税的(de)决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶(táo)瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地(dì)制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)存(cún)在产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头部大型企业是产业转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚(yà)，目(mù)前也开始流(liú)向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的(de)产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对(duì)中(zhōng)国出口份(fèn)额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的订单(dān)近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研(yán)企业认为转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转移的(de)订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究(jiū)院于(yú)2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告(gào)《民生宏观调(diào)研系列之(zhī)三：广交会(huì)下的出(chū)口群像》

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