美国银行业危机(jī)持续！

　　危(wēi)机(jī)升级，美地区银行大跌

　　美东时(shí)间5月4日，媒体(tǐ)称，阿莱恩(ēn)斯(sī)西部银行（WAL）在考虑若干选项，其中包括资产出(chū)售，可(kě)能出售所有(yǒu)业务(wù)或部分业务。该行已经为(wèi)此聘请(qǐng)多家顾问。

　　这是继西太平洋合众银行（PACW）之后又一家地区银(yín)行传出考虑可(kě)能出(chū)售的消息。本周三美股(gǔ)盘后，因媒体称该(gāi)行考虑(lǜ)包括出售(shòu)在内(nèi)的战略选择，但(dàn)鲜有感(gǎn)兴趣的潜在买(mǎi)家，此(cǐ)后(hòu)收跌逾4％的(de)该行股价(jià)盘后跳水，跌幅接近50％。

　　周四，西太平洋合众银行发布声明(míng)确认(rèn)了周三的(de)媒体消(xiāo)息，称在和(hé)多位潜在的投资者商(shāng)谈，还表示，其核心存款3月以来已经(jīng)增长，在第一共和(hé)银(yín)行被出售后，该行并未(wèi)经历超出(chū)正常水平(píng)的存款流失。

　　但西太平洋合众银行股价继(jì)续(xù)暴跌，周(zhōu)四早盘曾跌超60％。阿莱恩(ēn)斯西部(bù)银行（WAL）也跌(diē)超(chāo)60％，盘中(zhōng)至少熔断暂停交易九次(cì)。

　　阿莱(lái)恩斯西部(bù)银行此后表示，关(guān)于该行磋商出(chū)售资产等战略选项的媒(méi)体报道“绝对失实(shí)”。此后，该行股(gǔ)价跌幅收窄到40％以内。西太(tài)平洋(yáng)合(hé)众银行跌(diē)幅收窄到50％以内(nèi)。

　　另一(yī)家让地区银(yín)行危机火上浇油的(de)第一地平线银行(xíng)（FHN）早盘跌幅曾超过(guò)40％。

　　截至(zhì)美股收盘(pán)，道琼斯指数(shù)下跌286.30点，跌幅0.86％，报33127.94点(diǎn)；标普(pǔ)500指数(shù)下跌30.15点，跌幅0.74％，报4060.60点；纳斯(sī)达克综合指数下(xià)跌58.93点，跌幅(fú)0.49％，报11966.40点。地区性(xìng)银(yín)行股重挫，KBW银行指数收跌3.8％，西太平洋合众银行收(shōu)跌50％，阿莱恩斯西部银行收(shōu)跌38％，第一地平(píng)线银行收跌33％。

　　当地时间5月4日，美国(guó)参议院银行委员会就(jiù)近期大型(xíng)银行倒闭事件举行听证会。会上(shàng)，银行监管专家表(biǎo)示，管理(lǐ)不(bù)善是导(dǎo)致破产的主要(yào)原(yuán)因。美国商会副主席托(tuō)马斯(sī)·昆(kūn)德曼（Thomas Quaadman）当天在(zài)听证会上表示，硅谷银(yín)行(xíng)、签名银行和第一(yī)共和银行(xíng)有非常(cháng)独(dú)特(tè)的商业(yè)模式，硅谷银(yín)行(xíng)专(zhuān)注(zhù)于资本(běn)密集型的科技以及(jí)生物(wù)医学初创企业；第一共(gòng)和银行(xíng)集中于财富管理；而签名(míng)银行则有(yǒu)大(dà)量的数字资(zī)产风险。在听证会上，专(zhuān)家们(men)明确将(jiāng)最近银行倒闭潮(cháo)归咎于行政(zhèng)管理不善，同时(shí)他们担心银行(xíng)倒(dào)闭会将美国经(jīng)济拖入衰退(tuì)。专家和议员(yuán)们也表示，美联储存在(zài)监管失(shī)误。

　　据外(wài)媒(méi)援(yuán)引(yǐn)知(zhī)情人士周四报道，美(měi)国联邦(bāng)和州(zhōu)政府官员正在评估(gū)近几(jǐ)天银(yín)行股大幅(fú)波(bō)动(dòng)背后(hòu)存在“市场操纵(zòng)”的可能性，白宫方面(miàn)也表示将监控(kòng)“健康银(yín)行(xíng)面临的做空(kōng)压力”。美股地(dì)区银行股(gǔ)本周大幅下跌，西太平洋合众(zhòng)银行(xíng)累跌(diē)近70％。根据分析公(gōng)司(sī)Ortex的数(shù)据，做空者(zhě)仅在周四就通(tōng)过做空某些地区(qū)银行(xíng)获利(lì)3.789亿美(měi)元。消息人士称(chēng)，鉴于地区银(yín)行(xíng)基本(běn)面强(qiáng)劲(jìn)且资本(běn)充足，近几日，做空活动增加(jiā)和(hé)股市波(bō)动已引起官员及(jí)监管机构越来越(yuè)多的关注。

　　据盖洛普民(mín)调(diào)显(xiǎn)示(shì)，在美(měi)国(guó)银行体系动荡之际，近一半的美国(guó)人担心(xīn)他(tā)们在银行或其他金融机(jī)构账户上的钱的(de)安全。总(zǒng)共(gòng)有(yǒu)48％的美国成年人(rén)表示他们(men)担(dān)心自己的钱(qián)，其中19％的(de)人为“非(fēi)常”担心(xīn)，29％的人为“比较”担心。这些最新(xīn)数据与2008年(nián)雷曼兄弟破产后不久的数(shù)据相似。当时有45％的美国成(chéng)年(nián)人表示，他们非常或中度担心自己资金的安全。尽管盖洛普并未在(zài)银行业较为平静的时期测量过这(zhè)一(yī)数据，但2008年12月(yuè)的数据显示(shì)，在(zài)危机(jī)得到解决(jué)后，人们对存款安(ān)全的担(dān)忧(yōu)略有减(jiǎn)少，这(zhè)表明对存(cún)款安全的(de)高度担忧可能并非美国人的(de)常(cháng)态。

　　俄罗斯两处(chù)石油化工(gōng)厂遭无(wú)人机袭击

　　据塔斯社报道，当地时间5月4日(rì)凌晨(chén)，位于俄(é)罗斯罗斯托夫(fū)州的诺(nuò)沃沙赫金斯基石(shí)化厂遭(zāo)到一架无人(rén)机袭(xí)击(jī)，并(bìng)引(yǐn)发了(le)火灾。据介绍(shào)，一架无(wú)人机撞击(jī)了该(gāi)工厂(chǎng)的在建厂(chǎng)房间(jiān)连廊(láng)，随后发生爆炸并引(yǐn)发火灾。

　　塔斯社当(dāng)天还报道称，另一处位(wèi)于俄罗斯克拉斯诺达尔边疆区的(de)伊里斯基炼油(yóu)厂(chǎng)也遭无人机袭(xí)击，导致一储油罐(guàn)发生火灾，总过火面积为400平方米。

　　两起(qǐ)事件(jiàn)中均没有造成人员伤亡(wáng)，火(huǒ)灾目前都已(yǐ)被扑灭。

　　欧(ōu)洲央行宣布加息(xī)25个(gè)基点

　　当地时间5月4日，欧洲央(yāng)行召开货币政策会议，决定将欧元区三大关键(jiàn)利率均上调25个基点。主要(yào)再融资利率、边际(jì)借贷利(lì)率(lǜ)和存款机制利率(lǜ)从本(běn)月10日起分别上调至3.75％、4.00％和3.25％。

　　欧洲(zhōu)央行自去年7月以来(lái)已连续7次上调(diào)关键利率，以期(qī)阻止通胀。不过专家预计，要将通胀率降至2％的目标还需(xū)要数(shù)年(nián)时间(jiān)。

　　WTI原(yuán)油盘中暴跌

　　近日，受(shòu)经济衰退(tuì)担忧压制，外盘原油大幅下跌。受外盘原(yuán)油大幅走低(dī)带动，内盘(pán)原油“五一”假期后跳空低(dī)开，较假期前低开43.7元/桶。昨日凌晨，美联(lián)储如(rú)期加息25个基点至5.00％—5.25％区(qū)间，为连续第(dì)10次加(jiā)息，本轮已累(lèi)计(jì)加(jiā)息500个基点，这(zhè)一(yī)区间仅略低于2008年大衰退前的利(lì)率峰值。

　　截至周四收盘(pán)，WTI原油(yóu)期货6月合约微跌0.04美元/桶，报68.56美元，跌幅0.06％，盘(pán)中(zhōng)一度跌超7％，触及63.64美元(yuán)/桶的(de)日低(dī)，为2021年12月(yuè)以来的最低(dī)水平；ICE布伦特原(yuán)油7月合约(yuē)上涨0.17美元/桶，报72.50美元/桶，跌幅0.24％。

　　市场人士(shì)纷纷表示，近期(qī)原(yuán)油暴跌(diē)主要受(shòu)到宏观避(bì)险情绪的影(yǐng)响，原油市场自身基本(běn)面变(biàn)化不(bù)大。

　　“近(jìn)期原(yuán)油的走势更多(duō)体现的是(shì)金融(róng)属性。一方面，美联(lián)储如(rú)期(qī)加息25个基点，市场对连(lián)续加息对(duì)经济造成影(yǐng)响的(de)担忧加剧；另一方面，近期美国再度出现破(pò)产银行，造成美国股市下(xià)滑，原(yuán)油作为大宗商品代(dài)表受到一定冲击。”齐盛期(qī)货能源化工组组长于芃森说。

　　齐盛期货(huò)原(yuán)油分析师高(gāo)健告(gào)诉期货日报记(jì)者，近期海外宏观(guān)集中避险，主要(yào)还是与美国银行(xíng)危机事(shì)件有关。另外(wài)，美(měi)国债务上限问题(tí)仍未(wèi)解决，市(shì)场(chǎng)担心该问题是另一(yī)个“雷”。美国白宫对此发布的一份(fèn)评估(gū)文件警告称，如果不提高债务上(shàng)限，美(měi)国经济将(jiāng)面临(lín)严(yán)重后果，在三种预期情形下，美国经济(jì)都(dōu)将进入(rù)衰退期。

　　“宏观(guān)层面(miàn)再次进入(rù)集中避(bì)险状态，对股市和(hé)商品(pǐn)等风险资产带来(lái)短期情绪(xù)冲击。”高健分析称，目(mù)前(qián)美国(guó)银行问题再次出现，叠加债务上限临期风险，宏观层面的不确(què)定性(xìng)较大，主要风(fēng)险在于当(dāng)前(qián)的宏观避险情绪是否有(yǒu)可能演化成趋(qū)势，即VIX指数是(shì)否会由(yóu)日度级别演变成周(zhōu)度级(jí)别的拉升行情。如果这种(zhǒng)情况(kuàng)出现，风险资产将会出现(xiàn)类似于2008年和(hé)2020年的走势。近期市场的关注点集中在宏观情绪指标的跟踪上，重(zhòng)点(diǎn)观(guān)察美股和(hé)VIX指数的进一(yī)步(bù)动向，侧(cè)重留意避险情绪蔓(màn)延的风险(xiǎn)。

　　4月(yuè)，美国Markit制造(zào)业PMI终值50.2，预期50.4，前值50.4；服务业PMI终值(zhí)53.6，预期53.7，前值(zhí)53.7；综合PMI终值53.4，预期53.5，前值53.5。海(hǎi)证期(qī)货能化分析师(shī)郑梦琦表示，美国制造业、服务业以及(jí)综合PMI均低于预期，显示(shì)在(zài)利率上升和(hé)通胀居高不下的情况下，美国经(jīng)济难(nán)以获得动能。叠加美(měi)国就业市场招聘步(bù)伐放缓，劳动力市场逐(zhú)渐降温，经(jīng)济(jì)面临的风险正在上(shàng)升(shēng)。而在此次美联储议息(xī)会议上，鲍威尔发言偏鹰派，称美联储致力于实(shí)现2％的通胀目标，是否(fǒu)停止加息取决(jué)于数据(jù)。美联储将从通胀、就(jiù)业、市(shì)场风险三(sān)方面探索货币政策路径(jìng)，如(rú)果6月初(chū)之前高利率带来的风险事(shì)件进一步扩大，美联储或将终止当前紧缩政(zhèng)策(cè)，回(huí)归宽松。目前市场的关注(zhù)点在于美联储(chǔ)是否(fǒu)会在接下来的议息会议中暂停加息，以及(jí)降息开(kāi)启的时间(jiān)和(hé)节奏。

　　值得(dé)注意的是(shì)，近期原油盘(pán)面(miàn)连续大跌的情(qíng)况与3月中旬的走势类似，甚至驱动上也有较高(gāo)的相似性(xìng)。高(gāo)健表(biǎo)示，共同点是在(zài)银(yín)行(xíng)业危机的背景下，宏观避险情绪升(shēng)温引(yǐn)发(fā)盘面(miàn)快速下跌。不同(tóng)点有两个：一是(shì)此次宏观避险(xiǎn)还有一部(bù)分(fēn)债务上(shàng)限的加(jiā)成；二是当前原油基(jī)本(běn)面状态要(yào)好于3月。综合(hé)来看，3月中(zhōng)旬原油盘面(miàn)的(de)走势，对此轮原油(yóu)大跌有(yǒu)较(jiào)高的参考(kǎo)性。3月下旬原油止跌回升，驱(qū)动因素是VIX指(zhǐ)数(shù)短(duǎn)线高(gāo)位筑(zhù)顶后(hòu)回落(luò)，盘面上的(de)表现是连续收出长下影(yǐng)线(xiàn)。因此，近期(qī)原油盘面(miàn)也要重(zhòng)点留意是(shì)否(fǒu)会重现以上两(liǎng)点(diǎn)变化。

　　于芃森分析称，从基本面看，短期原油尚不(bù)具备持续(xù)大(dà)幅下滑的基(jī)础。本周(zhōu)美国EIA原油(yóu)库存减(jiǎn)少约(yuē)505万桶，已经连续五周(zhōu)出现(xiàn)大(dà)幅减少，而美国即将进入夏季(jì)用油高(gāo)峰(fēng)，市场(chǎng)预期需(xū)求将会逐步增(zēng)加。OPEC+自5月1日(rì)起进入“自愿减产(chǎn)”状态，以(yǐ)沙特为首的(de)中东产油国为(wèi)稳定油价进行着(zhe)各(gè)种努力，虽然实际落地情况(kuàng)仍需观察，但整体(tǐ)上(shàng)市场再度进入供小于需(xū)状态。

　　展望(wàng)后市(shì)，郑梦琦表示，随着超卖(mài)情绪的逐步释放，原(yuán)油供给端(duān)尤其(qí)是OPEC+或将挺(tǐng)价，短期(qī)油价仍以弱势振荡为主，价格的突破(pò)上行仍(réng)需(xū)其(qí)他利多因素指引。

　　高健也认为，目前原油还是振荡格局，价格(gé)向下逼近年内(nèi)低(dī)点(diǎn)，短(duǎn)线观察前低的支撑力(lì)度。未来(lái)能否驱(qū)动原油破(pò)位向下，主要看避险情绪的持续蔓延情况，特别是VIX指数能否出(chū)现周线级别的行(xíng)情(qíng)。除此之外(wài)，原油(yóu)暂时看不到实质(zhì)性大(dà)利空。

　　在于芃森看来，美联储年内加息基本全部(bù)落地，后期将不再存在加息对大宗商品压制(zhì)的预期(qī)，情绪上将有一定缓和。但美联储连续(xù)大幅加息后对市场的(de)影响仍需一段时间观察，情(qíng)绪的底部可能已经出(chū)现，但市场的(de)底部仍需要(yào)观察。基本面上，市场对经(jīng)济衰退的担忧仍未结束，需求会(huì)下降(jiàng)多(duō)少也(yě)尚未(wèi)有明确(què)的定(dìng)论，但用油(yóu)旺季即将到(dào)来，短期内将会支撑油价。“综合来看，目(mù)前原油阶段性底(dǐ)部或已出现，将进入(rù)一段(duàn)时间(jiān)的振荡。”

　　成本端拖累沥青大(dà)幅下行

　　受原油下(xià)跌拖累，沥青期货假期后首个交易日(rì)大(dà)幅下行，BU2307合(hé)约最大(dà)跌(diē)幅(fú)超4％。

　　据郑(zhèng)梦琦介绍，相较原油而(ér)言，沥青走(zǒu)势(shì)偏云南属于南方还是北方，云南属于南方还是北方人强(qiáng)。美国将与委内瑞拉石油有关(guān)的交(jiāo)易许可(kě)证延长至7月20日，稀释沥青分(fēn)流(liú)至欧洲和美国的问题依然存在，沥青原料供应减少，稀释沥青(qīng)贴水上涨(zhǎng)，从(cóng)而(ér)减缓了成(chéng)本(běn)端原油价(jià)格下(xià)跌带来(lái)的(de)冲击。

　　“4月沥青(qīng)供应持续高位，对(duì)比往年(nián)同期(qī)数据，供(gōng)应提前(qián)发力(lì)，叠加(jiā)终(zhōng)端(duān)需求(qiú)未有明显回暖(nuǎn)，沥青基本面有(yǒu)所走弱(ruò)。”中信建投期(qī)货能化分析师董丹(dān)丹表示(shì)，进入5月，沥青供(gōng)应(yīng)端总计划排产(chǎn)量为285.0万(wàn)吨，环比(bǐ)下降(jiàng)3.19％，同比增加(jiā)57.5％，同比(bǐ)增幅明显，但原料通关情况(kuàng)对(duì)沥青生产供应造成阶段性(xìng)扰动，部分(fēn)无配额炼厂(chǎng)沥青(qīng)生产或受影响。