近期交易商(shāng)协会的监(jiān)管处(chù)罚力(lì)度明显加大(dà)，虽然债券市场参与主体(tǐ)愈发丰富多元(yuán)，市(shì)场竞争程度(dù)更趋(qū)激烈(liè)，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会(huì)对建(jiàn)设银行启(qǐ)动自律调查，这是两天内第二家被要求自律调(diào)查的大行。今年以来，交易商协(xié)会已对多家金融机构(gòu)启(qǐ)动自律调查，监管力度在持续加(jiā)大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日，中国银(yín)行间(jiān)市场交易商协会（下称“交易商协会(huì)”）网站显(xiǎn)示(shì)，基(jī)于监管(guǎn)部门(mén)反馈线索，依(yī)据《银行(xíng)间债(zhài)券市场自(zì)律(lǜ)处分规则》，交(jiāo)易商协会已对中国(guó)建设银行股份有限(xiàn)公司债(zhài)务融资(zī)工(gōng)具承销业(yè)务涉(shè)嫌违规行(xíng)为(wèi)开展(zhǎn)自律调查(chá)。

　　根据建行珠海一共几个区最繁华的是哪个街区，珠海几个区？哪个区好？2022年年报，去年(nián)建行承销(xiāo)非金融(róng)企业债(zhài)务融资工具744笔(bǐ)，为411家实体企业(yè)承销发(fā)行(xíng)债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行支持优质(zhì)头部房(fáng)地产企业(yè)债(zhài)券融资需求，承销房地产企业(yè)323.35亿元(yuán)债务(wù)融(róng)资(zī)工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会(huì)的监管力度在近期持续加大。就在5月(yuè)9日，交易商协会官网发布信息，针对中(zhōng)国进出口银行金融债券发行涉(shè)嫌违规行为(wèi)，以及(jí)中国民生(shēng)银行承销(xiāo)业(yè)务涉嫌违规(guī)行为已开展自律调(diào)查。

　　而在(zài)5月(yuè)8日，大连银行、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤财(cái)信托(tuō)共5家(jiā)机构(gòu)涉及(jí)债券业务违规被点(diǎn)名。具(jù)体(tǐ)来说，交易商协会通过(guò)深入调查发现，大连(lián)银行(xíng)等多家机构(gòu)存在(zài)债券代(dài)持交易等违规(guī)行为。其中，大(dà)连银行通过做市业务方式，每日滚动(dòng)开展买卖方(fāng)向相反(fǎn)、清算速度(dù)不同的(de)现券(quàn)交(jiāo)易，代持利(lì)率债(zhài)活跃券，且规模较大(dà)；郑州银行、江西银行和青岛银行，内控执行不严(yán)或流于形式，未有效评估交(jiāo)易(yì)合理性，作为中间方以现券(quàn)买(mǎi)卖或做市等方(fāng)式参与债券代持交易链(liàn)条，交易(yì)笔数和金额较(jiào)大。

　　今年4月，工商银(yín)行已被(bèi)启动(dòng)自律调查。相关(guān)公告称，交易商(shāng)协会在(zài)日常监测工作中发现，工商银行主承(chéng)销的多期债务融资工具发行定(dìng)价严重偏离市(shì)场合理水平，干扰了市(shì)场(chǎng)秩序，涉嫌违反银行间(jiān)债券市场自律(lǜ)管(guǎn)理相关规定。

　　4月3日(rì)，交易商协会网(wǎng)站披露，近期在查(chá)处四平市城市(shì)发展投资控(kòng)股有限(xiàn)公司(sī)案(àn)件时(shí)，发现吉(jí)林(lín)银行、吉林亿联银行因(yī珠海一共几个区最繁华的是哪个街区，珠海几个区？哪个区好？n)违规(guī)收取发行人大额财务资助，涉嫌(xián)违反银行(xíng)间债券市场(chǎng)自律管理规则(zé)，被交易商协(xié)会进行自(zì)律(lǜ)调查。一同被开展自律调查的(de)还有光大(dà)证券、富国资产管理（上海）有(yǒu)限公司两家金融机(jī)构。

　　交易商协(xié)会监管处(chù)罚力(lì)度加强

　　根据交易商协会通报的(de)数据，2022年全(quán)年，交易商协会共对68起涉嫌违规案件立案调查(chá)，开展自律调查和自律问询103次，作(zuò)出(chū)各类自(zì)律处分99家(jiā)（人）次(cì)，涉及35家发行人(rén)和信用增进机(jī)构、4家主承销(xiāo)商、3家会计师事务(wù)所、1家律(lǜ)师事务所、2家其他类型机构(gòu)和54名(míng)直接(jiē)责任人。作出的处分中，警(jǐng)告及(jí)以上占比(bǐ)超过五成，15家机构被(bèi)暂停一定期限业务，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理(lǐ)通报来看(kàn)，被通(tōng)报的原因包括低(dī)价包销多期债务(wù)融(róng)资(zī)工具，影响(xiǎng)了市场(chǎng)正常秩序；部(bù)分债(zhài)务融(róng)资工具未按(àn)照发行文件约定开展余额包(bāo)销(xiāo)，个别债务融资工具挤占了其他投资人的(de)正常(cháng)投标，违(wéi)背了公平公(gōng)正原则，并影响(xiǎng)了发行利率，对市场正常秩(zhì)序造成(chéng)了一定不(bù)良影响。

　　通报(bào)指出，银行间债券市场参与(yǔ)机构在从事(shì)相关(guān)业务过程中，务必牢固树立市场责任意识，严格遵守相关监管规定和(hé)自律规则要求，合规(guī)展(zhǎn)业，自(zì)觉维护银行间债券市(shì)场运行秩序。

　　交易商(shāng)协会表示(shì)，做(zuò)市商(shāng)作为银行间市场基石机构(gòu)，承担着提高(gāo)市场(chǎng)流动性、促进价格发(fā)现的(de)重要作用，应切实提升做市交易能力，加强内部(bù)控(kòng)制和风(fēng)险管理(lǐ)，确保合规(guī)稳健展业，“真(zhēn)做市、做真(zhēn)市”。

　　可以看(kàn)到，近(jìn)期交易商协会(huì)的监(jiān)管处罚力度明显加(jiā)大，虽然(rán)债券市场(chǎng)参与主体(tǐ)愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监(jiān)管(guǎn)底(dǐ)线(xiàn)不能破戒(jiè)。

　　资深(shēn)金融政策(cè)监管专家周(zhōu)毅钦对《国际金(jīn)融报》记者(zhě)表示，可以看到(dào)，银行间交易(yì)商协会将(jiāng)继续(xù)贯彻(chè)落(luò)实监(jiān)管从严要(yào)求，以严(yán)格自律惩戒(jiè)向市(shì)场传递“零容忍”的清晰信号，引导市场(chǎng)各类主体归位尽责，维护市场良好(hǎo)秩序(xù)。债券(quàn)承销机构(gòu)作为债券市场(chǎng)的“看门人”，对于(yú)商(shāng)业银行(xíng)特别是(shì)国(guó)有大行来说，也需要(yào)肩负(fù)珠海一共几个区最繁华的是哪个街区，珠海几个区？哪个区好？起相应的(de)公序(xù)责任(rèn)，切实维护好行业的(de)良性竞争生(shēng)态。

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