民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下(xià)广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们随(suí)即赶赴广交会(huì)开展专项(xiàng)调研，用另一(yī)个(gè)视角观(guān)察中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映(yìng)中国出口长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基(jī)本覆(fù)盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提(tí)供充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观(guān)察中国外(wài)贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及(jí)参(cān)展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势提(tí)供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二(èr)大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我们得到(dào)当下(xià)中国出口企业群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或(huò)预示(shì)中(zhōng)国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商(shāng)明显增(zēng)多。境内(nèi)和(hé)境外客流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客户群(qún)体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯(sī)和(hé)中东）构(gòu)成中国出口(kǒu)新(xīn)动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三(sān)角出口调研信息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带(dài)一路国家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存(cún)异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外需求(qiú)较(jiào)过去两年(nián)明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型企(qǐ)业反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的出口压(yā)力(lì)存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型鹅颈藤壶多少钱一斤，鹅颈藤壶和佛手螺一样吗企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代(dài)加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的(de)出(chū)口企业订单(dān)情况相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发(fā)达国家(jiā)对中(zhōng)国外贸企业(yè)保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对(duì)外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国(guó)企业已经开始(shǐ)产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是这(zhè)一轮(lún)产业(yè)转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国(guó)出口两点(diǎn)超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中国(guó)出口(kǒu)订单和金额(é)或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之(zhī)后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口产品(pǐn)结(jié)构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察(chá)中(zhōng)国当下(xià)出口现状以及(jí)中(zhōng)国(guó)出口企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映(yìng)出(chū)口(kǒu)的(de)大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新(xīn)增客(kè)源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单(dān)暴(bào)增。短期之内海关总署统计的出(chū)口订单主要(yào)与之前客户(hù)签订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为(wèi)中国(guó)历(lì)史最长的外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类(lèi)型最多、参会采购(gòu)商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观(guān)察(chá)中国(guó)外贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉(shè)及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反映当(dāng)前(qián)外贸(mào)环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业(yè)反馈，本(běn)次(cì)广交会客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但(dàn)相较往期(qī)展(zhǎn)会(huì)，本次(cì)广交会开放境内采购商名(míng)额，客(kè)流结(jié)构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流来自(zì)于境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外(wài)交流比较充分(fēn)时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益(yì)客(kè)户(hù)，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味着(zhe)本(běn)次广交会反馈出来(lái)的信息是当下高效(xiào)益客(kè)户占比有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不(bù)直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的采购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单，不同企业(yè)之间感受(shòu)存在明显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企业(yè)所(suǒ)面临的(de)出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业(yè)存在(zài)订单(dān)略(lüè)增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企业(yè)仍(réng)面(miàn)临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参(cān)展企业反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正(zhèng)面临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达(dá)国(guó)家之间存在贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业(yè)同(tóng)样(yàng)面临其他地区(qū)贸易摩(mó)擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的(de)商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流(liú)向非洲等地(dì)。产业(yè)转移至(zhì)当地，生产得到的产成品(pǐn)也(yě)主(zhǔ)要是为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表(biǎo)现有所差(chà)异。其中，出(chū)口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国(guó)出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调(diào)研企业认为转移产能尚(shàng)不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民(mín)生宏观调(diào)研(yán)系列(liè)之三：广交会下的出(chū)口群像(xiàng)》

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