近期市(shì)场风向变动，北向资(zī)金调仓换(huàn)股，外(wài)资基金也纷纷行动。记者梳理发(fā)现(xiàn)，欧洲巨(jù)头施罗(luó)德旗下三只旗舰基金同时大手(shǒu)笔加仓(cāng)“宁王”。3月底(dǐ)以来(lái)，宁王股价震荡上行(xíng)，虽(suī)较高点(diǎn)仍有(yǒu)距离，但(dàn)部分资金开(kāi)始行动。透(tòu)露什(shén)么信(xìn)号？我们(men)一(yī)起来(lái)看(kàn)看。

　　欧洲巨头(tóu)旗下三大基(jī)金同时(shí)行(xíng)动

　　施(shī)罗德旗下“施罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底(dǐ)，基(jī)金前十大重仓(cāng)股为中国(guó)平安、招商银行、紫金矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎(dǐng)龙股份、芒(máng)果超媒、海尔生物。4月，基金加仓宁(níng)德时(shí)代(dài)80％。

　　无独有偶，施罗德(dé)旗(qí)舰基(jī)金“施罗德(dé)国际(jì)精选基金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾(téng)讯控股(gǔ)、阿(ā)里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河娱乐、宁德时代(dài)、隆基绿能(néng)。4月，基金(jīn)减持(chí)腾(téng)讯控股3.42％，减持(chí)紫金矿业19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加(jiā)仓(cāng)宁德时代80％。

　　4月，施(shī)罗德旗(qí)下另(lìng)一只(zhǐ)旗舰基金(jīn)也加仓宁德时代80％。“施罗(luó)德国(guó)际精选(xuǎn)基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模(mó)14.23亿(yì)美元。

　　截至4月底(dǐ)，基金前十(shí)大重仓股为(wèi)腾讯控股、阿里(lǐ)巴(bā)巴、美团(tuán)、宁德(dé)时代、隆基(jī)绿能、蒙牛(niú一公里大概多少步 一公里大概要走几分钟or: #ff0000; line-height: 24px;'>一公里大概多少步 一公里大概要走几分钟)乳(rǔ)业(yè)、银河娱乐、紫(zǐ)金(jīn)矿业、贵(guì)州茅(máo)台(tái)、深圳国(guó)际。4月(yuè)，基金(jīn)减(jiǎn)持(chí)腾讯控股(gǔ)2％、减持阿(ā)里(lǐ)巴巴3.89％，减(jiǎn)持紫金矿业(yè)10.31％，增持(chí)宁德时代80％。

　　看好中(zhōng)国新能源车(chē)产(chǎn)业链(liàn)

　　同一(yī)家机构旗下三大旗(qí)舰基金(jīn)同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料(liào)显示(shì)，这三只(zhǐ)基金中，施(shī)罗(luó)德国际精选基金中国A由(yóu)Jack Lee管理；施罗德国际精选基金大中华和(hé)施罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基(jī)金材料中并未(wèi)解释(shì)为何基金在(zài)4月大(dà)手笔加仓宁德时(shí)代。不过，记(jì)者梳理发现，施罗德对(duì)中国(guó)新能(néng)源车产业(yè)链的看重是(shì)一(yī)以贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份(fèn)研究日志中解释(shì)道：长期来看，关注三大主(zhǔ)题。一是电动车供应链；二是技术自主(zhǔ)可控；三是医疗健康基础设施。

　　为何(hé)看好电动(dòng)车(chē)产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候(hòu)变化的影(yǐng)响日益显现(xiàn)，全球各(gè)国的脱碳(tàn)行动(dòng)变得越来(lái)越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行动的一个方面(miàn)。中国(guó)在这方(fāng)面为投资者提(tí)供了重要的机会。中国在电动汽(qì)车价值(zhí)链的供应(yīng)方面是全球的领导者，同(tóng)时(shí)中国对成品车辆的需求方面(miàn)也(yě)占据重要地位。可能很多人不知道的是(shì)，全球2022年销售的(de)所有电动汽车中，57％是在(zài)中国(guó)销售的。

　　整车(chē)制造之外，中国也(yě)是全球电动车(chē)基(jī)础(chǔ)设(shè)施最完善的国家(jiā)之一。以充(chōng)电桩为例，中国平均(jūn)一(yī)个公共充电桩对(duì)应7辆车，欧洲(zhōu)是16、美国(guó)是(shì)16、印度(dù)是(shì)25、巴西是(shì)28。来源：施(shī)罗(luó)德官(guān)网。

　　在(zài)电动汽(qì)车供应链(liàn)中(zhōng)，有许多(duō)公(gōng)司正在在(zài)各自的领(lǐng)域中(zhōng)建立主导地位，以某智能组件为例，它是电(diàn)动汽(qì)车中(zhōng)用于电(diàn)池(chí)和电机(jī)温控的关(guān)键组件的生产(chǎn)商(shāng)。该公司在空(kōng)调阀行业全球市场占有约(yuē)60％的份额，并在电动汽(qì)车阀(fá)门(mén)行业(yè)拥有超(chāo)过90％的市场份额。客户包括特斯拉等全(quán)球电动汽车专家以及福特(tè)、宝马(mǎ)等原始(shǐ)设备制造商（OEMs）。随着电(diàn)动汽车在(zài)全(quán)球范围内(nèi)继(jì)续(xù)占据市(shì)场份(fèn)额——在法规的(de)支持下，该(gāi)公司的增长潜力是可预见的。

　　事实上(shàng)，施罗(luó)德也并(bìng)非(fēi)孤例。

　　另一欧(ōu)洲巨头安联投资旗舰基金安联神州A股基金也在3月(yuè)大手笔加仓(cāng)宁德时代。

　　这(zhè)只基金最新规模47亿(yì)美元，截至3月底，基(jī)金前十大(dà)重仓(cāng)股为贵州茅(máo)台、中信证券(quàn)、宁德(dé)时(shí)代、中国中免、东方财(cái)富、美的集团、迈瑞医疗(liáo)、安(ān)井食品、锦江集团、中国(guó)平安。

　　3月，基金对前(qián)十大重仓股(gǔ)逐一加(jiā)仓，其(qí)中加仓幅(fú)度最(zuì)大的就是(shì)宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此外(wài)，基金对(duì)中国中免加仓(cāng)21.10％，基(jī)金加仓贵州茅台15.05％。对前(qián)十大重(zhòng)仓股中其余(yú)公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中(zhōng)汽(qì)协（中国汽车工(gōng)业协会）近(jìn)日(rì)发布的数据显示，2023年4月(yuè)，我(wǒ)国动力电(diàn)池(chí)产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩(zhuāng)，同比增长(zhǎng)52.0％，桩(zhuāng)车增量比为(wèi)1：2.5。

　　动(dòng)力电池行业(yè)集中度方面，今(jīn)年4月，尽管我(wǒ)国新能源汽车市场共计36家动力电池企业实现(xiàn)装车配套(tào)，较去(qù)年同期增加(jiā)2家(jiā)。但(dàn)是排名前3家、前(qián)5家、前10家动力电池企业动力电池装车(chē)量(liàng)分别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总(zǒng)装车量(liàng)比(bǐ)分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中度依旧(jiù)较高。

　　企业排名来看，根据(jù)中国(guó)汽车(chē)动(dòng)力电池产(chǎn)业创(chuàng)新联盟(méng)数据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的占(zhàn)比(bǐ)持续领跑，比亚迪、中创新(xīn)航、亿纬锂能(néng)、国轩(xuān)高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第(dì)2-5名。第6-10名则分(fēn)别为：欣旺达、LG新(xīn)能源(yuán)、蜂巢能源、孚能(néng)科技(jì)、瑞(ruì)浦(pǔ)兰(lán)钧(jūn)。

　　作为动力电池行(xíng)业的龙头企业，宁德时代于2023年(nián)一(yī)季度实现营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实(shí)现净利(lì)润98.22亿元，同比增长557.97％，单(dān)季利(lì)润增速创(chuàng)历史新高(gāo)。

　　北向资(zī)金调仓(cāng)换(huàn)股，“宁王”重(zhòng)受青睐

　　或(huò)许(xǔ)是基于(yú)优异的(de)业绩，来自(zì)Wind的数据(jù)显示，截至5月14日(rì)，最近7天北向资金净流入宁德时代15.75亿元(yuán)，位居北(běi)向(xiàng)净流入榜首。北向资金净流入较多的其它个股还包括(kuò)宁(níng)德时代、工业富联、贵州茅(máo)台、工商银行、北(běi)方华创、兴(xīng)业银行、紫金矿业(yè)、建设(shè)银行、比(bǐ)亚迪、中国石(shí)化。北(běi)向(xiàng)资金(jīn)净流出较多的(de)个股包括格力电器、中国建筑、东方财富、中国(guó)中(zhōng)免(miǎn)、阳光电源、中兴通讯(xùn)、科大(dà)讯飞、隆基绿(lǜ)能、长江电力、恒瑞医药。

　　看(kàn)好的(de)“宁王(wáng)”的外(wài)资(zī)还包括(kuò)“柏(bǎi)基(jī)”。超长线投资者(zhě)“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德(dé)时(shí)代(dài)。

　　柏基在谈及为(wèi)何持(chí)有宁(níng)德(dé)时代时(shí)，写道：宁德时代所处的位置是令(lìng)人羡慕的(de)。它(tā)背后有(yǒu)两大增长机遇一是电动车二(èr)是储能；CATL聪(cōng)明地(dì)选择(zé)聚焦(jiāo)磷酸(suān)铁锂(lǐ)电池，这方面它的市场份额是(shì)领(lǐng)先的(de)。此外(wài)，磷酸(suān)铁锂(lǐ)电(diàn)池因为安(ān)全性(xìng)、生命周期(qī)和不含钴等(děng)特(tè)征而受(shòu)到欢迎；动力电(diàn)池的企业发展与政(zhèng)府的脱碳计划(huà)是一(yī)致的。CATL的(de)领导者也非常有远见。

　　柏基同(tóng)时也解释了：他们(men)如何(hé)通过 “柏基十问”来考察宁德时(shí)代的(de)。

　　不过，柏基也表示，如同所有(yǒu)的投资(zī)者(zhě)，他们的(de)判断也可能是错(cuò)的。例如，若(ruò)未来新的电(diàn)池技术出(chū)现，宁德(dé)时(shí)代的竞(jìng)争优势不复。随着电池成本下降，宁德时代若不能保持利润率。宁德时代和(hé)电动车(chē)厂(chǎng)商(shāng)的(de)关系(xì)若不能维系(xì)。这些因(yīn)素都会(huì)影响柏基对(duì)于宁德时代的判(pàn)断。

　　但(dàn)并(bìng)非所(suǒ)有的外资都在加仓宁德时代。4月另一欧洲巨头安本投资旗舰(jiàn)中国(guó)基金“安本标准SICAV I-中国A股可持续股票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微微减仓宁德时代(dài)0.04％。基金最新规模35.62亿美(měi)元。

　　截(jié)至2023年4月(yuè)底，基金(jīn)持有(yǒu)的前十大(dà)重仓股为贵州茅台、宁德时代、中(zhōng)国中(zhōng)免(miǎn)、迈(mài)瑞医疗(liáo)、爱尔眼科、华(huá)测检测、招(zhāo)商银行、美的集(jí)团、广联达、宁波银行。

　　摩根大通加(jiā)仓泸(lú)州老窖

　　宁德时代(dài)之外(wài)，互联网或者食品(pǐn)饮料也(yě)颇受(shòu)关注(zhù)。

　　例如，摩根大通(tōng)旗舰(jiàn)基(jī)金“摩(mó)根基金-中国A股机遇(yù)基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元(yuán)人民币(bì)，截至(zhì)2023年一季(jì)度末，基金前十大重仓股为贵州茅(máo)台、金山软件、中国(guó)平安、招商银行、万华化(huà)学、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方(fāng)。3月基金加仓幅度最大的为泸州老窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　一公里大概多少步 一公里大概要走几分钟p>

　　瑞银旗(qí)下瑞银（卢森堡）股票基(jī)金-中国(guó)机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新(xīn)规模47.83亿美元。截(jié)至2023年(nián) 3月底，基金前(qián)十大(dà)重仓(cāng)股为腾讯控(kòng)股、贵州茅台、网易(yì)、阿里巴(bā)巴(bā)、中国平(píng)安、招(zhāo)商银行(xíng)、石药集(jí)团(tuán)、AIA、平安银行(xíng)、美团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

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