民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们随(suí)即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用(yòng)另一个视角观(guān)察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多(duō)且国别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例(lì)，展(zhǎn)会面(miàn)积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包括(kuò)行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客(kè)渠道(dào)。新增(zēng)客源的数(shù)量和(hé)质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客(kè)户及(jí)参展(zhǎn)氛围(wéi)，能(néng)够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息的(de)第二(èr)大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到当下中(zhōng)国(guó)出口企业群像五点特征，或预(yù)示(shì)中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体旺盛，然更多(duō)来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内(nèi)采(cǎi)购商明(míng)显增多(duō)。境(jìng)内和(hé)境外客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外(wài)客户充分交(jiāo)流时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客(kè)户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路(lù)”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角出(chū)口调研信息一致，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调(diào)研反馈，一(yī)带(dài)一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中东因订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国家(jiā)订单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存(cún)异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈，它(tā)们具体(tǐ)面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工(gōng)企业(yè)，具(jù)备自主品牌的出(chū)口企业(yè)订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业(yè)保有持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物(wù)0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移(yí)。疫(yì)情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的三点现实(shí)》两篇专题报告(gào)，提示中国(guó)出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业(yè)迎来(lái)产业转移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度(dù)观察中国当(dāng)下出口现状以(yǐ)及(jí)中国出口(kǒu)企业面临的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸(mào)展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新(xīn)客户(hù)群体。新增客(kè)源的(de)数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展会新拓客户(hù)并不意味着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订单主要(yào)与(yǔ)之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是(shì)更长期的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大(dà)的(de)进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参(cān)会(huì)采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够(gòu)为我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源；<鸡的三合生肖是什么 属鸡的6合生肖是什么生肖/p>

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外贸环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期展会(huì)，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境(jìng)外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自(zì)于(yú)境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，往年内外交流比较(jiào)充分(fēn)时(shí)，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本(běn)次广交会(huì)反馈出来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可(kě)能和过(guò)去3年欧(ōu)美跨(kuà)境(jìng)电(diàn)商发(fā)展(zhǎn)迅速(sù)有关，部(bù)分采购商(shāng)已经(jīng)不(bù)直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业(yè)则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研(yán)结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业(yè)出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和(hé)类型的企业所(suǒ)面临的(de)出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑明显，而中大(dà)型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况(kuàng)相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国(guó)企业(yè)同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同鸡的三合生肖是什么 属鸡的6合生肖是什么生肖体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地制造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要(yào)流向东南亚(yà)，目(mù)前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品(pǐn)也(yě)主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移(yí)对(duì)中国(guó)出(chū)口(kǒu)份额影响上，企业(yè)反馈和(hé)宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出(chū)口份额数(shù)据显示(shì)，中国出口(kǒu)劳(láo)动(dòng)密集型产品(pǐn)的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大(dà)部(bù)分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移(yí)的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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