民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流交(jiāo)织背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个(gè)视角观(guān)察中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够(gòu)反映中国出口长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中(zhōng)国(guó)企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例，展会(huì)面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所涉及的规模大小和(hé)所属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交(jiāo)会(huì)参会客户及(jí)参(cān)展氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的(de)外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下(xià)中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体旺盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)三权分立是谁提出的，三权分立是谁提出的孟德斯鸠是哪个国家人商流(liú)量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广交会(huì)客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商(shāng)明(míng)显(xiǎn)增多。境(jìng)内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流(liú)时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调研(yán)信(xìn)息一致，本(běn)次广交会调研(yán)反馈，一(yī)带一路国家订单增幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东国家订单(dān)，中国不(bù)同类型出口企业感受存(cún)异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄快速(sù)增(zēng)长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相(xiāng)较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面临的(de)出(chū)口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型(xíng三权分立是谁提出的，三权分立是谁提出的孟德斯鸠是哪个国家人)企业订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的(de)出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也(yě)在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目的(de)在于(yú)保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。设置关(guān)税的初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的(de)优势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告(gào)，提示(shì)中(zhōng)国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中(zhōng)国出口订单(dān)和金额或将(jiāng)大(dà)增，主(zhǔ)因(yīn)去(qù)年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情(qíng)之(zhī)后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后重(zhòng)启(qǐ)线下(xià)开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州进行(xíng)专项调研，从(cóng)另一个角度(dù)观察中国(guó)当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以(yǐ)及中(zhōng)国(guó)出口企业面(miàn)临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反映(yìng)出(chū)口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户(hù)群体。新增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得注意的是(shì)，外贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不意(yì)味着当期订单(dān)暴(bào)增(zēng)。短期之内(nèi)海(hǎi)关总署统计的出口订(dìng)单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的(de)外贸(mào)大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国(guó)最(zuì)大外(wài)贸展会，可(kě)观察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历(lì)史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参(cān)会采购(gòu)商数量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外(wài)贸出(chū)口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面(miàn)积(jī)达(dá)到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　三权分立是谁提出的，三权分立是谁提出的孟德斯鸠是哪个国家人ng>第一(yī)，客流旺盛，更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低(dī)于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会(huì)客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期(qī)展会，本次广交会(huì)开(kāi)放境内采购商名额(é)，客(kè)流(liú)结(jié)构(gòu)上(shàng)境(jìng)内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自(zì)于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年(nián)内外(wài)交流(liú)比较(jiào)充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧(ōu)美(měi)客户数量(liàng)明显不(bù)足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户，欧美(měi)采(cǎi)购商数量下(xià)降，意味(wèi)着本次广交会反(fǎn)馈出(chū)来的(de)信息是当下高(gāo)效益客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客(kè)户(hù)数(shù)量偏少，可(kě)能和(hé)过去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直(zhí)接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部(bù)分企业表示(shì)今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业(yè)出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目(mù)前(qián)海外需(xū)求较(jiào)过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型的(de)企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的(de)代(dài)加(jiā)工(gōng)企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面临其他(tā)地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非(fēi)共同体(tǐ)正式实行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外(wài)关(guān)税的决定(dìng)，计划(huà)纳(nà)入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业(yè)是产业(yè)转移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈(kuì)和(hé)宏(hóng)观(guān)数据表(biǎo)现有所差(chà)异(yì)。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来(lái)呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大部(bù)分调(diào)研企业认为(wèi)转移产能尚不(bù)构成竞争威胁(xié)，向东南(nán)亚转移的订(dìng)单(dān)规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数(shù)量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下(xià)的出口(kǒu)群(qún)像》

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