在“扶优限(xiàn)劣”的基(jī)本(běn)方针下，私募基金行业监管(guǎn)趋严，近日又有私募被“点名”。

　　5月(yuè)4日，中国(guó)证券投资(zī)基金业(yè)协会网(wǎng)站披露的一则公告(gào)显示，雪杉基金存在违反专(zhuān)业化运营(yíng)原则等四项违规行为。根据相(xiāng)关(guān)规定，协会拟对雪杉基金公(gōng)开谴责、暂停受理(lǐ)其私募基(jī)金产品备案(àn)六个月；对时任雪(xuě)杉基金合规风控(kòng)负责(zé)人的黄某公开(kāi)谴责。

　　因4项违规行为(wèi)

　　雪杉基金被暂停备案六个月

　　5月4日，中国证(zhèng)券投资(zī)基金业协会网站披露了一则纪律处分事先告知书(shū)送(sòng)达公告。经查，深圳雪(xuě)杉基(jī)金(jīn)管理有限公(gōng)司（简称“雪杉基金”）涉嫌(xián)从事违法违规行为，时任高(gāo)级管理人员黄某应当对此承担法律责任，协(xié)会拟对其(qí)作出(chū)纪律处分。

　　公告显示，雪杉(shān)基金(jīn)存在四项违规行为：

　　一是违反专(zhuān)业化运营(yíng)原则。其一(yī)，2019年5月(yuè)，深圳雪杉与上海阿杏达成《业务(wù)合作(zuò)协(xié)议》，由债券发行(xíng)人关联方出资认购上海阿杏(xìng)产品份(fèn)额，该产品(pǐn)通(tōng)过深圳(zhèn)雪杉在管(guǎn)产品(pǐn)“雪杉夏桐1号私募(mù)证(zhèng)券投资基金(jīn)”最终投向指定债券产品。其二，2019 年5月，深圳雪杉与株洲(zhōu)新(xīn)芦淞产业发(fā)展集团有限公司（以下简称株洲(zhōu)新(xīn)芦淞）签署《投资合作协议》，约定由指定第三方认购“雪(xuě)杉夏(xià)桐(tóng)7号私(sī)募证券投资(zī)基金”，并由该(gāi)产品购买指定债券。以上行为不符合私募基金管理人(rén)专业化运营的要求(qiú)。

　　二(èr)是未向投(tóu)资(zī)者披露关联交易。2018年2月至(zhì)2019年(nián)8月，“雪杉夏桐1号私募(mù)证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉(shān)夏(xià)桐7号(hào)”“雪杉(shān)常升1号”“雪杉常升2号”分别投向上海映雪投资(zī)管(guǎn)理中心（有限合伙(huǒ)）（以下简称上(shàng)海映雪）在管产品“映雪吴钩15号私募基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿(yì)元、1.13亿元(yuán)、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元(yuán)。2018年2月，“雪杉春茗1号(hào)基金”投向(xiàng)上海映雪(xuě)在管产品共计5610万元。

　　投资期(qī)间，深圳雪杉董事长(zhǎng)郑宇为(wèi)上(shàng)海映雪执行事务合伙人、实际控制人，上述交易构成关(guān)联交易，但深圳雪杉未向(xiàng)投资者进(jìn)行明确(què)、充分地披露(lù)。

　　三(sān)是未落(luò)实(shí)投资者适当性粗犷，粗旷和粗犷区别在哪(xìng)管理要求。雪(xuě)杉春茗(míng)1号基金的(de)投资者王某的基金合同于2015年(nián)7月7日签署，但是其风险测评(píng)问(wèn)卷(juǎn)则于(yú)2016年9月21日签署。

　　四(sì)是一般员工违(wéi)规兼(jiān)职(zhí)。深圳雪杉市场拓展、投资运营、财务等岗位员工存在兼(jiān)职情况。

　　黄某(mǒu)于2016年(nián)3月至2019年4月任深圳雪杉合(hé)规(guī)风(fēng)控负责人(rén)，应当对发(fā)生(shēng)在各自(zì)任职期间公司的(de)违规行为(wèi)承担相应责任。

　　根(gēn)据(jù)相关规定(dìng)，协会拟对深圳(zhèn)雪杉公(gōng)开谴责、暂停受理其私募基金产(chǎn)品备案六(liù)个(gè)月；对(duì) 黄某公开(kāi)谴责。

　　雪杉基金曾收(shōu)警示(shì)函

　　值(zhí)得注意的是(shì)，这已经不是(shì)雪杉基金(jīn)首次遭(zāo)监(jiān)管(guǎn)处罚(fá)。2022年6月18日，深(shēn)圳证监(jiān)局(jú)曾(céng)对(duì)雪杉基金出具警(jǐng)示函(hán)。

　　相(xiāng)关公(gōng)告显示，经查，雪杉基金(jīn)在从事私募基(jī)金业(yè)务(wù)活(huó)动中(zhōng)，存在(zài)未(wèi)履(lǚ)行谨慎勤(qín)勉义务(wù)、未采(cǎi)取问(wèn)卷调查等(děng)方式对(duì)个别投资者(zhě)的风险识别能(néng)力和(hé)风险承(chéng)担能力进行评(píng)估、未按照合同约定如实(shí)向投资者(zhě)披露可能(néng)影(yǐng)响投资者合法权益的重大(dà)信息等情形。依据《私募管理(lǐ)办法》第三十三(sān)条规定，决定对其采取出(chū)具警示(shì)函的(de)行政(zhèng)监管措施(shī)。

　　百亿私募(mù)映(yìng)雪投(tóu)资居股东之(zhī)列

　　雪杉(shān)基金成立于2015年，注(zhù)册资(zī)本为(wèi)3250万元(yuán)，机构(gòu)类型为私(sī)募证券投资基金管理人(rén)，全(quán)职员工人数14人(rén)，管理规模区间为20-50亿元。去年2月份，雪杉基金曾进(jìn)行高管(guǎn)变(biàn)更(gèng)。目前雪杉基金的法(fǎ)人、总经理为汲培欣，合(hé)规风(fēng)控负责人为曾(céng)峤。

　　值得注意的是(shì)，百亿(yì)私(sī)募(mù)映雪投(tóu)资为雪杉基金的股(gǔ)东，持股占(zhàn)比4.2％。

　　除此之外，雪(xuě)杉基金还(hái)有一家关联公司为(wèi)深圳市塔门投(tóu)资管理有限公司(sī)，雪杉基金持股50.5％。塔门投资为(wèi)私募股权、创业投资基金(jīn)管理人。

　　雪杉基金(jīn)官网显(xiǎn)示(shì)，雪杉基金(jīn)还在香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉惠理（香港）有限公司，“雪杉香港”），以期发挥(huī)与(yǔ)雪(xuě)杉境内平(píng)台的跨境协同效应，为投资人寻找海外长期(qī)稳定资产(chǎn)的投(tóu)资和并购机(j粗犷，粗旷和粗犷区别在哪ī)会。

　　据介绍，雪杉的投资策略是通过追踪资产价格指数、利率、汇率、指标(biāo)性(xìng)股指(zhǐ)等宏观经(jīng)济和估值(zhí)指标，以(yǐ)分析并提取经济周期(qī)中的趋势性(xìng)行(xíng)业(yè)和事件以最大化投(tóu)资上行收益，同时引入非公开市场(chǎng)投(tóu)资中(zhōng)的个体性估值(zhí)和内(nèi)在价值分析体(tǐ)系，以(yǐ)更好(hǎo)锁定投资的下行风险。但(dàn)在(zài)2020年10月，雪(xuě)杉基金官网的新闻动态便停止(zhǐ)更新。

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