过(guò)去几个(gè)月，阿里旗(qí)下国(guó)际电商、盒马、菜鸟(niǎo)等业务，屡屡传出单(dān)独(dú)融资、上市的消(xiāo)息。这次(cì)不再(zài)有悬念——阿里主动宣告(gào)了这一决定。

　　5月18日，阿里公布了2023财年(nián)第四季度及2023财年年度业绩（截至2023年3月31日(rì)）。除了财务数(shù)据外(wài)，阿里还宣(xuān)布了旗下六大业务板块的董事会名(míng)单(dān)和部分业务的融资计划。

　　阿里表(biǎo)示，集团董事会(huì)已批准阿里(lǐ)国际数字商业寻求对(duì)外融资，以及菜鸟和盒马的上(shàng)市计划。同(tóng)时，阿里计划为(wèi)云智能集(jí)团引(yǐn)进战略(lüè)投资(zī)，并(bìng)以股东派(pài)息(xī)的方式(shì)对其分拆(chāi)，实现其独立上(shàng)市。盒(hé)马、云智能集(jí)团(tuán)、菜(cài)鸟可能先后实现上市，时间(jiān)约12个月左右。

　　消息公布后，次日阿里(lǐ)美股收跌5％、港股下跌6％。按照港股计算，目前(qián)阿里(lǐ)总市值为1.75万(wàn)亿港元，过(guò)去三个月(yuè)累计下跌(diē)30％，只有2020年10月高点(diǎn)时的四(sì)分(fēn)之一(yī)。

　　两个月(yuè)前，阿(ā)里进(jìn)行了(le)公司24年(nián)历史以来最大幅度的变革，即「1+6+N」。阿(ā)里巴(bā)巴(bā)集团作(zuò)为控股公(gōng)司，持有六大(dà)业(yè)务集团(tuán)（阿里云智(zhì)能(néng)、淘宝天(tiān)猫商业、本地生(shēng)活、菜(cài)鸟、国(guó)际(jì)数字商业、大文娱）和其他业务公司。

　　阿里称此举是为了让各(gè)项业务(wù)决(jué)策链路变(biàn)短(duǎn)、更加敏捷(jié)，从而更好地抓住各(gè)自市场(chǎng)和行业(yè)机遇，进一步释放股东价值(zhí)。在(zài)这一(yī)架构(gòu)下，六大业(yè)务集团的CEO在(zài)各自董(dǒng)事会的(de)领导(dǎo)下，对各(gè)自的经营结果(guǒ)和(hé)合规性负责。除淘天集团仍将继(jì)续由阿里(lǐ)巴(bā)巴集团全(quán)资控股外，另(lìng)五家业务集团均(jūn)可灵(líng)活地(dì)筹集(jí)外部资金，并可能寻求单独上市。

　　电话(huà)会(huì)上，阿里率先公布了(le)阿里云、国(guó)际电商(shāng)、菜鸟、盒马四(sì)块业务接(jiē)下来的调(diào)整(zhěng)计划，其(qí)他业务尚未提及。阿里巴(bā)巴集团董事长兼首席执行(xíng)官张勇(yǒng)表示，阿里的三个(gè)核心战略是消费、云和(hé)全球化。这或许是观察接下来(lái)阿里组(zǔ)织变革的一个重要方向。

　　阿里六大集(jí)团董事会成员丨(gǔn)来源：阿里财报

　　以下(xià)是对这(zhè)三大战略方向的梳理。

　　01

　　阿(ā)里(lǐ)云：张勇亲(qīn)自

　　带(dài)队云(yún)智能(néng)集团

　　值得注意的是，在六大业务中，只(zhǐ)有云智(zhì)能集团是(shì)由阿里巴巴(bā)集团董事长兼首席(xí)执行(xíng)官(guān)张勇亲(qīn)自(zì)带队。财报显示，张勇任云智能集(jí)团的董事长(zhǎng)兼首席执行官，这也是张勇在(zài)六大(dà)集团(tuán)中担(dān)任的唯一(yī)一个(gè)职务(wù)。

　　除了张勇(yǒng)之外，云(yún)智(zhì)能集团(tuán)的其他(tā)董(dǒng)事会成员还有备受关注、最近重归阿里云的王坚博(bó)士（阿里巴(bā)巴集团技(jì)术委员会(huì)主(zhǔ)席）、郑俊芳（云智能集团首(shǒu)席风险(xiǎn)官）、蒋芳（阿里(lǐ)巴巴(bā)集(jí)团首席人力官）、吴泽明（阿里巴巴集团首席技术官）。

　　在阿里集团对各子(zi)集(jí)团「放手」的大背景下，张勇选择亲手来「抓(zhuā)」云(yún)智(zhì)能集团，可(kě)以(yǐ)看出对(duì)后者的重视。

　　云智能集团包括(kuò)阿里云、AI、钉(dīng)钉(dīng)等业务。张勇说，从商业模式、客户特征和发(fā)展阶段(duàn)来看，云智能集(jí)团与(yǔ)阿里巴巴生(shēng)态(tài)系统中其他以消费者为(wèi)中心的(de)业(yè)务有(yǒu)着根(gēn)本不同(tóng)。可(kě)以说，它更适合(hé)成为一家(jiā)与阿里集团完(wán)全独立(lì)的新公司，而这个过程也更复杂。因此，它更(gèng)需要倾注精力来做。

　　而更关(guān)键(jiàn)的是，面对大模型代表的人工智能(néng)时代，阿里云即将(jiāng)迎来全新的历史(shǐ)机遇。在业绩电(diàn)话会上，张勇表示(shì)，由于人工智能(néng)应用对算力需(xū)求(qiú)的指数级增长，这ln函数的运算法则求导，ln运算六个基本公式是阿(ā)里云的巨大机会。除此之外，还包括基于大模(mó)型开发新(xīn)产品的(de)机(jī)会(huì)。

　　4月，阿里发布了大型语言(yán)预训练模型(xíng)「通义千问(wèn)」，目前(qián)已(yǐ)有(yǒu)超过20万客(kè)户(hù)申请试用。在2023春(chūn)季钉(dīng)峰会上，钉(dīng)钉推出(chū)基于「通义千问」的智能(néng)功(gōng)能产品集成。而未来，「通(tōng)义千问」会接入阿里的全栈产品。

　　据财(cái)报，云业务的本季度收入(rù)（抵(dǐ)消跨分部(bù)交易的影响后）同比下(xià)降2％，达到(dào)约186亿(yì)元(yuán)。背后原(yuán)因主要是部(bù)门项目受到疫情影响而延迟交(jiāo)付等等。不(bù)过，该集团还是很有信心。在(zài)财报发布(bù)后，张(zhāng)勇向阿里云员(yuán)工发(fā)布了全员信(xìn)。「我们有机会(huì)打造一家世界级(jí)的科技公司(sī)。」他写道。

　　02

　　消费(fèi)：盒马只是(shì)开始，

　　淘天、本(běn)地(dì)生活仍(réng)是重中之(zhī)重(zhòng)

　　此次列在上(shàng)市计划的盒马，隶属于(yú)「1+6+N」的「N」。但(dàn)在(zài)财报(bào)中，其业绩仍算在阿(ā)里中(zhōng)国商(shāng)业分部。阿里中(zhōng)国商业(yè)分部主要包括淘宝、天猫、淘(táo)特、淘菜(cài)菜、盒马(mǎ)、天猫超市、阿里(lǐ)健康等零(líng)售业务，以及1688在内的批(pī)发业务。

　　中国商业分部的本季度收入约为1360亿元，本季(jì)度(dù)经调整EBITA（一项非(fēi)公认会计准则财(cái)务指标(biāo)）约为人民币(bì)385亿元，相较2022年同(tóng)期增长19％。该(gāi)增长(zhǎng)主要是由于淘特、淘菜菜(cài)和盒马亏(kuī)损收窄。本季度，盒马(mǎ)增(zēng)强了(le)销售能力并提高(gāo)运营效率，经营业绩因而录得(dé)正数(shù)。

　　阿里表示(shì)，盒(hé)马已经建立了(le)稳定且明确(què)的商(shāng)业(yè)模式(shì)以及清(qīng)晰的盈利路(lù)径。

　　而中国商业分部也主要组(zǔ)成了阿里六(liù)大业务(wù)之(zhī)一淘(táo)天集(jí)团（包括淘宝、天猫等业务）。财报显示，淘天集团(tuán)的董事长(zhǎng)是吴泳铭——这位阿里巴巴合(hé)伙人自上世纪90年(nián)代就跟随马云，是阿(ā)里(lǐ)的元(yuán)老(lǎo)之一。而淘(táo)天集团(tuán)的董事兼CEO则(zé)是戴珊。该集团其它董(dǒng)事还包括蔡崇信（阿里巴巴集团执行副主(zhǔ)席(xí)）、蒋凡（阿里国际数字商业集团(tuán)CEO）、吴泽明（阿里巴巴(bā)集团(tuán)首席技术官）。

　　在消费方向，阿(ā)里(lǐ)的(de)另一(yī)重点是(shì)本地生活集团，后者包括「到家」业(yè)务(wù)饿(è)了么、「到目的(de)地」业务高德、飞猪等。本季度，由(yóu)于消费(fèi)复苏、人(rén)们出(chū)行增加(jiā)等因素，本地(dì)生(shēng)活服务分部收入同比增长17％至约(yuē)125亿(yì)元(yuán)，订单增长也超(chāo)过20％。

　　据财报，本地生活集团(tuán)的(de)董事长兼CEO为俞永福(fú)，其它董事(shì)包括彭蕾（阿里巴巴合伙(huǒ)人）、吴泽(zé)明、朱顺炎（阿里健康董事(shì)长兼首(shǒu)席执行官）等。

　　阿(ā)里靠消费起家(jiā)，淘(táo)天集(jí)团和本(běn)地生活(huó)集团(tuán)都算是(shì)阿里的核(hé)心业(yè)务。而在这(zhè)一(yī)方(fāng)向的盒马启(qǐ)动上市，还只(zhǐ)是一个开始。

　　03

　　国际化：从国际电商

　　集团(tuán)到(dào)菜(cài)鸟(niǎo)物流(liú)

　　张勇在电话会上表(biǎo)示(shì)，当谈(tán)论全球(qiú)化时(shí)，那(nà)就是(shì)阿里的数字商务(wù)、物流和(hé)云(yún)。

　　阿里国际数(shù)字商业集(jí)团(tuán)主要包(bāo)括Lazada（东南亚电(diàn)商平(píng)台(tái)）、速卖通、Trendyol（土耳其电商平台）、Daraz（南亚电商平(píng)台）、Alibaba.com等业(yè)务。本季度(dù)，阿里国(guó)际商业分部收入同比增长29％，达(dá)到约185亿元(yuán)。

　　其中，Trendyol的收入增长(zhǎng)主要(yào)来自补贴(tiē)效率(lǜ)的提升，Lazada的收入增长主要源自提供更多增值服务来提高变现率，而速卖通则是本(běn)季度(dù)推出了主(zhǔ)打(dǎ)高性价比的(de)电商(shāng)平台Choice，带来了订单的双位数增长(zhǎng)。

　　据财报，阿(ā)里(lǐ)国际(jì)数字(zì)商业(yè)集团的董事长为J.MichaelEVANS（阿里巴巴(bā)集团(tuán)董事兼总裁）、董事兼CEO为蒋(jiǎng)凡、其他董事为彭蕾、戴珊、吴泳(yǒng)铭。而(ér)此次该集团(tuán)单独融资，将用于拓(tuò)展新的地域市场、投资(zī)新(xīn)技(jì)术、扩大消费者和(hé)供(gōng)应商技术、加强管理团队等等。

　　在(zài)物流方面，菜(cài)鸟集团本季(jì)度收入（抵消(xiāo)跨分部交(jiāo)易(yì)的影(yǐng)响(xiǎng)后）同比增长18％，达(dá)到约136亿元。这(zhè)背(bèi)后主要是国际物(wù)流履约解(jiě)决方案服(fú)务(wù)的收入增加、以及(jí)消费者物流服务需求的增加导致。

　　据财报，菜鸟集团的董事长为蔡崇信（阿里巴巴集团执行副(fù)主席），董(dǒng)事兼CEO为(wèi)万霖，其(qí)他董(dǒng)事为戴珊、蒋凡、蒋(jiǎng)芳。在财报发布之后，万霖也对菜(cài)鸟员工发布(bù)了(le)全员(yuán)信，「十(shí)年内菜鸟会成为全球领先的综(zōng)合数(shù)质(zhì)物流集团。」他写道。

　　谈完以(yǐ)上五(wǔ)个集团，最后一个集(jí)团阿(ā)里大文娱在(zài)独(dú)立融(róng)资上尚未(wèi)有最新进展。在财报中，关(guān)于其业(yè)务只有短短一段话带过。据(jù)财(cái)报(bào)，大文娱的董(dǒng)事长(zhǎng)兼CEO都(dōu)是(shì)由(yóu)樊(fán)路远担(dān)任(rèn)，而其他董事为武(wǔ)卫（阿里巴巴集团(tuán)董事）、童文(wén)红（阿里巴巴合伙人）、俞思瀛（阿里(lǐ)巴(bā)巴集团首席法务(wù)官）、闻(wén)佳（阿(ā)里巴巴(bā)集(jí)团公(gōng)共事务总裁）。

　　阿里在财报中强(qiáng)调，上述各项交易的完成取决于多(duō)种因素，而其中很多因(yīn)素(sù)是(shì)其无法控制的，包括(kuò)资(zī)产、负债和(hé)合(hé)同(tóng)的成功重(zhòng)组(zǔ)、股权激励计划、市场条件和监管审批等。可(kě)见(jiàn)，尽管决(jué)心强(qiáng)大、战略方向清晰(xī)、执(zhí)行果断，但阿里的分(fēn)拆之路仍充满变数(shù)。

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