就(jiù)在(zài)全球为AI疯(fēng)狂的(de)时候，百年(nián)欧洲(zhōu)金融巨(jù)头罗斯柴(chái)尔(ěr)德家族(zú)却悄然减(jiǎn)仓。

　　据(jù)6月2日(rì)彭(péng)博社报道，资管机(jī)构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底(dǐ)以来(lái)一(yī)直超配英(yīng)伟达，但是目(mù)前已经部分获利了结，现在所持(chí)头寸“要远远小(xiǎo)得(dé)多”。

　　据了解，这家(jiā)总部位于(yú)瑞士日(rì)内瓦(wǎ)的资管(guǎn)机(jī)构为拥有200多年(nián)历(lì)史的欧(ōu)洲老牌金融世家罗斯(sī)柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前管理资产(chǎn)规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老牌资管机(jī)构在2015年英伟达业(yè)绩第一爆发之际(jì)，就增持了英伟达。当时的持仓股数一(yī)度高达160多万股。

　　然而英伟达(dá)虽(suī)然业(yè)绩大爆发，股(gǔ)价却一直(zhí)不怎么涨(zhǎng)。这家(jiā)资管(guǎn)机构(gòu)也不(bù)得不(bù)修正自己的错误，在(zài)英伟达股价的缓(huǎn)慢上涨中(zhōng)减持，终于在2018年(nián)一季(jì)度减(jiǎn)持到不足1万(wàn)股。不过这个时候，英伟达股(gǔ)价也从2015年4美(měi)元附(fù)近涨到了60美元附(fù)近，估(gū)计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的(de)上上下下，让英伟达(dá)的股价如做过山车(chē)一(yī)般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股(gǔ)价也一度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩准”节奏进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手(shǒu)笔增持是在2022年第二(èr)季度(dù)，虽然英伟达股价此后仍然经历(lì)了三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路(lù)增持(chí)，在(zài)2022年年(nián)底，增持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念大爆发，英伟达作(zuò)为底(dǐ)层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元(yuán)的(de)新高(gāo)，总市值(zhí)一度超过1万亿(yì)美元，差(chà)点成为全球第9家市值(zhí)超1万(wàn)亿(yì)美元(yuán)的上(shàng)市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现的，还有被誉为(wèi)“估值教父(fù)”的当代著名投(tóu)资估值(zhí)专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴(bā)伦(lún)周刊(kān)》报(bào)道，达摩达兰自2017年以来一直(zhí)在投(tóu)资(zī)英(yīng)伟达，如(rú)今已经卖掉(diào)了该公(gōng)司的股票。

　　达(dá)摩(mó)达兰(lán)5月(yuè)30日说：“直到今天早(zǎo)上英伟达还(hái)在我(wǒ)的投资组合(hé)里，最(zuì)后把它剔除出投资组合，因为(wèi)我无法承受这样的(de)上涨，一周(zhōu)内市值就增加(jiā)了3000亿(yì)美元，这是在挑战可(kě)持(chí)续(xù)价(jià)值的绝对极限。”

　　达摩达(dá)兰估(gū)计(jì)，英(yīng)伟达目前(qián)在(zài)250亿美元的人工智能芯片市(shì)场占(zhàn)有80％的份额，最乐(lè)观的预测是，10年后(hòu)该市场规(guī)模将(jiāng)达(dá)到3500亿美天兵天将指哪个生肖，天兵天将指哪个生肖的动物元。即使假(jiǎ)设英伟达未来的市场(chǎng)份额达到100％，达(dá)摩(mó)达兰得出的估值也(yě)要比(bǐ)近期(qī)股价低20％，“我(wǒ)喜天兵天将指哪个生肖，天兵天将指哪个生肖的动物欢(huān)英伟(wěi)达这家公(gōng)司，但(dàn)如果作为一项投资的(de)话，我(wǒ)怎么都得不(bù)出(chū)每股400多美元的估(gū)值。”

　　此外(wài)，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间(jiān)2023年5月30日持续出售(shòu)公(gōng)司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟(wěi)达股权，减(jiǎn)持(chí)均价在400.254美元到417.79美元，一(yī)共(gòng)套现约249万(wàn)美(měi)元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估(gū)值太高，减持(chí)了(le)仓位，也有人认(rèn)为(wèi)英伟达现阶段股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的(de)49名分析师中，41名对(duì)英伟(wěi)达给出买入评级，比去年10月给予这一评级(jí)的人数(shù)30人(rén)增(zēng)加约(yuē)三分之一。这些(xiē)分析师对英(yīng)伟达给出(chū)的(de)股价中间值(zhí)约(yuē)为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟达的股价(jià)报(bào)收393.27美(měi)元。

　　纽约(yuē)投资(zī)研究(jiū)公司伯恩斯(sī)坦的分(fēn)析师(shī) Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华(huá)尔街近日纷纷调(diào)高英伟达目标股价，是因(yīn)为先前(qián)估测(cè)的获利预(yù)期太低。目前(qián)投(tóu)资人仍存在不同的声音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟达(dá)估值过高，目前(qián)已进入(rù)泡沫阶段。

　　去(qù)年以来(lái)华尔街预测最准确的分析师、美国(guó)银行策(cè)略分析(xī)师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科(kē)技股和AI概(gài)念股的估值(zhí)过高，建议投资者(zhě)可以抛(pāo)售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概(gài)念处于“婴儿期的泡沫(mò)”，而美(měi)联(lián)储的加息(xī)周期或许(xǔ)还未结束。过(guò)去的泡沫形成(chéng)通常是(shì)因(yīn)“宽松货币政策(cè)”而起，以加(jiā)息结束。以(yǐ)史(shǐ)为鉴，他认为(wèi)需要在(zài)标普500位于4200点时开始抛售。

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