民生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握人(rén)流交织背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会(huì)）疫(yì)后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会(huì)开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察(chá)中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一(yī)些(xiē)能(néng)够反映(yìng)中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量(liàng)多且国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会(huì)为例(lì)，展会面积(jī)达到(dào)150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大(dà)小和(hé)所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也(yě)包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我们观(guān)察中国(guó)外贸出(chū)口企业(yè)群(qún)像，这(zhè)是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道(dào)。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订(dìng)单(dān)。广(guǎng)交会参会客(kè)户及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更长趋势(shì)的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋(qū)势(shì)提供线索。这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信(xìn)息的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们得到当(dāng)下(xià)中(zhōng)国出口企业(yè)群像五点特(tè)征，或预示(shì)中国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内(nèi)采(cǎi)购商明(míng)显增(zēng)多。境内和境外客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯(sī)客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客(kè)户数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味(wèi)着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调(diào)研信息(xī)一致，本次广交(jiāo)会调(diào)研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚(yà)订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和(hé)中东因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中东国(guó)家订(dìng)单(dān)，中国不同(tóng)类型(xíng)出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出(chū)口并(bìng)未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业(yè)出(chū)口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中型企业订(dìng)单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口企业订单情(qíng)况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)面临(lín)较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的(de)欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的(de)在(zài)于保护本地(dì)制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经(jīng)开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大型企(qǐ)业是(shì)这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提示中国(guó)出(chū)口两(liǎng)点超预期表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中国(guó)出(chū)口订单(dān)和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开(kāi)展，我们前(qián)往广州进行专项调(diào)研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察中国当下出500克是多少斤等于多少斤，500克是多少斤两口(kǒu)现状(zhuàng)以及(jí)中国出口企业面(miàn)临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是(shì)一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群(qún)体。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会(huì)新(xīn)拓客户并不意味着当(dāng)期订单(dān)暴(bào)增(zēng)。短期之内海关(guān)总署统计的出口订(dìng)单主要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是(shì)更(gèng)长期的外贸大环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外(wài)贸展会，可(kě)观(guān)察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的(de)进出(chū)口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会采购商数量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品(pǐn)种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多(duō)来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上境内采购商(shāng)与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流(liú)来自于境内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)，欧美(měi)采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前(qián)往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口(kǒu)数(shù)据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一(yī)路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯(sī)和中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业(yè)表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次(c500克是多少斤等于多少斤，500克是多少斤两ì)调研(yán)结(jié)果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目(mù)前海(hǎi)外需求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的(de)企业所面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分企业存(cún)在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较为广(guǎng)泛的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。中国(guó)和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其(qí)他地区(qū)贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关(guān)税的决定(dìng)，计(jì)划纳入的商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖(táng)及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企(qǐ)业(yè)是产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东(dōng)南(nán)亚，目(mù)前也开(kāi)始流向非(fēi)洲等地(dì)。产业(yè)转移(yí)至当(dāng)地，生产得到的产成品也(yě)主要(yào)是为(wèi)销售于当地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移(yí)对(duì)中国出口份额(é)影(yǐng)响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集(jí)型产品的订单近年(nián)来呈(chéng)现持(chí)续下降；但大部分调研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移(yí)的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量(liàng)与范围有限；海外经(jīng)济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系(xì)列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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