民生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背后的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)现状，并捕捉一些能(néng)够(gòu)反映中(zhōng)国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大(dà)天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且(qiě)国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参展企业所(suǒ)涉及的(de)规模(mó)大(dà)小和所属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口企业群像，这(zhè)是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸(mào)展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出口信息的(de)第二(èr)大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到(dào)当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内(nèi)采(cǎi)购商明(míng)显增(zēng)多。境(jìng)内和境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流(liú)时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东(dōng)和(hé)俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户数量(liàng)明显下降，意(yì)味着高效益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角出口调研信息(xī)一致(zhì)，本(běn)次广交会调研反馈(kuì)，一带一路(lù)国家订单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)国家(jiā)订单，中国(guó)不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分(fēn)企业则(zé)表示今年对俄出(chū)口并未(wèi)发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较(jiào)过(guò)去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸企业(yè)保(bǎo)有(yǒu)持续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之(zhī)间(jiān)的贸易(yì)摩擦也(yě)在(zài)加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的(de)贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要(yào)方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。设置关税的(de)初衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业(yè)是(shì)这一轮产业转移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布(bù)《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中国出口订单和金额或(huò)将(jiāng)大(dà)增(zēng)，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出(chū)口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易(yì)会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调(diào)研(yán)，从另(lìng)一(yī)个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企(qǐ)业面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是一个(gè)重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新(xīn)增客源的数(shù)量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓客户并(bìng)不意味(wèi)着当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客户(hù)签订(dìng)的(de)老订(dìng)单相关(guān)。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会(huì)，已(yǐ)经举办(bàn)133届(jiè)，为(wèi)中国(guó)历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为我们观(guān)察(chá)中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及(jí)家电(diàn)、照明(míng)、车(chē)辆(liàng)及(jí)配件、机械(xiè)、五(wǔ)金(jīn)工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反(fǎn)映当前外贸环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本(běn)次(cì)广交会(huì)客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额，客(kè)流结构上(shàng)境(jìng)内采购商(shāng)与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更多人流来自(zì)于境内采购商，往年内(nèi)外交流(liú)比较充分时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显不足(zú)，本次(cì)境外采购商主要为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧(ōu)美客(kè)户属(shǔ)于(yú)高效益客户，欧美(měi)采购商数量(liàng)下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客(kè)户数(shù)量偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采购商(shāng)已经(jīng)不直接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据(jù)相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一(yī)带一路梭边鱼是不是鲶鱼 梭边鱼跟鲶鱼一样吗”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户(hù)订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表示对俄(é)出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈梭边鱼是不是鲶鱼 梭边鱼跟鲶鱼一样吗今年订(dìng)单下滑明(míng)显，而中大型企业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外(wài)贸企(qǐ)业反馈今年(nián)订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的(de)贸(mào)易摩(mó)擦。中国(guó)和(hé)欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面临(lín)其(qí)他地(dì)区贸(mào)易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正式实行(xíng)第四(sì)档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税的决(jué)定(dìng)，计划(huà)纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头(tóu)部大(dà)型企(qǐ)业是(shì)产业(yè)转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数(shù)据表(biǎo)现有所差(chà)异。其(qí)中，出口份额数据显示(shì)，中国出(chū)口劳动密集(jí)型产品的订单(dān)近(jìn)年来呈现持续下降；但大(dà)部分调研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民生宏(hóng)观(guān)调研系列之三：广交(jiāo)会(huì)下的出(chū)口群像》

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