在(zài)“扶优(yōu)限劣(liè)”的基本方针下，私募基金行业监管趋严(yán)，近日又有(yǒu)私(sī)募被“点名”。

　　5月4日，中(zhōng)国(guó)证券(quàn)投资(zī)基金业协(xié)会网站披(pī)露的一则公告显示，雪杉(shān)基(jī)金存在违(wéi)反专业化运营原(yuán)则(zé)等四项违规行为。根据相关(guān)规定，协会拟对雪(xuě)杉(shān)基(jī)金(jīn)公开谴责(zé)、暂停受理其私募基金产品备案六个月；对时(shí)任雪(xuě)杉基(jī)金合规风控负(fù)责人的(de)黄(huáng)某公(gōng)开谴责(zé)。

　　因4项违规行(xíng)为

　　雪杉基(jī)金被暂停备案六个月

　　5月4日，中国证券(quàn)投资基金业协会(huì)网站披露(lù)了一则纪律处(chù)为什么好多美女都口臭，女朋友很漂亮但是有口臭分事先告知书送(sòng)达公告。经查，深(shēn)圳雪杉基金管(guǎn)理有限公司（简(jiǎn)称“雪杉基金”）涉嫌从事(shì)违法违规行为(wèi)，时任高级管理人员黄某应当对此承(chéng)担法律(lǜ)责任，协会拟对其作出纪律处分(fēn)为什么好多美女都口臭，女朋友很漂亮但是有口臭。

　　公告显(xiǎn)示，雪杉基金存在四项违(wéi)规行为：

　　一(yī)是违反专业化运营原则。其一，2019年5月，深(shēn)圳雪杉与(yǔ)上海阿(ā)杏(xìng)达成《业务合作协议》，由债券(quàn)发行人关联方出资(zī)认购上海(hǎi)阿杏产品份额，该产(chǎn)品通过深圳雪杉在(zài)管产(chǎn)品(pǐn)“雪杉夏桐1号私募证券(quàn)投资基金(jīn)”最终投向指定债券产品(pǐn)。其二(èr)，2019 年(nián)5月，深圳雪杉与株洲新芦淞产业(yè)发展集团有限公司（以(yǐ)下简(jiǎn)称株洲新芦淞）签署《投资合作协(xié)议》，约定由指(zhǐ)定(dìng)第三方认购(gòu)“雪杉夏桐7号私募证(zhèng)券投(tóu)资基金(jīn)”，并(bìng)由该产品购(gòu)买(mǎi)指定(dìng)债券(quàn)。以上行为不符合私募基金管理人专业化(huà)运营的要(yào)求(qiú)。

　　二是未向投资者披露关联交(jiāo)易。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号(hào)私募证券投(tóu)资(zī)基金”“雪杉夏(xià)桐2号(hào)”“雪杉夏桐3号(hào)”“雪(xuě)杉夏桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪(xuě)杉常升1号”“雪杉常升2号”分别投向(xiàng)上海映雪(xuě)投资管理(lǐ)中心（有限合(hé)伙）（以(yǐ)下简称上(shàng)海映雪）在(zài)管(guǎn)产品“映雪(xuě)吴钩15号私募基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元(yuán)、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元(yuán)及0.12亿元。2018年2月(yuè)，“雪(xuě)杉春茗1号基金”投向上海映雪(xuě)在管产品共计(jì)5610万(wàn)元。

　　投资期间(jiān)，深(shēn)圳(zhèn)雪杉董事长郑宇为上海映雪执行事(shì)务合伙(huǒ)人、实际控制人，上述交易(yì)构(gòu)成关联交易，但深圳雪杉未向投资者进行明确、充分地披露。

　　三是未落实投资者适当(dāng)性管理要(yào)求。雪杉春茗1号基金(jīn)的投资(zī)者王(wáng)某(mǒu)的基金合同(tóng)于(yú)2015年(nián)7月7日签署，但是其风险测评问卷则于2016年9月21日(rì)签署。

　　四是(shì)一(yī)般员工违规(guī)兼职。深圳雪杉市场拓展、投(tóu)资运营(yíng)、财(cái)务等岗位员工存在兼职情况。

　　黄某于2016年3月至2019年4月任深圳雪杉合规风控负责(zé)人(rén)，应当对发生在各(gè)自任(rèn)职期间(jiān)公(gōng)司的违规行为承担相应责任。

　　根据相关(guān)规定，协会拟对深圳雪杉公开谴责(zé)、暂停受(shòu)理(lǐ)其私募基金产品备案(àn)六个月；对(duì) 黄某公开谴责。

　　雪杉(shān)基金(jīn)曾(céng)收警示函

　　值得注意的(de)是，这已经(jīng)不是雪杉基(jī)金首次遭监(jiān)管处罚(fá)。2022年6月18日，深圳证监局曾对雪杉(shān)基(jī)金(jīn)出具警示(shì)函。

　　相关(guān)公告显示(shì)，经查，雪杉基(jī)金在从(cóng)事私募基金(jīn)业(yè)务活动中，存在(zài)未(wèi)履行(xíng)谨慎(shèn)勤勉义(yì)务(wù)、未采取(qǔ)问(wèn)卷调(diào)查等方(fāng)式对个别投资者的风险识别能力(lì)和风险承担能力进行评估、未(wèi)按(àn)照合同约定(dìng)如实向投资者(zhě)披露可能影(yǐng)响(xiǎng)投资者合法权益的重大信息等情(qíng)形。依据(jù)《私募管(guǎn)理办法(fǎ)》第三(sān)十三条规定，决(jué)定对其(qí)采取(qǔ)出(chū)具警示函(hán)的(de)行政监管(guǎn)措施。

　　百亿(yì)私募映雪投资居股(gǔ)东之列

　　雪(xuě)杉基(jī)金成立于2015年，注册(cè)资(zī)本为3250万元，机(jī)构类(lèi)型为私募证券投资基金管理(lǐ)人，全职员工(gōng)人数14人(rén)，管理规(guī)模区间为20-50亿(yì)元(yuán)。去年2月份，雪杉(shān)基金曾进行高管(guǎn)变(biàn)更。目前雪杉基金的法(fǎ)人、总经理为汲培欣，合规(guī)风控负责人为(wèi)曾(céng)峤(jiào)。

　　值得注意的(de)是(shì)，百亿私募映(yìng)雪投资(zī)为雪杉基金(jīn)的(de)股东，持股占比4.2％。

　　除此(cǐ)之外，雪杉基金还有一(yī)家关(guān)联公司为深圳市塔门投资(zī)管理(lǐ)有限公司，雪(xuě)杉基(jī)金(jīn)持股50.5％。塔门投资为(wèi)私(sī)募(mù)股权、创业(yè)投资基(jī)金管理人。

　　雪杉(shān)基金官(guān)网显(xiǎn)示，雪杉基(jī)金还在香港控股(gǔ)成立了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉惠理（香(xiāng)港）有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)，“雪杉香港”），以期发挥与雪杉(shān)境内平台的跨境协同效应，为(wèi)投资(zī)人(rén)寻(xún)找海外(wài)长期稳(wěn)定资产的投资和并购机会。

　　据介绍，雪(xuě)杉的投(tóu)资策略是通过追(zhuī)踪资产价格指数、利率、汇(huì)率(lǜ)、指标性股指等(děng)宏观经济和估值(zhí)指标，以分析并(bìng)提取经济周期中的趋势性行业和(hé)事件(jiàn)以最大化(huà)投资上行收益，同时(shí)引入非公开市场投资中的个体(tǐ)性(xìng)估值和内在价值(zhí)分析体系，以更好(hǎo)锁定(dìng)投(tóu)资的下行风险(xiǎn)。但在2020年10月，雪杉(shān)基(jī)金官网的新(xīn)闻动态便停止更新。

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