财联(lián)社(shè)5月5日讯(xùn)（记者(zhě)封其娟）五一(yī)劳动节后的首个(gè)交(jiāo)易(yì)日，A股银行板块(kuài)大(dà)象起舞。在(zài)银行板(bǎn)块火热行情的催化下，“中字(zì)头”众(zhòng)多个(gè)股亦(yì)被点燃。

　　随(suí)着(zhe)上市银行一季(jì)报披露(lù)拉下帷(wéi)幕(mù)，经(jīng)营数据和(hé)基金重仓(cāng)已经悉数披露。当行情出现(xiàn)异动，明星基金经理的重仓情况更为引人关注。

　　据一季报披露，姜(jiāng)诚重仓持有了工商银行、建设(shè)银行、农业银行3家国有上市大(dà)行以及招(zhāo)商(shāng)银(yín)行。这一阶段，重仓(cāng)工商银行最多的机构为中泰资(zī)管(guǎn)，由姜诚在管(guǎn)的4只产品重仓(cāng)持(chí)有，旗下中泰(tài)星元价值(zhí)优(yōu)选A也(yě)凭(píng)借1.14亿股的持股数量，成(chéng)为(wèi)重仓工商银行最多的(de)单只(zhǐ)产品。工商银行之(zhī)外，姜诚(chéng)在管产品还(hái)重(zhòng)仓了建设银行、农业银行。同时，建(jiàn)信基(jī)金(jīn)周智硕去(qù)年(nián)四季度新发产品在今年一季度也重仓了工商银行(xíng)。

　　截至一季(jì)度(dù)末，姜诚在管基金十大重仓股(gǔ)中，工商(shāng)银(yín)行、招(zhāo)商银(yín)行赫然(rán)在列(liè)。被誉为“零售之王”的(de)招(zhāo)商银行，也(yě)得张坤青睐，旗下易(yì)方达蓝筹精(jīng)选持(chí)有招商银行1.15亿股(gǔ)，是重(zhòng)仓该股最(zuì)多(duō)的单只产(chǎn)品；此外，还有张清(qīng)华旗下多只产(chǎn)品也重仓(cāng)了(le)招(zhāo)商银行。

　　此前(qián)偏爱苏(sū)南地区农商行的丘(qiū)栋荣，一季度减持了苏(sū)农银行、常(cháng)熟银行。一季度末数据(jù)显示(shì)，苏农(nóng)银(yín)行前十大(dà)流通股动中，丘栋(dòng)荣在(zài)管产品占(zhàn)据(jù)4席，旗下中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质一年3只产(chǎn)品均有减持苏农银(yín)行，共计(jì)减持1862.45万股；经一季度大手笔减(jiǎn)持1.04亿股后，重仓(cāng)常熟银行的基金(jīn)产品中已无中庚基(jī)金的身(shēn)影(yǐng)。而此前多(duō)个季度，中庚基金持股数量在一众重仓该股的基(jī)金公司(sī)中，排在首位。

　　此外，“城商行之王”宁波银行也在一季度被(bèi)朱少(shǎo)醒旗(qí)下富国天(tiān)惠精选成长A、劳(láo)杰(jié)男旗下汇(huì)添(tiān)富价值精选A、陈一峰在(zài)管的安信价(jià)值(zhí)精选(xuǎn)以及工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将在管产品，重仓持有。

　　姜诚已成工行(xíng)头号粉丝，还重仓建行农行(xíng)

　　wind数据显示，截至一季(jì)度末，58家公募基金及(jí)券商(shāng)资管旗下共(gòng)计138只产品重仓了工商银行(xíng)A股，持股(gǔ)总量(liàng)为9.07亿元。以重仓数据而言(yán)，较去年四季度，机构共计减持超过1.7亿(yì)元。

　　重仓工商银行A股的58家机构中，有55家公募基(jī)金以及(jí)中(zhōng)泰资(zī)管、光证资管、银河金汇(huì)3家券商资管。这(zhè)其中，重仓工商银(yín)行最多的要数中(zhōng)泰资管。

　　一季度末数(shù)据(jù)显示(shì)，中泰资管姜诚(chéng)旗(qí)下(xià)4只产品均重仓工商银行，共计持股2.06亿股。其中，中泰(tài)星元(yuán)价(jià)值(zhí)优选A共计持有工商(shāng)银行1.14亿股，重仓有工商(shāng)银行最(zuì)多的(de)单只(zhǐ)基金产品。去年年末，在持仓(cāng)工商(shāng)银(yín)行483只产(chǎn)品(pǐn)中(zhōng)，中(zhōng)泰星元价值(zhí)优(yōu)选A以1.05的持股数量(liàng)成(chéng)为持仓工商银行(xíng)最多的主动管理产品(pǐn)。2022年三季度(dù)、四季度，该产品十大重仓股中均有工商银行。

　　天(tiān)天(tiān)基金网最(zuì)新数据显示，中泰星元价值优选A今年以来的收益率(lǜ)为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报，工商银行、招商银(yín)行分(fēn)别为(wèi)在姜诚在管(guǎn)产品第三(sān)、第八十大重(zhòng)仓股(gǔ)。过去(qù)的一季度，工商银行股(gǔ)价累(lèi)计涨超(chāo)9％，而招(zhāo)商银行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重(zhòng)仓了中国建筑、建发股份(fèn)、海螺水泥等地产产业链企(qǐ)业(yè)以及农药化工企业华(huá)鲁恒升、扬农(nóng)化工等。

　　总体而言，姜诚(chéng)在管产品(pǐn)前三大重仓(cāng)行业依次为(wèi)制(zhì)造业、金融业(yè)以及批(pī)发和(hé)零售业(yè)，持仓占净值比(bǐ)分(fēn)别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市(shì)场称之为中生代(dài)“黑马”的周(zhōu)智(zhì)硕建信(xìn)智(zhì)远先(xiān)锋A一季度增持工商银行1198.7万股。与此(cǐ)同时，工商银行(xíng)成(chéng)为该产(chǎn)品的第二大重仓股。

　　建信智远(yuǎn)先(xiān)锋(fēng)A成立(lì)于2022年10月(yuè)，季末总规(guī)模为5.19亿元。去年(nián)年报(bào)显示，该产品尚未(wèi)持有工商银行。今(jīn)年以来(lái)，该产品已(yǐ)亏损3.05％，在同类的3536只产(chǎn)品中，排在第(dì)2394位(wèi)，排名位于中后段。

　　在一季(jì)报中，周智硕指出，建信智远先锋A将自下而上，寻找竞(jìng)争力突出、风险收益比较(jiào)高(gāo)、有望穿越(yuè)周期的(de)公司这条主(zhǔ)线进(jìn)行(xíng)投(tóu)资，重点投资了电(diàn)子、煤炭、医药(yào)、银(yín)行、化工、有色(sè)、汽车、电力设备及新能源等行业(yè)的企(qǐ)业(yè)。

　　整体来看(kàn)，截至一(yī)季度末(mò)，周智硕在管基(jī)金(jīn)前十(shí)大重(zhòng)仓股中并无银行个股，主要重仓了(le)兖(yǎn)矿(kuàng)能(néng)源、广(guǎng)汇能(néng)源等(děng)煤炭公司、中(zhōng)瓷电子、三(sān)安光(guāng)电等半导体(tǐ)材料公司以及南都电源、TCL中环(huán)等新能(néng)源产(chǎn)业链公司。

　　工商银行之外(wài)，姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰红利优选一年均(jūn)重仓(cāng)了建设银(yín)行(xíng)、农业银行，截(jié)至一季度(dù)末，这2只产品分别持(chí)有(yǒu)建设银行、农业银行1583.87万(wàn)股、3579.53万股。

　　六大(dà)国(guó)有大行(xíng)中，易方达张清华执掌的易(yì)方达悦兴一年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万股的持股数量(liàng)，在一众重仓(cāng)该股的基金(jīn)产品(pǐn)中排名(míng)第(dì)五。

　　丘(qiū)栋荣(róng)减持苏南农商行、张坤(kūn)、张清华重仓招行

　　从(cóng)重仓数(shù)据看，自2022年二季度起，中庚基(jī)金(jīn)至今已连续4个季度减持苏农银行，共(gòng)计减(jiǎn)超(chāo)1.41亿股。今年(nián)一(yī)季度末，中(zhōng)庚(gēng)基金共计持有该股2907.76万股，即使较上一季度减持7726.62万股，在重仓苏农银行的4家基金公(gōng)司中，中庚基金持股数量仍为最多。

　　较上(shàng)一季度，苏农银行前十大流通(tōng)股东一季(jì)度累计减(jiǎn)持(chí)的1862.45万股，来自(zì)丘栋(dòng)荣旗(qí)下3只产品(pǐn)。这一(yī)季度(dù)，中庚价值领航、中庚小盘(pán)价值、中庚价值品质一年持有(yǒu)分(fēn)别减持了519.23万(wàn)股、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经此(cǐ)减持，这3只产(chǎn)品分别为苏(sū)农银行第三、第七、第十(shí)大流通股(gǔ)东；持股保持不变的中庚价值灵动灵(líng)活(huó)配置(zhì)，则为苏农(nóng)银行的第八大(dà)流通股东。

　　自2021年三季度，中庚(gēng)价值灵动灵活配置以1612.26万股跻身(shēn)苏农银行十大流(liú)通股东行(xíng)列(liè)后，便不曾减持过。该产(chǎn)品曾(céng)在2021年四季度(dù)、2022年三季度分别增持(chí)苏(sū)农银(yín)行833.55万股、461.95万股，其余季度保持(chí)不变(biàn)。

　　自“入围”苏农(nóng)银行十大流通股东以来(lái)，中庚价值领(lǐng)航、中庚价值品质一年(nián)于(yú)今年一季度首(shǒu)度(dù)减(jiǎn)持苏农银(yín)行；同在(zài)一季度减持外，中庚小(xiǎo)盘(pán)价值已在2022年(nián)一至三季(jì)度连续减持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度末数据显示，重仓常熟(shú)银行(xíng)的基金产品中已(yǐ)无中庚(gēng)基(jī)金的身影。而此前多个季(jì)度，中庚基(jī)金持股数(shù)量在一众重(zhòng)仓(cāng)该股的(de)基金(jīn)公司中，排在(zài)首位。仅从(cóng)重仓数据看(kàn)，自2022年(nián)四季度(dù)末起，中庚基金便(biàn)开(kāi)始减持(chí)常(cháng)熟银行。去(qù)年四季(jì)度，该基金(jīn)公司首度(dù)减(jiǎn)持了8520.98万(wàn)股；今年(nián)一(yī)季度，中庚基金更是大手笔减持常熟(shú)银行的1.04亿股。

　　经(jīng)过减(jiǎn)持(chí)2442.7万股，中庚价值领航一季度末仍持有常(cháng)熟(shú)银行(xíng)4294.16万股，位居该公(gōng)司第(dì)八(bā)大流通股东。同期(qī)，中庚价值品质一年持有(yǒu)退出常熟银行十大流通股东行列；在去年四(sì)季(jì)度(dù)，这2只产品(pǐn)已分别减(jiǎn)持了常熟银行2823.31万(wàn)股(gǔ)、806.16万股。

　　在(zài)减持之前，丘(qiū)栋(dòng)荣旗下(xià)产品(pǐn)也曾连续多个(gè)季度增持(chí)过(guò)常熟银行、苏(sū)农(nóng)银(yín)行这2家苏(sū)南地区(qū)的农商行。

　　身为“城商行(xíng)之王(wáng)”，宁波银行也(yě)得到了(le)诸多(duō)明星基金经理的(de)青睐(lài)。截至(zhì)一季度末，在(zài)一(yī)众重(zhòng)仓宁波银行的基金产品(pǐn)中，朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰男旗(qí)下汇添富价值精选A分(fēn)别以3000万股、1501.88万股(gǔ)持股(gǔ)数量，排名第(dì)一、第三；这一阶段(duàn)，重(zhòng)仓(cāng)宁波银行的，还(hái)包括陈一峰在管的安信价值精(jīng)选以及工银瑞信旗下鄢(yān)耀(yào)、杜洋、胡志(zhì)利等老将在(zài)管产品。

　　在一季度(dù)，重仓“零售之王(wáng)”招商银行(xíng)最多的是易方达基金，与此同(tóng)时，张坤旗下易方达蓝筹精选是重仓招商银行最多(duō)的单只产品(pǐn)，季末(mò)持有(yǒu)1.15亿股；此外(wài)，重仓招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)较多的(de)产品，还包括劳杰男(nán)旗下汇(huì)添富价(jià)值精(jīng)选A、姜(jiāng)诚旗下中泰兴(xīng)为价值精选(xuǎn)A、中(zhōng)泰星元价(jià)值优选A、张坤旗下易方达(dá)优(yōu)质企业(yè)三(sān)年(nián)持有、以及(jí)张清华在管(guǎn)的易方达裕丰回报A、易方(fāng)达丰和A、易方达安心回(huí)报A、易(yì)方达悦兴一年持有A等(děng)产品、

　　卖(mài)方(fāng)建议关注优质城(chéng)商行，辅(fǔ)以优质农商行

　　据海通国际(jì)林加力团队5月4日最新研报，银(yín)行业一(yī)季(jì)度收入增速略高于2022年。由(yóu)于2022年增速是(shì)逐(zhú)季下降的，相比2022四(sì)季度的低点，一(yī)季(jì)度(dù)的(de)收入增速有明显(xiǎn)的修复(fù)。

　　经过对(duì)比，海通国际认(rèn)为城商行业绩最(zuì)好，其次是农商行，然后是大行，最(zuì)后是股份行(xíng)。国有大行利(lì)润增速大致符合预期。其蘑菇头比较大做起来，女不怕粗短就怕蘑菇头中农行(xíng)为1.75％，工行、中行和(hé)建行在0％-1％之(zhī)间，符合预期；交(jiāo)行和(hé)邮储银行分(fēn)别为(wèi)5.6％和5.2％，略高(gāo)于预期。收入增速中行、农行、建行、交行、邮储银行均为正(zhèng)增长，其(qí)中中行(xíng)收入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力团队指出，大行资(zī)产质(zhì)量平稳(wěn)，其(qí)中工行(xíng)、农行和建行不良(liáng)率持平，中行、交行和邮储下(xià)降，中行(xíng)下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率(lǜ)都有(yǒu)提高(gāo)，其中中行增幅最大(dà)。需要注意的是，一季度保费(fèi)收入对(duì)营收贡献较大，持续性存疑；此外，银(yín)蘑菇头比较大做起来，女不怕粗短就怕蘑菇头行(xíng)和保(bǎo)险公司(sī)的(de)会(huì)计规则有差别，需要注(zhù)意(yì)口径差异对利润(rùn)的影响(xiǎng)。

　　股(gǔ)份行总体收入增速负增长。收入压(yā)力主要是(shì)由于1月1号(hào)贷(dài)款重定(dìng)价导致(zhì)贷(dài)款利率很低，还有年初一些大银行以(yǐ)极(jí)低利(lì)率去抢(qiǎng)大额对公客(kè)户的贷款，所以一季度息差压力最大。三四月份极低(dī)利率消(xiāo)失后，该团队认为息(xī)差压(yā)力后面会(huì)逐步缓解。

　　基于城商行在上述4类银(yín)行中利润增速(sù)和收入增速(sù)韧(rèn)性(xìng)最强，海(hǎi)通(tōng)国际建议(yì)关注优质(zhì)的城商行，辅以比较优质(zhì)的农商行。城商行是行业里(lǐ)最强的子版(bǎn)块(kuài)，建议(yì)持续(xù)关注。农商(shāng)行中，常(cháng)熟银行财报表现最好。

　　林加力团队(duì)认(rèn)为，大行贴(tiē)近中特(tè)估概(gài)念，团队(duì)首选利润增(zēng)速最好的交通银行(xíng)，其次是收入增速最超预期的中国银行，再(zài)次(cì)是结(jié)构数据（手续费收入）超预(yù)期(qī)的(de)邮储银行，拨备覆(fù)盖率较高的农业银行也值得关注。股份行中(zhōng)，该团(tuán)队(duì)建议关(guān)注一季报不(bù)错(cuò)的低估值黑马股，比如利(lì)润和收入增速较好的浙商银(yín)行；机构热门股(gǔ)中，估值(zhí)可(kě)能修复的招商(shāng)银行和平安银行(xíng)可以在业(yè)绩真空期进行博弈和(hé)交易。

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