民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于(yú)在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会，把握(wò)人流(liú)交织(zhī)背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开(kāi)展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一(yī)个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中(zhōng)国企(qǐ)业出(chū)口状况，有两大天(tiān)然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参(cān)会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基(jī)本(běn)覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企业所涉及(jí)的规模大小和所属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口信息的(de)第一大(dà)优势。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参(cān)会(huì)客户及(jí)参展氛(fēn)围，能够(gòu)为我们(men)把(bǎ)握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出(chū)口(kǒu)企业群像(xiàng)五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境(jìng)内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流(liú)时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分(fēn)中东(dōng)和俄罗(luó)斯客(kè)户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信(xìn)息一(yī)致，本次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异(yì)。部(bù)分企业(yè)表示(shì)今年对俄快速(sù)增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业则(zé)表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的(de)出口压力(lì)存在(zài)明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单明显下滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下(xià)滑(huá)程度(dù)较轻(qīng)，甚至(zhì)部分(fēn)大中型(xíng)企业订(dìng)单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济体(tǐ)与中(zhōng)国之间的(de)贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关(guān)税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)免受(shòu)廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)产业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)这(zhè)一(yī)轮(lún)产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的(de)三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及(jí)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能(néng)够反映出口的大环境(jìng)和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能(néng)够集中(zhōng)高效(xiào)拓展新客(kè)户群体。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸(mào)展会新拓客户(hù)并(bìng)不意味着当期订单暴(bào)增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总署统计(jì)的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大的进出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届，为中国(guó)历史(shǐ)最长的(de)外贸(mào)展会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充足(zú)样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期(qī)涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子(zi)及(jí)家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次广交会(huì)客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开放(fàng)境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展(zhǎn)会更多人流来(lái)自(zì)于境(jìng)内采购商，往(wǎng)年内外交流(liú)比较(jiào)充分时(shí)，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明显不足，本次(cì)境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次广交会反浙f车牌号是哪个城市 浙J车牌号是哪个城市(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家构成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受存(cún)在明显差(chà)异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研(yán)结果(guǒ)相(xiāng)近(jìn)，企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈欧(ōu)美出(chū)口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)的企业所面临(lín)的出(chū)口(kǒu)压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单下滑明(míng)显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业存在订(dìng)单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发浙f车牌号是哪个城市 浙J车牌号是哪个城市达国家(jiā)之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增(zēng)大(dà)，例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关(guān)税的(de)决定，计划纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调(diào)味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始(shǐ)流(liú)向非洲等(děng)地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成品也主要(yào)是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)份额影响上(shàng)，企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)和宏(hóng)观数据(jù)表(biǎo)现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大(dà)部分调研(yán)企业(yè)认(rèn)为转移产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移的订(dìng)单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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