财(cái)联社(shè)5月5日讯(xùn)（记(jì)者封其娟）五一劳(láo)动节后(hòu)的首个交易日，A股银(yín)行板块大(dà)象起舞。在银(yín)行板(bǎn)块火热行情的(de)催(cuī)化下，“中字头”众(zhòng)多个股亦(yì)被(bèi)点燃。

　　随着(zhe)上(shàng)市银行一(yī)季报披露(lù)拉下帷幕(mù)，经营数据(jù)和基金重仓已经悉数披露(lù)。当行情出现(xiàn)异动，明星基金经理(lǐ)的重(zhòng)仓情况更为引人关注(zhù)。

　　据一季报披露，姜诚重仓持(chí)有(yǒu)了工商银行、建设银行、农业银行3家国有上市大行以及招商(shāng)银(yín)行。这一阶段，重仓(cāng)工商银(yín)行最多的(de)机构为中泰资(zī)管，由姜诚在管的(de)4只产品重(zhòng)仓持有，旗下中泰(tài)星元价(jià)值优选A也凭(píng)借1.14亿股(gǔ)的持股数量，成为(wèi)重仓工(gōng)商银行最(zuì)多的单只产品。工商银行之外，姜诚(chéng)在(zài)管(guǎn)产(chǎn)品还重仓了建设银行、农(nóng)业银行。同时，建信基金周智硕去年四季度新发(fā)产品(pǐn)在今年一季度也重(zhòng)仓(cāng)了工商银行。

　　截至一季度末，姜(jiāng)诚在管基金(jīn)十大(dà)重仓股(gǔ)中，工(gōng)商银行、招(zhāo)商(shāng)银行赫(hè)然在列。被誉(yù)为(wèi)“零售(shòu)之王(wáng)”的(de)招商银行(xíng)，也得张坤青睐(lài)，旗下易方达蓝筹(chóu)精(jīng)选持有招商(shāng)银行1.15亿股，是重仓该股(gǔ)最(zuì)多的单只产品；此外(wài)，还(hái)有张(zhāng)清(qīng)华旗下多只产品也(yě)重仓了(le)招商银(yín)行。

　　此(cǐ)前偏爱苏南地(dì)区农商行(xíng)的丘(qiū)栋荣(róng)，一季度减持(chí)了苏(sū)农(nóng)银行、常熟(shú)银(yín)行。一(yī)季度末数据(jù)显示(shì)，苏农银行(xíng)前十大流通股动中，丘栋(dòng)荣在(zài)管产品占据4席，旗下中庚价值领航、中庚(gēng)小盘价值、中庚价值品质一(yī)年3只产(chǎn)品均有(yǒu)减持苏农银行，共计减持1862.45万股；经(jīng)一季度大手(shǒu)笔减持1.04亿股后(hòu)，重仓常熟银行的基(jī)金产品(pǐn)中已无中庚基金的身影。而此前多个季度，中庚基金(jīn)持股数量在一众重仓该股的基金公司中，排在首位(wèi)。

　　此外，“城商行之王”宁波(bō)银行(xíng)也在一季(jì)度被朱少醒旗下富(fù)国天(tiān)惠精(jīng)选成长(zhǎng)A、劳杰男旗下(xià)汇添富价值精选(xuǎn)A、陈一峰在管的安信价(jià)值精选以及工银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等老将在(zài)管产(chǎn)品，重仓持有。

　　姜(jiāng)诚已成工行(xíng)头(tóu)号粉丝(sī)，还重仓建行(xíng)农(nóng)行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公募基金及券商(shāng)资(zī)管旗下共计(jì)138只(zhǐ)产品重仓了工商银(yín)行(xíng)A股，持股总量为9.07亿元。以重(zhòng)仓数据而(ér)言，较去年四季度，机构共计减(jiǎn)持超过1.7亿(yì)元(yuán)。

　　重仓工(gōng)商银行A股(gǔ)的58家机构中(zhōng)，有(yǒu)55家公募(mù)基金以及(jí)中泰资管、光(guāng)证资管、银河金汇(huì)3家券商资管。这(zhè)其中，重仓工商银行最多的要(yào)数中泰(tài)资管。

　　一季度末(mò)数据显示(shì)，中泰资(zī)管姜诚旗下4只(zhǐ)产品均重仓工商银行(xíng)，共计持股2.06亿股。其中，中泰星元价值优选(xuǎn)A共计持有工商银(yín)行1.14亿股，重仓有工商银(yín)行最多的单只基金(jīn)产品。去年(nián)年末，在持仓工商银行483只(zhǐ)产(chǎn)品中，中(zhōng)泰(tài)星元(yuán)价值优选(xuǎn)A以1.05的(de)持股数(shù)量成(chéng)为持仓工商银(yín)行最多的主动管理产品。2022年(nián)三季(jì)度、四季度，该产(chǎn)品(pǐn)十大重仓股中均(jūn)有工商银行。

　　天天基金(jīn)网最新数据显示，中泰星元价值(zhí)优选A今(jīn)年以来(lái)的收益率为1.18％，在2256只同(tóng)类产品排在1188名(míng)，排名位于中段。

　　据一季报(bào)，工(gōng)商银行、招商银行分别为在(zài)姜诚在管(guǎn)产品(pǐn)第(dì)三、第八十大重仓股。过去的一季(jì)度，工商银行股(gǔ)价累计涨超9％，而招商(shāng)银行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国(guó)建筑、建发股份、海螺(luó)水泥等地产产业链企业(yè)以及农药化工企业(yè)华(huá)鲁恒升、扬(yáng)农化工等。

　　总体(tǐ)而言，姜诚在管产(chǎn)品前三大重仓(cāng)行(xíng)业(yè)依次(cì)为制造业、金融业以及批发(fā)和零售业，持仓占净值(zhí)比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称(chēng中国的中西部地区是指哪几个省市，中国中西部是哪些地方)之为中生代“黑(hēi)马”的周智硕建信智远先(xiān)锋A一季度增(zēng)持(chí)工商银行1198.7万股。与此(cǐ)同时，工商银行成为(wèi)该产品的第(dì)二大重仓股。

　　建(jiàn)信智远先锋A成立于2022年10月(yuè)中国的中西部地区是指哪几个省市，中国中西部是哪些地方，季末总(zǒng)规(guī)模为(wèi)5.19亿(yì)元(yuán)。去年(nián)年报(bào)显示，该产品尚(shàng)未持(chí)有工(gōng)商银行。今年(nián)以来，该产品已亏损3.05％，在(zài)同类(lèi)的3536只产品中，排在第2394位，排名位于中后段。

　　在一季报(bào)中(zhōng)，周智硕指出，建信智(zhì)远先锋A将自(zì)下(xià)而上，寻找竞争力突出、风(fēng)险收益比较(jiào)高、有望穿越周期(qī)的公司这条主线(xiàn)进行投(tóu)资，重点(diǎn)投资了电子、煤炭(tàn)、医药、银行、化(huà)工、有色、汽(qì)车、电力设备及(jí)新能源等行业的企(qǐ)业。

　　整体(tǐ)来看，截至一季度末，周智硕在管基金前十(shí)大重仓股中并无银行个股，主(zhǔ)要重仓(cāng)了(le)兖矿能(néng)源、广汇(huì)能源等(děng)煤炭公司、中瓷电(diàn)子、三安光(guāng)电等半导体(tǐ)材(cái)料公司(sī)以及(jí)南都电(diàn)源(yuán)、TCL中(zhōng)环等新能(néng)源产业链公(gōng)司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中(zhōng)泰兴为价值(zhí)精(jīng)选A、中泰红(hóng)利优选一(yī)年均(jūn)重仓了建设银行、农业银(yín)行，截至(zhì)一季(jì)度(dù)末(mò)，这2只产品分别(bié)持有建设银(yín)行(xíng)、农业银行(xíng)1583.87万(wàn)股、3579.53万(wàn)股。

　　六大(dà)国有(yǒu)大行(xíng)中，易方达张清(qīng)华执(zhí)掌的易方达悦兴一年持有A重仓(cāng)了邮储银(yín)行，以2993.31万股(gǔ)的持股数量，在(zài)一(yī)众重仓该股(gǔ)的基金产(chǎn)品中排(pái)名第五(wǔ)。

　　丘(qiū)栋荣(róng)减持苏南(nán)农商行、张坤(kūn)、张清华(huá)重(zhòng)仓招行

　　从重仓数(shù)据看，自2022年二季度(dù)起(qǐ)，中庚基金至今已连续4个季度减持苏农银行，共计减(jiǎn)超(chāo)1.41亿股。今年一季度末，中(zhōng)庚(gēng)基金共计持有该股2907.76万(wàn)股，即使较上一(yī)季度减(jiǎn)持(chí)7726.62万股(gǔ)，在(zài)重仓(cāng)苏农银行的(de)4家基金(jīn)公司中，中庚基金持(chí)股数量仍为最多。

　　较上一季度(dù)，苏农银行前十大流通股东一季度(dù)累(lèi)计减持的(de)1862.45万股，来自丘栋(dòng)荣旗下3只(zhǐ)产品(pǐn)。这一(yī)季(jì)度，中庚价(jià)值领航、中庚小盘价值、中(zhōng)庚价值品质一年持有分(fēn)别减持了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经此减持，这3只产品分(fēn)别(bié)为苏农银(yín)行第三、第七、第十大流通股东；持股保(bǎo)持(chí)不变(biàn)的中(zhōng)庚价值灵动灵活配(pèi)置，则为苏农银行(xíng)的第(dì)八大流通(tōng)股东。

　　自(zì)2021年(nián)三季度，中庚价值灵动(dòng)灵活配置以1612.26万股跻身(shēn)苏农银行十大流(liú)通股东行(xíng)列(liè)后(hòu)，便不曾减(jiǎn)持过。该产品曾在2021年四季度、2022年三(sān)季度(dù)分(fēn)别增持(chí)苏农银(yín)行833.55万股(gǔ)、461.95万股，其余季度保持(chí)不变。

　　自“入(rù)围”苏农银行十大流通股东以(yǐ)来，中庚价值(zhí)领航、中庚价值品质一(yī)年(nián)于(yú)今年(nián)一季度首度减持苏农银行(xíng)；同(tóng)在一季(jì)度减持外，中庚小盘价值已在2022年一至(zhì)三季度连续减持苏宁(níng)银行共计2846.27万股。

　　一季度末数(shù)据(jù)显示，重仓常(cháng)熟银行的(de)基金产品(pǐn)中已无(wú)中庚基金(jīn)的身影(yǐng)。而此前(qián)多(duō)个季(jì)度(dù)，中庚基金持股数量在一(yī)众重仓该股的基(jī)金公司中，排在(zài)首(shǒu)位。仅从重仓数据看，自(zì)2022年四季度末起，中庚基金便(biàn)开始减持常熟银(yín)行(xíng)。去年四季度(dù)，该基(jī)金公(gōng)司(sī)首度减持了8520.98万股；今(jīn)年(nián)一季度(dù)，中庚(gēng)基金(jīn)更(gèng)是大手笔减持常熟银行(xíng)的1.04亿(yì)股。

　　经过(guò)减持2442.7万股，中(zhōng)庚价值领航一季(jì)度末仍持有常(cháng)熟银行4294.16万股，位居该公(gōng)司第八大流通(tōng)股(gǔ)东。同(tóng)期，中庚价值品质一年(nián)持有(yǒu)退出(chū)常熟银(yín)行十大流通股(gǔ)东行列；在去年四季度，这2只产品(pǐn)已分别减持(chí)了常熟银行2823.31万股、806.16万股(gǔ)。

　　在减持(chí)之前，丘栋荣旗下产品也曾(céng)连续多(duō)个季度增持过常熟银行、苏(sū)农银行(xíng)这(zhè)2家苏(sū)南(nán)地区的农商行。

　　身为“城商(shāng)行(xíng)之王(wáng)”，宁(níng)波银行也得到了诸多明(míng)星基金(jīn)经理的(de)青(qīng)睐。截至一季度末，在一众(zhòng)重仓(cāng)宁波银行的基金产品中(zhōng)，朱少醒旗下(xià)富国(guó)天(tiān)惠(huì)精(jīng)选成长A、劳杰男(nán)旗下汇(huì)添富价值精(jīng)选(xuǎn)A分别以3000万股、1501.88万(wàn)股持股数量，排名(míng)第一、第三；这(zhè)一阶(jiē)段，重仓(cāng)宁(níng)波(bō)银行的，还包括(kuò)陈一峰在管的安信(xìn)价(jià)值(zhí)精选以及工银(yín)瑞信旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡志利等老(lǎo)将在管产品(pǐn)。

　　在一季度，重仓“零售(shòu)之王(wáng)”招商银行最多的是易方达基金，与此同时(shí)，张坤旗下易方达蓝筹(chóu)精选是重仓(cāng)招商(shāng)银行最多的(de)单只产品(pǐn)，季末持有1.15亿(yì)股；此外(wài)，重仓招商银行较多的产品，还包括(kuò)劳杰男旗下汇添富价值精选A、姜诚(chéng)旗(qí)下中(zhōng)泰兴为价值(zhí)精选A、中泰星元价值优选A、张坤(kūn)旗下易方达优(yōu)质(zhì)企业三年持有、以(yǐ)及张清华(huá)在管的(de)易方达(dá)裕丰回报A、易方达丰(fēng)和A、易(yì)方达安(ān)心(xīn)回报A、易方达悦(yuè)兴一年持有A等产品(pǐn)、

　　卖(mài)方建议关注优质城商行(xíng)，辅以优质农商行

　　据海通国际林加力团队5月4日最新(xīn)研报，银行业一(yī)季度收入增速略高于2022年。由于(yú)2022年增(zēng)速(sù)是逐季下降的，相比2022四季度的(de)低点，一季度的收(shōu)入增(zēng)速有明显的(de)修复。

　　经过对(duì)比，海通国际认为城商行业绩最好，其(qí)次是农商行，然(rán)后是大行(xíng)，最后是股(gǔ)份行。国中国的中西部地区是指哪几个省市，中国中西部是哪些地方有大行利润增速大致(zhì)符合(hé)预期。其(qí)中农(nóng)行(xíng)为(wèi)1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之(zhī)间(jiān)，符合预(yù)期；交行和邮储(chǔ)银行分(fēn)别(bié)为5.6％和5.2％，略高(gāo)于预期(qī)。收入增速中行、农行、建(jiàn)行、交行、邮(yóu)储银行均为正增长，其中中行收入增速达到11.6％，整体(tǐ)表(biǎo)现不错。

　　林加力团队指出，大行资(zī)产质(zhì)量平稳，其中工(gōng)行、农行和建(jiàn)行不良率持(chí)平，中行(xíng)、交行和邮(yóu)储下降，中行(xíng)下(xià)降(jiàng)明显，从1.32％下降到(dào)1.18％；五大行拨备(bèi)覆盖(gài)率(lǜ)都有提(tí)高，其中中(zhōng)行增幅最大。需要注意的是，一季度保费(fèi)收入(rù)对营收贡献较大(dà)，持续性存(cún)疑(yí)；此外(wài)，银(yín)行和保险(xiǎn)公司的会计规则有差别，需要注意(yì)口径差异对利润的(de)影响。

　　股份行总体收入增速负增长。收入压力主(zhǔ)要(yào)是由于1月(yuè)1号贷款重定价导致贷款利率很(hěn)低(dī)，还有年初一些大银行以(yǐ)极低利率去抢大额对公客户的(de)贷款，所以(yǐ)一季度息差压(yā)力最大。三四月份极低利率消失(shī)后，该团队认为息差压力(lì)后面会逐步缓(huǎn)解。

　　基于城(chéng)商行在上述4类银行中(zhōng)利(lì)润增(zēng)速和(hé)收入(rù)增(zēng)速韧性(xìng)最强，海(hǎi)通国际建议关注优(yōu)质的城商行，辅以比较优质的农(nóng)商行(xíng)。城商行是行业里最强(qiáng)的(de)子版块，建议(yì)持续关注。农商行中，常熟银行财报表(biǎo)现(xiàn)最(zuì)好。

　　林(lín)加力团(tuán)队认为，大行贴近中(zhōng)特(tè)估概念，团队首选利润(rùn)增(zēng)速最好的交通(tōng)银行(xíng)，其次(cì)是收入增速最超预期(qī)的中(zhōng)国(guó)银行，再次是结构(gòu)数据（手续费(fèi)收入(rù)）超预期的邮储银行(xíng)，拨备(bèi)覆盖率(lǜ)较高(gāo)的农业(yè)银行也值得关注(zhù)。股份行中，该(gāi)团队建议关注一(yī)季报不错的低估值黑马(mǎ)股，比如(rú)利润和收入增速较好的浙(zhè)商银行(xíng)；机构热门股中(zhōng)，估值可能修复的招商银(yín)行和平安银行可以(yǐ)在业绩真(zhēn)空期(qī)进行博弈和交易。

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