民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后(hòu)线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流(liú)交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视(shì)角观察中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及16个大(dà)类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商(sh世界四大文化名人是哪4个，世界四大文化名人不包括谁āng)品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大小和所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足(zú)样本，便于(yú)我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会(huì)参会客(kè)户及参(cān)展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸(mào)大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预(yù)示(shì)中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)世界四大文化名人是哪4个，世界四大文化名人不包括谁户充分交世界四大文化名人是哪4个，世界四大文化名人不包括谁流时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客户数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客(kè)户(hù)属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)）构成中(zhōng)国(guó)出(chū)口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出口调研信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄(é)罗(luó)斯(sī)和(hé)中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国(guó)家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业感受存(cún)异。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今年对俄(é)出口(kǒu)并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规(guī)模(mó)和类型企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压力存在(zài)明(míng)显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显下(xià)滑(huá)，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的(de)出口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家(jiā)对中国外贸企业(yè)保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关(guān)税的(de)初衷是为保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在(zài)加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力(lì)成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业(yè)已经开始(shǐ)产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题报(bào)告，提示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今(jīn)年一季(jì)度中国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项调研(yán)，从另一个角度观察(chá)中国(guó)当(dāng)下(xià)出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要(yào)的(de)拓客渠(qú)道，能够(gòu)集(jí)中高(gāo)效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的(de)是(shì)，外贸展会新拓客(kè)户并不(bù)意味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短期(qī)之(zhī)内(nèi)海关(guān)总署统计的出口订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客(kè)户签订的(de)老订单相(xiāng)关(guān)。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期的(de)外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中(zhōng)国(guó)最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数(shù)量最(zuì)多(duō)、国(guó)别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源(yuán)；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当(dāng)前外(wài)贸环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企(qǐ)业(yè)反馈，本次(cì)广交会客(kè)流(liú)量(liàng)相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会(huì)开放境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)名额，客流(liú)结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更(gèng)多(duō)人流来自于(yú)境内采购(gòu)商(shāng)，往(wǎng)年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益(yì)客户(hù)，欧美采购商数量下降，意(yì)味(wèi)着(zhe)本次广交会(huì)反馈出来的信息是当下(xià)高效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧美跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分采购商已(yǐ)经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一(yī)带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整体的(de)采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存在明显差异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)的企业(yè)所面临的出口压力(lì)存在(zài)明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型(xíng)企业则(zé)反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订(dìng)单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今年订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦(cā)压(yā)力。

　　本(běn)次(cì)广交会参(cān)展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例(lì)如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地(dì)制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是(shì)为(wèi)销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中(zhōng)国出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其(qí)中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密(mì)集型产(chǎn)品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分(fēn)调研(yán)企业认为(wèi)转移(yí)产能尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数量与范围有限(xiàn)；海外(wài)经(jīng)济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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