财(cái)联(lián)社4月29日(rì)讯(xùn)（编辑 沈超）本周(zhōu)为五一小长假前(qián)的最后一个交(jiāo)易(yì)周(zhōu)，北向资金(jīn)未因(yīn)节(jié)日效应而束(shù)手束脚(jiǎo)，相反全周成交7337亿元，维持(chí)着交投的(de)活(huó)跃。从北向资(zī)金(jīn)主攻方向来(lái)看(kàn)，本周压码的新(xīn)能源赛道迎来触底回(huí)升，“聪(cōng)明(míng)钱”再(zài)一次完(wán)成了精确抄底。那么，本轮新能源赛道(dào)的回暖(nuǎn)是短期反抽还是彻底反(fǎn)转(zhuǎn)呢？可以跟风(fēng)“抄作业(yè)”吗？

　　北(běi)上资(zī)金本周(zhōu)净卖出(chū)65.75亿(yì)元，为今年以(yǐ)来第4次周(zhōu)净(jìng)卖(mài)出(chū)。该数据也是(shì)年内(nèi)次高。投资者对于这一信号，不得不保持(chí)警(jǐng)惕。

　　好消息是，本周北上资金(jīn)具(jù)体表现为先抑后扬(一面亲上边一面膜下边的，一面亲上边一面膜下边打扑克yáng)：从周初的大幅流出(chū)，到周三之后(hòu)的缓慢流(liú)入，伴随大盘指数的快(kuài)速(sù)反弹，市场做多情绪也有(yǒu)回归迹(jì)象。

　　从行业净流(liú)入来看，节前最后五个交(jiāo)易日(rì)中，食品饮料被北向资金净买(mǎi)入最多，达到(dào)10.8亿(yì)元，光伏(fú)设备(bèi)、能(néng)源金属、物流(liú)行业紧随其后，均被(bèi)增持(chí)超8亿(yì)元(yuán)。

　　国金(jīn)证券发布研究报告称，当前(qián)稳增长政(zhèng)策加力下，经济(jì)持续温和修复，食品饮料(liào)赛道诸多龙头公司发展逐渐步入成熟(shú)期，市场(chǎng)对龙头(tóu)未来增长(zhǎng)中枢&；估值中(zhōng)枢的演绎(yì)多有疑(yí)虑(lǜ)。实(shí)际上龙头的韧性能支撑其(qí)降低经济周期的影响，稳步(bù)兑现的业绩不(bù)断证明其优(yōu)越(yuè)的(de)商业范式(shì)，最终(zhōng)的投资机会(huì)依(yī)旧非常有吸引力(lì)。

　　另外(wài)，光伏设备、能源金属(shǔ)等受益本周公布的新能(néng)源高速增长数(shù)据，同(tóng)样(yàng)获得(dé)北上资金逆势净买入。叠加其(qí)一季度积(jī)攒的(de)超跌反(fǎn)弹(dàn)动能，本(běn)周(zhōu)新能源赛道上演了一出“绝地反击”，是反弹or反转？对于新能源赛道极限反扑，各大机(jī)构也纷纷表示了自己的看法。

　　东方证券表(biǎo)示(shì)，短期(qī)来看(kàn)，市场对新能源行(xíng)业(yè)负面因素的(de)担忧已在股价中(zhōng)体现(xiàn)，产(chǎn)业链估值(zhí)达到历史(shǐ)最低，产业与投资的反身性值得关注。

　　广发证(zhèng)券高(gāo)级投(tóu)资顾(gù)问罗(luó)利民认为，从新(xīn)能源的反弹来看，局部力度比以往较强，但是否有持续性和带来行情发生风格切换，仍待进(jìn)一(yī)步观察。

　　从个(gè)股角度(dù)来看(kàn)，在沪股通大比例加仓个股榜(bǎng)单中(zhōng)，南网科技(jì)、维科技术、派能(néng)科(kē)技等为(wèi)代表的新能源个股的加仓比例均达到(dào)了1.6％以(yǐ)上，大有霸榜之势。

　　榜(bǎng)一的南网科技(jì)来看，其公(gōng)布(bù)的一季报数据(jù)显示，南网科(kē)技(jì)前10大流通股东均为基金等机构。而(ér)代(dài)表(biǎo)北上(shàng)资金的香港中(zhōng)央(yāng)结一面亲上边一面膜下边的，一面亲上边一面膜下边打扑克(jié)算有限公(gōng)司(sī)一季(jì)度刚刚以104.35万股新进(jìn)南网科技第九大流通股东。如(rú)其他机构(gòu)在(zài)4月持股不变的话，北(běi)上资金(jīn)将成为南网科技第一大流(liú)通股(gǔ)东。

　　另一只(zhǐ)上榜的(de)派能科技，受(shòu)益新(xīn)能源(yuán)赛道的(de)超高(gāo)景气度，业绩同样(yàng)表现(xiàn)亮眼。其公(gōng)布的(de)一季报数据显示(shì)，2023年一(yī)季度实现收入(rù)18.41亿(yì)元，同比增加(jiā)126.1％；净利润4.62亿元，同比增加355.9％。

　　值得注意的(de)是，此(cǐ)前派能科技已连续五(wǔ)年(nián)实现业绩双增(zēng)长，公司营收从4.26亿元(yuán)增(zēng)至60.13亿元，增长超(chāo)过13倍。

　　另根据财报(bào)数据显示，今年(nián)一季度北向资金加仓434.83万(wàn)股(gǔ)至(zhì)1013.71万股，持股(gǔ)比(bǐ)例达到(dào)5.77％，成为第三大流通股东。不难看出，“聪明钱(qián)”又已先知(zhī)先(xiān)觉，早早完成提(tí)前埋伏(fú)。

　　行业到个(gè)股，从“聪明钱”的行进路径(jìng)可以清(qīng)晰看到，高速增长叠加前期深度调整，新能(néng)源赛道已重获北上资金(jīn)青(qīng)睐，多(duō)只个股本周被北上资金大比(bǐ)例加仓。而作为投(tóu)资者的我们(men)更多的应该以借鉴的眼光(guāng)来看待“聪明钱”释放的信号(hào)。借鉴不是“抄(chāo)作业” ，投(tóu)资者应当理(lǐ)解“一面亲上边一面膜下边的，一面亲上边一面膜下边打扑克作(zuò)业”背后的投资逻辑，并(bìng)结合自己(jǐ)的投资体系及节奏，发(fā)挥(huī)出“作业”该有的效(xiào)果(guǒ)。

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