民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴广交会开(kāi)展专项调研(yán)，用(yòng)另一个视角观察中(zhōng)国出(chū)口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购商数量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为“中国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例(lì)，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平(píng)方(fāng)米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业(yè)，也(yě)包括行(xíng)业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便(biàn)于我们观察中国外贸出(chū)口企业(yè)群(qún)像，这是(shì)广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期(qī)新增订单(dān)。广交(jiāo)会(huì)参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们把(bǎ)握(wò)更长趋势的外贸大(dà)环境和(hé)出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索。这(zhè)是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我们得到当下(xià)中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更多来自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商(shāng)明(míng)显(xiǎn)增多(duō)。境内和境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客(48k纸是多少厘米 48k纸是a4纸的一半吗kè)户充分交流时，境内(nèi)和境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄(é)罗(luó)斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美(měi)客户数(shù)量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会调(diào)研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因(yīn)订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)国家(jiā)订单，中国不(bù)同类型(xíng)出口企业感(gǎn)受存异。部分企业(yè)表(biǎo)示(shì)今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型和(hé)自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同规模和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面临的(de)出口(kǒu)压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企业(yè)反馈今年(nián)订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一(yī)定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在(zài)于(yú)保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设(shè)置关(guān)税的初衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业(yè)已经开始产(chǎn)业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随(suí)后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇(piān)专题报(bào)告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度(dù)中国(guó)出口订单和(hé)金额(é)或(huò)将大增(zēng)，主因去年(nián)底订单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们(men)前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度观察(chá)中国当下出口现状以(yǐ)及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够(gòu)反映出(chū)口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外贸展会是一个(gè)重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户群体。新增(zēng)客源的数(shù)量(liàng)和(hé)质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会(huì)新(xīn)拓(tuò)客户并(bìng)不(bù)意(yì)味(wèi)着当期订单暴(bào)增(zēng)。短期之内(nèi)海关总署统计(jì)的(de)出口(kǒu)订(dìng)单主要与之(zhī)前客(kè)户签订的老订单(dān)相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的(de)是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)作为中国最大的进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的(de)外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全(quán)、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能(néng)够为我们(men)观察(chá)中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子(zi)及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消(xiāo)费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用品、医药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前(qián)外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业反馈，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期(qī)展会(huì)，本次(cì)广交会开放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客(kè)流(liú)结(jié)构(gòu)上境内采(cǎi)购商与境外(wài)采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内(nèi)和(hé)境外采(cǎi)购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客(kè)户数(shù)量(liàng)明(míng)显不足(zú)，本次境(jìng)外采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量下降，意(yì)味着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户(hù)数量偏少，可能和(hé)过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部(bù)分(fēn)采购商已经(jīng)不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄(é)罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东客(kè)户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感受存(cún)在明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代(dài)工企业(yè)出(chū)口压(yā)力(lì)明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外需(xū)求较过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在(zài)订(dìng)单(dān)略(lüè)增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业正面临(lín)较为广(guǎ48k纸是多少厘米 48k纸是a4纸的一半吗ng)泛的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美(měi)发达(dá)国家之间存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的共同对(duì)外关税的(de)决定，计(jì)划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶(chá)叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外(wài)关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地制造业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是(shì)产(chǎn)业转移的(de)主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目前也开始(shǐ)流(liú)向非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品(pǐn)也主要(yào)是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出(chū)口份(fèn)额(é)影响上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观数(shù)据表现(xiàn)有所差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数(shù)据显(xiǎn)示，中国(guó)出口(kǒu)劳(láo)动密集型产品的订单近(jìn)年来(lái)呈现持续下降(jiàng)；但大部分(fēn)调研(yán)企业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业(yè)数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来(lái)自48k纸是多少厘米 48k纸是a4纸的一半吗民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调(diào)研(yán)系列(liè)之(zhī)三(sān)：广交会下(xià)的出口群像》

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