财联社5月5日讯（记者封(fēng)其娟）五一(yī)劳动(dòng)节后(hòu)的首(shǒu)个交易日(rì)，A股(gǔ)银行板(bǎn)块(kuài)大象起舞。在银(yín)行板块火热行情(qíng)的催化下，“中字头”众多(duō)个(gè)股亦被点(diǎn)燃。

　　随着上市银行一季报披露拉下(xià)帷幕，经营(yíng)数据和基(jī)金重仓已经悉数披露。当行情出现异动，明星基金(jīn)经理的重仓情(qíng)况(kuàng)更为引人关注(zhù)。

　　据一(yī)季(jì)报披露，姜(jiāng)诚重仓持有了(le)工商银行、建(jiàn)设银(yín)行、农业银行3家国有上市(shì)大行以及招商银(yín)行。这一阶段(duàn)，重(zhòng)仓工(gōng)商银行最多的机构(gòu)为中(zhōng)泰资管，由姜诚在管的4只产(chǎn)品重(zhòng)仓持有(yǒu)，旗下(xià)中(zhōng)泰星(xīng)元价值优选(xuǎn)A也凭借1.14亿股的(de)持股数(shù)量，成为重仓工商(shāng)银行最多的(de)单只(zhǐ)产品。工商银行之外，姜诚在管产品还重(zhòng)仓了建设银行、农业银(yín)行。同时，建信基金(jīn)周智硕去(qù)年四(sì)季度(dù)新发产品在(zài)今年一季度也重仓了工(gōng)商银行。

　　截至一季度末，姜诚在(zài)管(guǎn)基(jī)金十大重仓股中，工商银行、招商银行赫(hè)然在列。被(bèi)誉为“零(líng)售之王”的招商银行(xíng)，也得张坤青睐，旗下(xià)易方达蓝筹精选持有招商银行1.15亿股，是重仓该股最多(duō)的单只产(chǎn)品；此外，还有张(zhāng)清华旗(qí)下多只产品也重仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南地区(qū)农商行的(de)丘栋荣，一季(jì)度减持(chí)了苏农银行、常熟银行。一季度末(mò)数(shù)据显(xiǎn)示，苏农银行前十大(dà)流通股动中(zhōng)，丘栋荣在管产品占据(jù)4席，旗下中庚(gēng)价值领(lǐng)航、中庚小盘价值、中庚价(jià)值品质一年(nián)3只产品(pǐn)均(jūn)有减持苏农银行，共计减(jiǎn)持1862.45万股；经一季度(dù)大手笔减持1.04亿(yì)股后，重仓常熟银行(xíng)的基(jī)金产品(pǐn)中(zhōng)已无(wú)中(zhōng)庚(gēng)基金的身影。而此前多个季度，中庚基金(jīn)持股数量在一众(zhòng)重仓(cāng)该股的(de)基金公(gōng)司中，排在(zài)首位。

　　此外(wài)，“城商行之(zhī)王(wáng)”宁波(bō)银行也在一季度被朱少(shǎo)醒旗下富国天惠精选成(chéng)长A、劳杰男旗下汇添富价(jià)值(zhí)精选A、陈一峰在管的安(ān)信价(jià)值精(jīng)选(xuǎn)以及工银(yín)瑞信旗(qí)下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利(lì)等老将在管产品，重仓(cāng)持(chí)有。

　　姜诚(chéng)已成工行(xíng)头(tóu)号粉丝，还重仓建行农行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公募基金及券商资管旗下(xià)共(gòng)计138只产品重仓了工商银行A股(gǔ)，持股总量(liàng)为9.07亿元(yuán)。以(yǐ)重仓数据而言，较(jiào)去年四季度，机构共计减持(chí)超过(guò)1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商(shāng)银行A股的58家机构中，有55家公(gōng)募(mù)基金以及中泰资(zī)管(guǎn)、光证资(zī)管、银河金汇3家券商(shāng)资(zī)管(guǎn)。这其中，重仓工(gōng)商(shāng)银行最多(duō)的要数中泰资管。

　　一季度末数据显示，中(zhōng)泰资管(guǎn)姜(jiāng)诚旗下4只产品均重仓工商银行，共计持(chí)股2.06亿股。其中，中泰星元价值优(yōu)选(xuǎn)A共(gòng)计持有(yǒu)工商银行1.14亿(yì)股，重仓有(yǒu)工(gōng)商(shāng)银行最多的单只(zhǐ)基金产品。去年年末(mò)，在持仓工商银行483只产品中，中泰星元价值优(yōu)选(xuǎn)A以1.05的持股数量(liàng)成为持仓(cāng)工商银(yín)行最多的主动管(guǎn)理(lǐ)产品。2022年三季度、四季度(dù)，该产品十大重仓(cāng)股(gǔ)中均有工商银行。

　　天(tiān)天基金网(wǎng)最新(xīn)数据显示，中泰(tài)星元价(jià)值优选(xuǎn)A今年以来的收(shōu)益率为1.18％，在2256只同(tóng)类(lèi)产品排在1188名，排(pái)名位于中段。

　　据一(yī)季报，工商银行、招商银(yín)行(xíng)分(fēn)别为在姜诚在管(guǎn)产(chǎn)品第三、第八十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)。过去的一季度，工商银行(xíng)股价累(lèi)计涨超9％，而招商银(yín)行股(gǔ)价累计跌超18.47％。此(cǐ)外(wài)，姜诚还重仓了中国建筑、建(jiàn)发股份、海螺水泥等地(dì)产(chǎn)产业链企业以及农药化工企业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体(tǐ)而言(yán)，姜诚在管(guǎn)产(chǎn)品(pǐn)前三大重(zhòng)仓(cāng)行业依(yī)次为制造业、金(jīn)融业以及批(pī)发(fā)和零售(shòu)业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市(shì)场(chǎng)称(chēng)之为中生(shēng)代“黑马(mǎ)”的(de)周智硕建信智远先(xiān)锋A一(yī)季度增(zēng)持工商银行1198.7万股。与此同时(shí)，工(gōng)商银(yín)行成为该产品的第二大重仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年(nián)10月(yuè)，季(jì)末总规模(mó)为5.19亿元。去(qù)年年报显示，该产(chǎn)品(pǐn)尚未持(chí)有工商银行。今年以来(lái)，该产品(pǐn)已(yǐ)亏损3.05％，在同类(lèi)的3536只产品中，排在第(dì)2394位，排(pái)名位于(yú)中后段。

　　在一(yī)季报中，周(zhōu)智硕指出，建信智远先锋A将自(zì)下(xià)而上，寻找竞争力突(tū)出、风险收益比较高、有望穿越(yuè)周期的公司这(zhè)条主(zhǔ)线进行投(tóu)资，重点投资了电子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电(diàn)力设备及新(xīn)能(néng)源(yuán)等行业的企业。

　　整体来看，截至一季度(dù)末，周智硕在管基金前十(shí)大重仓股(gǔ)中并(bìng)无银行个股，主要重(zhòng)仓(cāng)了(le)兖矿能源、广汇能源等煤炭公司、中瓷(cí)电子、三安光电等半导体(tǐ)材料公司(sī)以及南都电源、TCL中环(huán)等新(xīn)能源产业链公司。

　　工(gōng)商银行之外，姜(jiāng)诚(chéng)旗(qí)下中泰(tài)兴为价值精(jīng)选A、中(zhōng)泰红(hóng)利优选一年均重仓了(le)建设(shè)银行、农(nóng)业银行，截至一(yī)季(jì)度末，这2只产品分别持有建设(shè)银行、农业银行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有(yǒu)大行中，易方达(dá)张清华(huá)执掌的易方达悦兴一(yī)年持有A重仓了邮(yóu)储(chǔ)银行，以(yǐ)2993.31万股的持股数量，在一(yī)众重仓(cāng)该股的基金产品中排名第五(wǔ)。

　　丘(qiū)栋荣减持苏南农(nóng)商(shāng)行、张坤、张(zhāng)清(qīng)华(huá)重仓招行

　　从重仓数据(jù)看，自2022年二季度起，中庚(gēng)基(jī)金至今已连续(xù)4个季度减持苏农银行，共计减超1.41亿股。今年一季度(dù)末，中庚基金共计持有该股(gǔ)2907.76万股，即使(shǐ)较上一季(jì)度减持7726.62万股，在(zài)重仓苏农银行(xíng)的(de)4家基(jī)金公司中(zhōng)，中庚(gēng)基(jī)金持股数量仍为最多。

　　较上一季度，苏农(nóng)银行前十大流通(tōng)股东一季度累计(jì)减持的1862.45万股，来自(zì)丘栋荣旗下3只(zhǐ)产品。这一季度，中庚价值领(lǐng)航、中庚小盘价值(zhí)、中庚(gēng)价(jià)值品质一年持有(yǒu)分(fēn)别减持(chí)了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经此减(jiǎn)持，这3只产品分别为苏农银(yín)行第三、第七、第十大流通(tōng)股东；持股保持不变的中庚价(jià)值(zhí)灵动灵活配置，则为苏农(nóng)银行(xíng)的(de)第八大(dà)流通股东(dōng)。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动灵(líng)活配置以1612.26万股跻(jī)身苏农银行十大流通股(gǔ)东行列后(hòu)，便不曾减持过。该产品(pǐn)曾(céng)在(zài)2021年四季度(dù)、2022年三季度分别(bié)增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季度保持(chí)不变。

　　自“入围”苏农(nóng)银行十大流(liú)通股东以来，中庚价值领航、中庚价值(zhí)品质一年于(yú)今年一季度首度减(jiǎn)持(chí)苏农(nóng)银(yín)行；同在一季度减(jiǎn)持外，中(zhōng)庚小盘价值已在2022年一至三季度连续(xù)减持苏宁银行(xíng)共计2846.27万(wàn)股(gǔ)。

　　一季度末数据显示，重(zhòng)仓常(cháng)熟银行的基金产(chǎn)品(pǐn)中(zhōng)已无中庚基金的(de)身影(yǐng)。而此前多个季度，中庚基金(jīn)持股数量在一众重仓该股的基金公司中，排在首位(wèi)。仅从(cóng)重仓数据(jù)看(kàn)，自2022年四(sì)季度末起，中庚基金便开始减持常熟银行。去年四(sì)季度，该(gāi)基金公司首度减持了8520.98万股；今年一季度，中庚基金更是大手(shǒu)笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领航一(yī)季(jì)度末仍持有常熟银行4294.16万(wàn)股，位居该(gāi)公(gōng)司第八大流通股(gǔ)东。同期，中庚价(jià)值品质一年持有退(tuì)出常熟银行十(shí)大(我国雨带移动规律及其影响，我国雨带移动规律口诀dà)流通(tōng)股(gǔ)东行列；在去年四季度，这2只(zhǐ)产品(pǐn)已分别减(jiǎn)持了常熟银行(xíng)2823.31万股(gǔ)、806.16万(wàn)股(gǔ)。

　　在减持之(zhī)前，丘(qiū)栋荣旗下产品也曾(céng)连续多(duō)个季度增持过(guò)常熟银行、苏农银行这(zhè)2家苏南(nán)地区的农(nóng)商行。

　　身为“城商行之王”，宁(níng)波(bō)银行(xíng)也得到了(le)诸多(duō)明星(xīng)基金经理的青睐(lài)。截至一季(jì)度末，在一众重仓宁波(bō)银行的(de)基金产品中，朱少醒旗(qí)下富(fù)国天惠(huì)精选成长A、劳(láo)杰男旗下汇(huì)添富价值精选A分(fēn)别以3000万股、1501.88万(wàn)股持股(gǔ)数量(liàng)，排(pái)名第一、第三；这(zhè)一阶段，重仓宁波银(yín)行的，还(hái)包(bāo)括陈一峰(fēng)在管的安(ān)信价值精选以及工银瑞(ruì)信旗(qí)下鄢(yān)耀(yào)、杜洋(yáng)、胡志利(lì)等老将在管(guǎn)产品。

　　在一季度，重仓(cāng)“零售之王”招商银行最多的是(shì)易方达基(jī)金(jīn)，与此同(tóng)时，张坤旗下易方(fāng)达蓝筹精选是重仓招商银行最多的(de)单只(zhǐ)产品，季末持(chí)有1.15亿股；此外，重仓招商银行较多的产品，还(hái)包括(kuò)劳杰男(nán)旗下汇添富价值(zhí)精选A、姜诚旗下中泰兴为价值(zhí)精选A、中泰(tài)星(xīng)元(yuán)价值优(我国雨带移动规律及其影响，我国雨带移动规律口诀yōu)选A、张坤旗下易方达优质企业三年持(chí)有、以及张清华在管的(de)易方达裕丰(fēng)回(huí)报A、易方达丰和A、易(yì)方达安心回报A、易方达悦兴(xīng)一年持(chí)有A等产品、

　　卖(mài)方建议(yì)关(guān)注优质城(chéng)商(shāng)行，辅以优质(zhì)农商行

　　据(jù)海通(tōng)国际林加力团队(duì)5月4日最新研报(bào)，银行(xíng)业(yè)一季(jì)度收(shōu)入增速略高于2022年。由于2022年增速(sù)是逐(zhú)季下降的，相(xiāng)比(bǐ)2022四季度的低点，一季度的(de)收入增速有明显的修复。

　　经过(guò)对比，海通国际认为(wèi)城商行(xíng)业绩最好(hǎo)，其次(cì)是农商(shāng)行，然后(hòu)是大行，最(zuì)后是股份行。国有大行(xíng)利润增(zēng)速大致符合预期。其中农行(xíng)为1.75％，工行、中行和(hé)建行在0％-1％之间，符合预期；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略(lüè)高于预期。收(shōu)入增速中行、农行、建行、交行、邮储(chǔ)银行均为(wèi)正增(zēng)长，其中中(zhōng)行(xíng)收入增速达到(dào)11.6％，整体(tǐ)表(biǎo)现不错。

　　林加力团(tuán)队指出，大(dà)行资产质量平稳，其中工行、农行和建行(xíng)不(bù)良(liáng)率持平，中行、交(jiāo)行(xíng)和邮储(chǔ)下降(jiàng)，中行下(xià)降明显，从1.32％下降到1.18％；五(wǔ)大行拨备(bèi)覆(fù)盖率都有(yǒu)提(tí)高，其中中(zhōng)行增(zēng)幅最大。需要注意的是，一季度保(bǎo)费收入对营收贡献较大，持续性存疑；此(cǐ)外，银行和保险(xiǎn)公(gōng)司的会计规则有差别(bié)，需要注意(yì)口径差异对利润的影响。

　　股份行总体收入增(zēng)速负增长(zhǎng)。收入压(yā)力主要是由于1月1号(hào)贷(dài)款(kuǎn)重定(dìng)价(jià)导致贷款利(lì)率很低，还有(yǒu)年初(chū)一(yī)些大(dà)银行以极低利率去(qù)抢(qiǎng)大额(é)对公客户的贷款(kuǎn)，所以一(yī)季度息差压力最大。三四月份极(jí)低(dī)利(lì)率消失后(hòu)，该团队认为息差压(yā)力后面会逐步缓解。

　　基于城商行(xíng)在上述(shù)4类银行(xíng)中(zhōng)利润增速和收(shōu)入增速韧性最强(qiáng)，海通(tōng)国(guó)际建议关注优质的城商行，辅以比较优质(zhì)的农(nóng)商行。城(chéng)商行是行业里(lǐ)最强的子版块(kuài)，建议持续关(guān)注。农商行中(zhōng)，常熟(shú)银行财报表现最好。

　　林加力团队(duì)认为，大行贴近(jìn)中特(tè)估(gū)概念，团(tuán)队首选(xuǎn)利润增速最好(hǎo)的交通银(yín)行，其次是收(shōu)入增速最超预期的(de)中(zhōng)国银(yín)行，再次是结(jié)构数据（手续费收入）超预期的邮储(chǔ)银行，拨备覆盖(gài)率较高的农(nóng)业银行也值(zhí)得关注。股份行中(zhōng)，该(gāi)团队建(jiàn)议关注(zhù)一季报(bào)不错的低(dī)估值黑(hēi)马股(gǔ)，比如(rú)利润和收入增(zēng)速较好(hǎo)的(de)浙商银行；机构热(rè)门(mén)股(gǔ)中，估值可能(néng)修复(fù)的招商银行和平安银行(xíng)可以在业绩真空(kōng)期进行(xíng)博弈和交易。

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