就在全球为AI疯狂的时(shí)候，百年(nián)欧洲金融(róng)巨头(tóu)罗(luó)斯柴尔德(dé)家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据(jù)6月(yuè)2日彭(péng)博社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全(quán)球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露(lù)，公(gōng)司(sī)自2020年年底以来一直超配英伟(wěi)达，但是目前已经部分获(huò)利(lì)了结，现在(zài)所持头寸“要远远小(xiǎo)得(dé)多(duō)”。

　　据了解，这家总部位(wèi)于(yú)瑞士日内瓦的资管机(jī)构为(wèi)拥有200多年历史的欧洲老牌金(jīn)融世家(jiā)罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理资产规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增(zēng)减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老牌资管机(jī)构在2015年英伟(wěi)达业绩(jì)第(dì)一爆(bào)发之际，就(jiù)增持了英伟(wěi)达(dá)。当时的持仓股(gǔ)数(shù)一度高达丧尸最怕什么东西，丧尸最怕什么颜色160多万(wàn)股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价却(què)一直不怎(zěn)么涨。这家资管(guǎn)机构也(yě)不(bù)得不修正自己的错误(wù)，在英伟(wěi)达股价(jià)的缓(huǎn)慢上涨中减持，终于在2018年一季度减持(chí)到不足1万股。不(bù)过这个时候(hòu)，英(yīng)伟达股价(jià)也从(cóng)2015年4美(měi)元附近涨到了(le)60美(měi)元(yuán)附(fù)近，估(gū)计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的上上下(xià)下(xià)，让英伟达(dá)的股(gǔ)价如做过山车(chē)一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的(de)股(gǔ)价(jià)也一(yī)度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节(jié)奏进行增持和减仓(cāng)。

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　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是(shì)在(zài)2022年(nián)第(dì)二(èr)季度(dù)，虽然英伟达股价此后仍然经历了三波下挫(cuò)，但是(shì)Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年年底，增(zēng)持(chí)超过20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概念(niàn)大爆发，英伟达(dá)作为底层算力代表(biǎo)，股价(jià)一度(dù)涨超(chāo)100％，并在5月30日(rì)创(chuàng)下419.38美元的新高，总市值(zhí)一度超过(guò)1万亿美元，差点成(chéng)为全球第9家市值超1万亿美元的(de)上市企(qǐ)业。

　　“估(gū)值教(jiào)父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高位套现(xiàn)的，还有被(bèi)誉为“估值教父”的当代著名投资(zī)估(gū)值专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投资英(yīng)伟(wěi)达(dá)，如今(jīn)已经卖掉了该公司的(de)股票。

　　达(dá)摩达兰(lán)5月(yuè)30日说：“直(zhí)到今天早上英(yīng)伟(wěi)达还在(zài)我的投资(zī)组合(hé)里(lǐ)，最后把它(tā)剔除出投资(zī)组(zǔ)合，因为我(wǒ)无法承(chéng)受这(zhè)样(yàng)的上涨，一周内市(shì)值就(jiù)增加了3000亿美元，这是在挑(tiāo)战可持续价值的绝(jué)对极限。”

　　达摩(mó)达兰(lán)估计，英伟达目前(qián)在250亿(yì)美元的人(rén)工(gōng)智能芯(xīn)片市场占有80％的份额，最乐观的(de)预(yù)测(cè)是，10年(nián)后该市场规模将达(dá)到3500亿美元。即使假设英(yīng)伟(wěi)达未来(lái)的市场份额达到(dào)100％，达摩达(dá)兰得出的估值(zhí)也要比近期股价低(dī)20％，“我(wǒ)喜欢(huān)英伟达这家公司，但(dàn)如果作为一项投资的话，我怎(zěn)么(me)都得不(bù)出每股400多美(měi)元的估(gū)值。”

　　此(cǐ)外(wài)，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续(xù)出售公(gōng)司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售(shòu)6124股英(yīng)伟达股权(quán)，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套(tào)现约249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人觉得(dé)AI估值太高，减持了仓位(wèi)，也有人认为英伟达现阶(jiē)段股(gǔ)价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析师中，41名对(duì)英(yīng)伟达给出(chū)买入评级，比去(qù)年10月给(gěi)予这(zhè)一评级的人数30人增(zēng)加约三分之(zhī)一。这些分析师对(duì)英(yīng)伟达给出的(de)股价中间值约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟达的股价报(bào)收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资(zī)研(yán)究公(gōng)司伯恩斯坦的(de)分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访(fǎng)时表示(shì)，华尔街近日(rì)纷纷(fēn)调(diào)高英(yīng)伟(wěi)达目标股价，是因(yīn)为先前(qián)估测的(de)获(huò)利预期太低(dī)。目前投资(zī)人仍存在(zài)不同的声音(yīn)，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人(rén)则(zé)表示，英伟(wěi)达估值过高，目前已进入(rù)泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预(yù)测最准(zhǔn)确的分析(xī)师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中(zhōng)表示，科技股和AI概(gài)念股的(de)估值(zhí)过高，建议(yì)投(tóu)资者可以(yǐ)抛售美(měi)股(gǔ)了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处(chù)于(yú)“婴儿(ér)期的(de)泡沫”，而美联储的(de)加息周(zhōu)期或许还未(wèi)结束。过去(qù)的泡沫形成通(tōng)常是因(yīn)“宽松货币政策(cè)”而起，以加(jiā)息结(jié)束。以史为鉴，他认为需要在(zài)标普500位于4200点时开始(shǐ)抛售。

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