AI板(bǎn)块成为2023年最火爆(bào)的板块，吸引人全市场的(de)目光。

　　随之而来的是(shì)，不仅(jǐn)不(bù)少上市(shì)公司(sī)宣布试(shì)水人工智能(néng)、基金经理开(kāi)始布局AI概念(niàn)，也有(yǒu)基金公司尝试以AI试水投资者关系管理，更有(yǒu)基金经(jīng)理尝试用AI撰写季报！

　　引起(qǐ)市(shì)场关注的是，此次公募(mù)基(jī)金(jīn)2023年一季度报中，无论(lùn)是(shì)成长派(pài)、还是价值派，众多基金(jīn)经理(lǐ)均谈(tán)及对AI投资机遇。各大派别基金经理均(jūn)认可AI所带来的颠覆(fù)性影响(xiǎng)，并看好其中长期投资价值，但是对(duì)于(yú)短(duǎn)期人工智(zhì)能极致(zhì)行情演绎下，也有基金经理对AI保留(liú)了一份清醒(xǐng)。

　　基(jī)金经理试中国哪里的莲子最好吃水

　　部分季报用(yòng)取AI撰(zhuàn)写(xiě)

　　4月21日，嘉(jiā)实文体娱乐公布2023年一季报，引(yǐn)人关注的是，季报中(zhōng)部分内容使用了(le)AI撰(zhuàn)写。

　　季报中明确写道，这(zhè)段AI生(shēng)成的内容(róng)阐(chǎn)述了人(rén)工智能对各个(gè)行业的改变，比如医(yī)疗、教育、工业生(shēng)产、环境保护和可持续发展(zhǎn)，以及(jí)新(xīn)能(néng)源开发和利用等领域。文中(zhōng)表示(shì)，人工智能领(lǐng)域(yù)的快速发展为全球(qiú)带来无(wú)数机(jī)遇和挑战，将极大(dà)地影响(xiǎng)我们的生活方式和社会发展，为(wèi)确保(bǎo)AI技术的健(jiàn)康、可持续发展(zhǎn)，需要(yào)建立(lì)完善的法律法(fǎ)规和伦理准(zhǔn)则，以(yǐ)保护个人隐私、确保数据安全并防(fáng)止滥用。在应对挑战的同时(shí)，也(yě)应抓住人工智(zhì)能带来的(de)机遇(yù)，共同(tóng)推动这一(yī)领域的创新和发(fā)展。

　　嘉实文体娱乐基金经(jīng)理王(wáng)贵重在季报中也明确表示，产(chǎn)业方向(xiàng)上，我(wǒ)们坚定的(de)看(kàn)好人工智能对各个(gè)行业的(de)改变。他还专门谈及，一(yī)季度进行了一定比例的(de)调仓，方向上(shàng)主要(yào)是(shì)受益于人工智能(néng)的(de)计算机和传媒互联(lián)网(wǎng)行业。数字化的核心逻辑是提高效率，而高质量(liàng)发展(zhǎn)的(de)核(hé)心在于效率的(de)提升(shēng)。

　　在谈到具体TMT行(xíng)业的观点时，他针对半导体、数(shù)字化、互联网平台等提出(chū)自己想法(fǎ)。说到数字(zì)化(huà)时，表示其(qí)本质是利用技术的(de)手段，提(tí)升组织信息计算、存储、传播的(de)效率，这(zhè)是一个长(zhǎng)期(qī)向上(shàng)的(de)类(lèi)消费(fèi)行业，在美国是一个(gè)和互联网行业一样(yàng)大规模(mó)的产(chǎn)业。在中国，依然处于产业的早期，但是我们可以看到疫情背(bèi)景下(xià)，大家(jiā)越来越意识(shí)到数字化的(de)重要性。而此轮(lún)数字(zì)化(huà)将会(huì)和人(rén)工智(zhì)能深(shēn)度融合，也会给中国公司带来发展的(de)机会。目前整(zhěng)个板块的估值都到(dào)了历史最低的水平。

　　此次是基金经理首次利用人工智能完成季(jì)报，也显示出人工智能(néng)确实开始(shǐ)方方面面开始影(yǐng)响我们的生活、工作(zuò)等(děng)，是一(yī)个历史性(xìng)大浪潮。此前，也有基金(jīn)公司积极拥抱AI，如鹏华基金投资(zī)者教(jiào)育基地宣布成为百度文(wén)心一言首(shǒu)批生态合作(zuò)伙伴，鹏华基金投(tóu)教基地也将通过百度智能云接入(rù)文心一言能力，致力于创新投资者关系管理新模式，提升客户(hù)投资体验感。

　　价值派、成长(zhǎng)派

　　都积极(jí)布局AI领域

　　随(suí)着人工智能成为(wèi)一季度市场(chǎng)热点，不少(shǎo)基金经理选择了积(jī)极参与布局，其中(zhōng)，除了科技成长(zhǎng)派基(jī)金经(jīng)理，也不乏价值(zhí)投资派(pài)基金经理。

　　从上述(shù)嘉实文体(tǐ)娱乐一季报可以看出(chū)，该基金一季度进行了(le)一(yī)定比例的调(diào)仓，方向上主要是受益于人(rén)工智能的计算(suàn)机和传(chuán)媒互联网行业。前十大重仓股中，除了(le)海康威视、金山办公，其余(yú)神州(zhōu)泰(tài)岳、吉比特等8只(zhǐ)个股(gǔ)均为一季度新进。

　　嘉实文体娱(yú)乐(lè)一季报(bào)前十大重仓股

　　嘉(jiā)实大科技研究总监、嘉实(shí)文体娱乐(lè)基(jī)金经理王贵重表示，产业方向(xiàng)上，坚定看(kàn)好(hǎo)人(rén)工智(zhì)能(néng)对各个行业(yè)的(de)改变。

　　“我(wǒ)们长期聚焦的(de)三大需(xū)求就(jiù)是能源(yuán)、信息、生命。从而衍生出(chū)看好(hǎo)的(de)5大(dà)方(fāng)向，半导体(tǐ)、数字化、新能源、互联网(wǎng)平台、创新药(yào)。我们认(rèn)为，各个细分行业(yè)的(de)beta收(shōu)敛之(zhī)后，竞争力会重(zhòng)新成为(wèi)最(zuì)重要的增长要素。另外(wài)，我们依然旗帜鲜(xiān)明的看好(hǎo)港股(gǔ)的机会，特(tè)别是软件和互联网领域的机会(huì)。”王贵(guì)重表示。

　　实际上(shàng)，除了王贵(guì)重，在嘉实基金科技成长团(tuán)队(duì)中，有(yǒu)不(bù)少基金(jīn)经理明确看好(hǎo)人工智(zhì)能(néng)带来(lái)的投资机遇。

　　比如，嘉(jiā)实(shí)成(chéng)长增(zēng)强基金经理(lǐ)陈涛在去年下半年开(kāi)始增持软件，当时基本处(chù)于估值、机(jī)构持仓的历史底部的位置。他(tā)认(rèn)为，行业在信(xìn)创、数字化、智能化等长期需求刺激下将迎来3年以上的景(jǐng)气周期(qī)，也(yě)是为数不多处于成长前(qián)期、对标国际也(yě)还有巨大成长空(kōng)间的(de)板块，长期坚定看好。

　　“这一(yī)轮AI浪潮将拉(lā)开新(xīn)一轮科技创新周期的序(xù)幕，带来以十年为(wèi)维(wéi)度的产业变(biàn)革机会，同时配合2023年一季度的复苏和业绩修复，以软件计算机为代表的科(kē)技板块内(nèi)会持续有个(gè)股投(tóu)资机会(huì)。”李涛表示。

　　此外，嘉(jiā)实股票投研CIO、嘉实(shí)新能源新(xīn)材(cái)料基金经理姚志鹏等也表示，未来(lái)，毫(háo)无疑问人工智能和可(kě)再生能(néng)源将构成未(wèi)来社(shè)会的基石。在当下，随着经(jīng)济的企稳和新(xīn)人工智能浪(làng)潮的进入，未来(lái)新(xīn)的产(chǎn)业机会将进入新一轮的爆发期。

　　谢治(zhì)宇也是积极的一派。他在一季报中表(biǎo)示，随着ChatGPT取得突破性(xìng)的进展，由AI芯片、服务器、光模块等(děng)子版块带动的人工智能(néng)、中字头的“中(zhōng)特(tè)估”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视(shì)等板块(kuài)也实现(xiàn)较(jiào)大幅度上(shàng)涨。

中国哪里的莲子最好吃　　一季度，他所管理的基金维持了较(jiào)高仓位，对(duì)人工智能相关产业链进行挖掘，对有(yǒu)长期竞争力、应用空间广阔的硬(yìng)件(jiàn)和软(ruǎn)件公司进行精(jīng)选和(hé)布局。海康威(wēi)视(shì)、澜起科技、中际旭(xù)创、晶晨(chén)股份新入兴全(quán)合润前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股名单，立讯精密、鹏(péng)鼎控股、芒(máng)果超媒、普洛药(yào)业退出。其中(zhōng)，澜起科(kē)技、中(zhōng)际旭创(chuàng)，是2022年年末的0持(chí)仓(cāng)，直(zhí)接买到(dào)了十(shí)大(dà)重仓股。兴(xīng)全(quán)合宜的重仓股上，也(yě)体现了对人工智能相关产业链(liàn)的挖掘。澜起(qǐ)科(kē)技、晶晨股份进入十大重仓股(gǔ)。

　　兴全(quán)合润一季(jì)报前十大(dà)重仓股

　　莫海波的万家品质生活在一季度也进行了调(diào)仓换股(gǔ)，提高TMT行业结(jié)构占比，减持(chí)地产、军工比例，目(mù)前主要持仓TMT、农林(lín)牧渔、军(jūn)工为前三大持仓(cāng)，产品总仓(cāng)位(wèi)90％以上。

　　具体来看，科大讯飞、三六零、金山办公、中科曙(shǔ)光等4个TMT股票(piào)进(jìn)入前十(shí)大重仓股之列(liè)，招商蛇口、保利发展退(tuì)出(chū)十(shí)大重仓股。

　　兴全(quán)合润一季报(bào)前十大重仓股

　　对于调仓TMT行业的原因，莫海波表示，主要是基于(yú)对(duì)未来(lái)2年数字经济的看好。随着(zhe)人口老龄化与经济发展模(mó)式转变，数据成为新的生产要(yào)素，高质量(liàng)发展的核(hé)心在于全要素生(shēng)产(chǎn)率的(de)提升，充分利用好(hǎo)云计算、大(dà)数据、人工智能等底层(céng)技术，2023、2024年(nián)是AI+元年，AI具(jù)有较好的产业(yè)逻(luó)辑(jí)，通过(guò)信息技术全方(fāng)位赋能(néng)传统行业，从生产和服务端(duān)全(quán)面提升效率(lǜ)。

　　“数(shù)字经(jīng)济涵盖底层的通信网络、算力、算法，以及多样(yàng)化的行业应(yīng)用等，这(zhè)是(shì)一个(gè)系(xì)统(tǒng)性工程，产业(yè)空(kōng)间较(jiào)大、持续时(shí)间较长，是未来具有成(chéng)长性的行业之一(yī)。”莫海波表示。

　　此外，建信基金权(quán)益(yì)投资部(bù)总经理(lǐ)陶灿管(guǎn)理的基金也重点布(bù)局了TMT或人工智能相(xiāng)关板块(kuài)。比如，建信智能(néng)生活在(zài)一季(jì)度(dù)继续调整了行业配(pèi)置，降低了制造业、大金融地产(chǎn)行业的(de)配置，增加(jiā)了(le)消(xiāo)费、TMT 板块的配置(zhì)，特别是重(zhòng)点布局了人(rén)工智能技术创新带来的相(xiāng)关产业(yè)趋势机会(huì)。

　　保留一份清醒

　　分歧声音开始显(xiǎn)现

　　不过，在人(rén)工智能极(jí)致行情(qíng)演绎下，也有基金经(jīng)理对AI保留了一份清醒(xǐng)。

　　泓德臻远回报基金经理秦毅虽然(rán)在(zài)一(yī)季报中表达(dá)了对(duì)人工智能的重(zhòn中国哪里的莲子最好吃g)视(shì)，但(dàn)一季度并未加入对于(yú)AI领(lǐng)域(yù)的布局阵(zhèn)营。

　　他表示，过去一(yī)个季度中，以TMT为代表的科技板块走出了轰轰烈(liè)烈的行情，以ChatGPT为代表的人工智能成为了(le)主线。ChatGPT3.0的发布代表着大模型路线的(de)成功，这一(yī)成功(gōng)比之前几次的如AlphaGo等更具(jù)现实意义，因为本次的人(rén)工智能(néng)的(de)应(yīng)用领域得到了极大的拓展，模型具(jù)备(bèi)了强(qiáng)大(dà)的通(tōng)用(yòng)性。这属(shǔ)于(yú)科技史(shǐ)上的一(yī)次重大创新，未来多个(gè)行业将极大受益于(yú)这一(yī)技(jì)术(shù)的应用和(hé)普及。未来我(wǒ)们应该(gāi)更加重视这一领域的研究和(hé)投资。

　　泓德臻远回报一(yī)季度(dù)前十大重仓(cāng)股

　　坚持低估值价(jià)值投资理(lǐ)念的丘栋(dòng)荣在(zài)一季报中也提到了对AI的(de)看(kàn)好，但他的(de)基金(jīn)持仓(cāng)中也鲜少见(jiàn)到(dào)对相关板块(kuài)的布局。他表示，除复合(hé)国(guó)家安全自主可控和(hé)产业趋势(shì)外，今年市场高度关注的以ChatGPT为(wèi)代表的大模型技术，有(yǒu)望开启(qǐ)新(xīn)一(yī)轮的科技创新周期，深入和广泛应用，将对IT产业产生更大、更持久的需求拉动，因此，计算机、电子等偏成长(zhǎng)行(xíng)业的部分(fēn)成长(zhǎng)股是未来关注的方向之一。

　　中庚价值领航一季度前十大重(zhòng)仓股:

　　嘉(jiā)实品质发现基金(jīn)经理蔡(cài)丞丰表示，他注意(yì)到市场(chǎng)在追逐ChatGPT热点资产时抛弃了(le)新(xīn)能源(yuán)板块(kuài)的非理性行为，就如(rú)同去年(nián)三季度(dù)半导体及(jí)医(yī)药板块的抛(pāo)售，反(fǎn)而造就了难得的机会。“我们这时反而应(yīng)该加大对(duì)能源板块机(jī)会的挖掘。”

　　嘉实优势(shì)成长基金经(jīng)理孟夏(xià)虽然(rán)也认为(wèi)，AI是不亚于互联网级别的技术要素(sù)革命，或许(xǔ)我们已经站在新一轮科技浪潮带来的全球繁荣的开(kāi)端。作为成长(zhǎng)投资者，会(huì)积极学习和(hé)拥抱，非(fēi)常庆幸有生(shēng)之年能看(kàn)到AGI通用人工智能(néng)的雏形。但她同时(shí)表示(shì)，也(yě)会努力在火热的行情面前保(bǎo)留(liú)一(yī)份清醒，大胆假(jiǎ)设、小心求证(zhèng)，仔细(xì)甄别真正能够兑现长(zhǎng)期业绩(jì)的(de)投资机会。

　　李晓星(xīng)的看法也颇(pǒ)为谨慎(shèn)，他表示，AI产(chǎn)业的发(fā)展不会一蹴而就，中间(jiān)也必然会有曲折，包括数据隐私、伦理等(děng)潜(qián)在风险，可能造(zào)成板块(kuài)后(hòu)续波动。正因为此，他在去年三四(sì)季度布(bù)局了不少人工(gōng)智能相关的(de)标(biāo)的(de)，在一季度对TMT板块有所减仓(cāng)，现在(zài)的配置大概率少于市场平均(jūn)水平。

　　“目(mù)前TMT板块的交易占(zhàn)比已(yǐ)经(jīng)超过了(le)40％。当然市场中有不(bù)少声音说这次不一样(yàng)，交易(yì)占比创新(xīn)高(gāo)代(dài)表了主线行情的(de)确立，但(dàn)我(wǒ)们(men)还是认为太阳底下(xià)没有(yǒu)新鲜事，过(guò)度的热情在某个阶段(duàn)总会消退。”李晓星在银(yín)华心怡(yí)一季报中表示。

　　“一季(jì)度的(de)市(shì)场(chǎng)走(zǒu)势(shì)再(zài)次佐(zuǒ)证了(le)一个道理，即(jí)市场是难(nán)以预测的。迄(qì)今为(wèi)止，表现最好的(de)是AI相关板块(kuài)，这在今年初是想象不到的。就好比去(qù)年初我们想(xiǎng)象(xiàng)不到俄乌冲突(tū)，和后(hòu)来的疫(yì)情。”中泰(tài)资管基金经理姜诚也(yě)在(zài)一季(jì)报中表(biǎo)示。

　　姜(jiāng)诚认为(wèi)，AI或(huò)许是科技发(fā)展进程中最(zuì)重(zhòng)要的事件(jiàn)之一，但要搞清(qīng)楚它对(duì)投资有哪(nǎ)些影响却很难(nán)。利润在(zài)产(chǎn)业链(liàn)不同环(huán)节之(zhī)间(jiān)将如何分配(pèi)？市场当前认为的受益环(huán)节是否能如(rú)愿受(shòu)益(yì)？它的“智能”水平达到了什么程度(dù)，以及渗透率将多快(kuài)提升？都是很容易(yì)让人兴奋(fèn)、可细说起来又让人不明就里的(de)难题。谈资和投资之间，隔着一道鸿沟。

　　在姜诚看(kàn)来，人工智(zhì)能的(de)发(fā)展是一个长期因素，我们还(hái)没(méi)有足够的把握去捕捉到(dào)它带来的(de)投资机会，但可以尽量回避它带来(lái)的伤害。以尽可能低的价格(gé)买尽可(kě)能好(hǎo)的资(zī)产(chǎn)，是我们的投资目(mù)标。

未经允许不得转载：重庆三峡中心医院、三峡中心医院、中心医院 中国哪里的莲子最好吃