民生宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人流交织(zhī)背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会(huì)开展专项调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观(guān)察中国出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉(shè)及(jí)的(de)规模大(dà)小和所(suǒ)属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业(yè)，也(yě)包(bāo)括(kuò)行业龙头企业。广(guǎng)交会能(néng)够提供充足样本，便(biàn)于我们(men)观(guān)察(chá)中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客渠道(dào)。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交会参会(huì)客户(hù)及参展氛围(wéi)，能够wwe是什么意思，wwe是什么意思网络用语(gòu)为我们(men)把握更长趋(qū)势的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势提供(gōng)线索。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企业(yè)群(qún)像五(wǔ)点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流量明(míng)显低于(yú)往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年(nián)境内采购商(shāng)明显增(zēng)多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充(chōng)分(fēn)交(jiāo)流时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分中东(dōng)和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户(hù)数(shù)量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成中国(guó)出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们(men)之前长三角出口调研(yán)信息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东(dōng)国(guó)家(jiā)订单，中国不同(tóng)类型出(chū)口(kǒu)企业感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则(zé)表(biǎo)示今年(nián)对俄(é)出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需求(qiú)较过去两年明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规模和类型(xíng)企业反馈，它们(men)具体(tǐ)面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业面临(lín)较为(wèi)普遍的(de)贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外贸(mào)企业(yè)保(bǎo)有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地(dì)制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是这一轮(lún)产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布(bù)《中国出(chū)口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国(guó)产(chǎn)业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中国(guó)出口(kǒu)订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后中国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)迎来(lái)产业转移(yí)浪潮(cháo)，并(bìng)影(yǐng)响中国出(chū)口(kǒu)产品结(jié)构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专项调研，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察中国当下出(chū)口现(xiàn)状以及中国出口企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映(yìng)的是更(gèng)长期(qī)的外贸(mào)大环(huán)境和出(chū)口大趋(qūwwe是什么意思，wwe是什么意思网络用语)势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的(de)展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参(cān)展企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外(wài)贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购(gòu)商名额，客流结构上境内(nèi)采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美客(kè)户(hù)数量明显不(bù)足(zú)，本次境外(wài)采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客(kèwwe是什么意思，wwe是什么意思网络用语)户，欧美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来(lái)的信息是当下高效(xiào)益客(kè)户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)偏少，可能和(hé)过去(qù)3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发展迅速有关，部(bù)分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的订(dìng)单(dān)增幅(fú)较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业(yè)之间(jiān)感受存在明显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年(nián)对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对(duì)俄出口(kǒu)并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型的(de)企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年订单(dān)下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的(de)代加工(gōng)企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的(de)外(wài)贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次(cì)广交会参展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发(fā)达国家之(zhī)间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型(xíng)企业是产业转移(yí)的主(zhǔ)要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地(dì)。产业转移至当(dāng)地(dì)，生产(chǎn)得到的(de)产成(chéng)品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出(chū)口劳(láo)动密集(jí)型产品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研(yán)企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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