就在全球为AI疯(fēng)狂的时候(hòu)，百年欧洲金融(róng)巨头罗(luó)斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年底(dǐ)以来(lái)一直超配英伟达，但是目前已经(jīng)部分获利了结，现在所(suǒ)持头寸(cùn)“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这(zhè)家总部位(wèi)于瑞士日内瓦的资(zī)管机构为拥有200多年历史的欧(ōu)洲老牌金融世家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所(suǒ)有(yǒu)，目前管(guǎn)理资产规模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿(yì)美(měi)元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机(jī)构在(zài)2015年英伟达业绩第一(yī)爆发之际，就增持了英伟达。当时的持仓股数一度高达160多万(wàn)股。

　　然而英伟达虽(suī)然业(yè)绩大爆发，股(gǔ)价却一直不怎么涨。这家资管机构也不(bù)得不修正(zhèng)自己(jǐ)的(de)错(cuò)误(wù)，在英伟达股价的(de)缓慢上涨中减持，终于在2018年一季(jì)度减持(chí)到不足1万股(gǔ)。不过(guò)这个时候，英(yīng)伟达股(gǔ)价也从2015年4美元(yuán)附近涨到了60美(měi)元(yuán)附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的(de)上上(shàng)下下(xià)，让英伟达的股价如(rú)做过(guò)山车一般。2021年底(dǐ)，虚拟(nǐ)货币的崩盘(pán)，让英伟达的股价也一(yī)度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩(cǎi)准”节奏进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽然(rán)英(yīng)伟达股(gǔ)价此后仍然经历了(le)三(sān)波(bō)下挫，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过(guò)20万股。

　　今年(nián)以来(lái)，受AI概念大爆发，英(yīng)伟达作为底(dǐ)层算(suàn)力(lì)代表，股价一度涨超100％，并在(zài)5月(yuè)30日创下(xià)419.38美元的(de)新高，总市值一度超过1万亿美元，差(chà)点成为全球第9家市值超1万亿美元的上市企(qǐ)业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还(hái)有被(bèi)誉为(wèi)“估值教父”的当代著(zhù)名投资估值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩(mó)达(dá)兰(lán)自2017年(nián)以来(lái)一直在投资(zī)英伟(wěi)达，如今已经卖(mài)掉了(le)该公(gōng)司的股票(piào)。

　　达摩达兰(lán)5月30日说(shuō)：“直(zhí)到今天(tiān)早上英(yīng)伟达还在(zài)我的投(tóu)资组(zǔ)合里，最后把(bǎ)它剔除出投资组合，因为我无法承受这样的上涨，一周内(nèi)市值就(jiù)增加了3000亿美元(yuán)，这(zhè)是在(zài)挑战可持(chí)续价值(zhí)的绝对(duì)极限(xiàn)。”

　　达摩(mó)达兰估(gū)计，英伟达(dá)目(mù)前在250亿美元的(de)人工智能(néng)芯(xīn)片(piàn)市(shì)场(chǎng)占有80％的份额，最乐(lè)观(guān)的(de)预测是，10年后该市场(chǎng)规模(mó)将达到3500亿美(měi)元。即使假设英伟达未来的(de)市场份额(é)达(dá)到100％，达摩达兰得出的估(gū)值也要比(bǐ)近期(qī)股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这(zhè)家公司，但(dàn)如果(guǒ)作(zuò)为一(yī)项投(tóu)资的话，我(wǒ)怎么都(dōu)得(dé)不出每股400多美元的估(gū)值。”

　　此外，英伟(wěi)达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时(shí)间2023年5月30日持续出售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达股权，减持(chí)均价在400.254美元(yuán)到417.79美元，一共套现约249万(wàn)美元(yuán)。

　　华尔街吵(chǎo)翻了

　　有(yǒu)人觉(jué)得AI估值(zhí)太高，减持了仓位，也有(yǒu)人认为英伟(wěi)达现阶段(duàn)股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调(diào)查的(de)49名分(fēn)析师中，41名对英伟(wěi)达给出买入评(píng)级，比去年10月给予这(zhè)一评(píng)级的人数(shù)30人增加约三(sān)分之一。这些分析师对英伟达(dá)给出的股价中间(jiān)值约为 450 美元。截(jié)至发稿，英伟达的股价报收(shōu)393现实中真的可以把人玩坏吗.27美元(yuán)。

　　纽约投资研究公司伯恩(ēn)斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表(biǎo)示，华尔街近日纷纷(fēn)调高(gāo)英伟达目标股价，是因(yīn)为先(xiān)前(qián)估测的获利预期太低。目前(qián)投资人仍存在(zài)不同的(de)声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估(gū)值过高，目(mù)前已进入泡沫阶段(duàn)。

　　去年以来华尔街预测最准确的(de)分(fēn)析师、美国(guó)银行(xíng)策略(lüè)分析(xī)师Michael Hartnett在报告中表示，科技股(gǔ)和AI概念股的估值过高，建议投资者可(kě)以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴(yīng)儿期的(de)泡(pào)沫(mò)”，而(ér)美联储的加息周期(qī)或许还未结束。过去的泡(pào)沫形成通常是因(yīn)“宽松货币政策”而起，以加(jiā)息结束。以史为鉴，他认为需要在标普(pǔ)500位于4200点时开始抛售。

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