民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终于(yú)在4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流(liú)交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴(fù)广交(jiāo)会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用另一个视角观(guān)察(chá)中国(guó)出(chū)口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　俄罗斯妹子很容易追吗，俄罗斯的妹子好追吗g>通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大(dà)小和所属地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能(néng)够提(tí)供(gōng)充(chōng)足(zú)样本，便(biàn)于(yú)我们观察中国外贸出(chū)口企业(yè)群像，这(zhè)是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的(de)拓客(kè)渠道。新(xīn)增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单。广交会(huì)参会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们(men)把(bǎ)握(wò)更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第二(èr)大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我们得到当下中国(guó)出口企业(yè)群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增(zēng)多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流(liú)时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效(xiào)益客(kè)户不足，毕(bì)竟欧美客户属于(yú)高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中(zhōng)国(guó)出(chū)口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角出(chū)口(kǒu)调(diào)研(yán)信息一致(zhì)，本次广交会调(diào)研反馈，一(yī)带一路(lù)国(guó)家订单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不(bù)同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过30％；部(bù)分(fēn)企业(yè)则(zé)表示(shì)今年对(duì)俄出口并(bìng)未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过去两年明(míng)显走(zǒu)弱，俄罗斯妹子很容易追吗，俄罗斯的妹子好追吗不同规(guī)模和(hé)类(lèi)型企业(yè)反馈，它们(men)具(jù)体面临的出(chū)口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口企业(yè)产(chǎn)业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中国(guó)出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国(guó)出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年(nián)底订单转移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎来产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)前(qián)往广州进行专项调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当下(xià)出口现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业面临的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企业(yè)长期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸(mào)展会新拓客户并不意味着(zhe)当期(qī)订单暴增。短期(qī)之内(nèi)海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客(kè)户签订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是(shì)更长(zhǎng)期(qī)的外贸大(dà)环(huán)境(jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸(mào)展会(huì)，可(kě)观(guān)察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中(zhōng)国最大的进(jìn)出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历(lì)史(shǐ)最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型最多、俄罗斯妹子很容易追吗，俄罗斯的妹子好追吗参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们(men)观察中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每(měi)期(qī)涉(shè)及商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二(èr)期(qī)：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼(lǐ)品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医(yī)疗(liáo)保(bǎo)健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当(dāng)前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本次广交会(huì)开放境内采(cǎi)购商(shāng)名(míng)额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多(duō)人流来自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年(nián)内外(wài)交流(liú)比较充分时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言(yán)，欧(ōu)美(měi)客户属于高效(xiào)益客(kè)户(hù)，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出(chū)来(lái)的(de)信息是当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数(shù)量偏(piān)少，可能(néng)和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单(dān)增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的(de)采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户(hù)订单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示对(duì)俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过(guò)去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订(dìng)单略(lüè)增(zēng)的(de)情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的代加工企业(yè)，具(jù)备(bèi)自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四(sì)档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业存(cún)在(zài)产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移(yí)至当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)劳(láo)动(dòng)密(mì)集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调(diào)研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能(néng)尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济(jì)衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研(yán)究(jiū)院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民生(shēng)宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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