民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人流交织(zhī)背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们随(suí)即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另一个视(shì)角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国(guó)出(chū)口长期(qī)趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及(jí)的规模大小和所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足(zú)样本(běn)，便于(yú)我们观察中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交会参(cān)会(huì)客户及参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸(mào)大(dà)环境和出口大(dà)趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得(dé)到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业群像五(wǔ)点特(tè)征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低(dī)于(yú)往年(nián)。

　　本次(cì)广交会(huì)客(kè)流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部分中东和俄(é)罗(luó)斯客(kè)户群体(tǐ)。欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息一致，本次广交会(huì)调(diào)研反(fǎn)馈(kuì)，一(yī)带(dài)一路国(guó)家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受存(cún)异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示(shì)今年对俄出口并(bìng)未发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外(wài)需求较过去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们(men)具体面临的出口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业(yè)反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订(dìng)单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业(yè)面临(lín)较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美发达国家对中国(guó)外(wài)贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国(guó)之(zhī)间(jiān)的贸易摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关(guān)税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业已经(jīng)开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业(yè)是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出(chū)口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转移的(de)三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题(tí)报(bào)告，提(tí)示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度中国(guó)出(chū)口订单和金额或将大增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口商品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项(xiàng)调(diào)研(yán)，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)。

　　一(yī)、外贸(mào)展会(huì)能够反映出口的(de)大环境(jìng)和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会(huì)是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外(wài)贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客(kè)户(hù)并不意味(wèi)着(zhe)当期订单暴增。短期(qī)之内海关(guān)总署统计的出口订单(dān)主要与(yǔ)之前客户(hù)签(qiān)订的老订单(dān)相关。外贸(mào)展会反映的(de)是(shì)更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最大的进出口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参(cān)会采购商(shāng)数量(liàng)最多(duō)、国别最广，能(néng)够为我们(men)观察中国外(wài)贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映(yìng)当(dāng)前外贸环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流(liú)量明显低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业(yè)反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会开放境内采(cǎi)购商(shāng)名(míng)额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自(zì)于(yú)境内采(cǎi)购商，往年内外(wài)交流比较充分(fē甘为人梯的意思是什么意思，甘为人梯出处n)时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足(zú)，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等(děng)客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益(yì)客(kè)户，欧美(měi)采(cǎi)购商数量下降，意味(wèi)着本次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的(de)信(xìn)息(xī)是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关(guān)，部分(fēn)采购商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路(lù)”国家的订单增幅较(jiào)为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单(dān)，不同企业(yè)之间感受(shòu)存在明显差(chà)异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)目前(qián)海外需求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业(yè)所(suǒ)面临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则反馈今年(nián)订单(dān)虽(suī)有下滑(huá)，但程(chéng)度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企业存(cún)在(zài)订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年(nián)订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国(guó)企业同样面临其他(tā)地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大(dà)，例(lì)如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式(shì)为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的共甘为人梯的意思是什么意思，甘为人梯出处(gòng)同对外关(guān)税的决定，计划纳入的(de)商品包括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关(guān)税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前(qián)中国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生(shēng)产得(dé)到(dào)的(de)产成品(pǐn)也主要(yào)是为销(xiāo)售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对(duì)中国(guó)出(chū)口(kǒu)份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和(hé)宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据(jù)显示(shì)，中国出口劳(láo)动(dòng)密(mì)集型(xíng)产品(pǐn)的订单(dān)近(jìn)年来(lái)呈现持续下降(jiàng)；但大部分调(diào)研(yán)企(qǐ)业认为转移(yí)产(chǎn)能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的(de)订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰退超预期(qī)。

　　本文(wén)来自(zì)民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日(rì)发布(bù)的报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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