大(dà)家好(hǎo)，简(jiǎn)单看一个基金(jīn)经(jīng)理，把新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市(shì)场都在讨论一个基金经理，海富通的吕越超老师。

　　从(cóng)其管(guǎn)理的(de)海富通股(gǔ)票混合来看，截至(zhì)去(qù)年年(nián)底，持(chí)仓基本(běn)为(wèi)新(xīn)能源板块股票。

　　结(jié)果(guǒ)到了今年(nián)一季度末，已经基本清仓(cāng)了新(xīn)能源，梭哈AI板块(kuài)kj完是吞了还是吐了知乎，kj是不是很恶心。

　　除了海富通股票混合外，其他三只(zhǐ)产品(pǐn)也基(jī)本重仓了AI板块(kuài)。

　　吕越超在一季报称，在kj完是吞了还是吐了知乎，kj是不是很恶心一季度的操作中，本基金总(zǒng)体把握(wò)住了市场的(de)节奏变化(huà)和结(jié)构转换(huàn)，降低了新能(néng) 源板(bǎn)块的配(pèi)置权重，较好(hǎo)地把握(wò)了 TMT 板块(kuài)的投(tóu)资机会，组合(hé)调整取得了(le)明显的(de)超(chāo)额(é)收益。

　　另外(wài)，他称，中国特色估值体系所代表的(de)传统实体行业正(zhèng)在被市场一部分“聪(cōng)明(míng)钱”定价(jià)，后续(xù)可能成为(wèi)市场(chǎng)最有持续性的(de)一条结(jié)构(gòu)主(zhǔ)线。

　　数据显示(shì)，海富通股票混合今(jīn)年以来涨了14％，其他三只产品今年以来均取得(dé)正收益(yì)。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中(zhōng)信证券认为，AI主题板块在(zài)短期(qī)高度依赖交易，阶段性失去(qù)靠配置获取(qǔ)超额回报的特征。TMT板块成交占全市场比重超40％的天数已(yǐ)累计达到22天，上一次出现持续成交占(zhàn)比(bǐ)超过40％的(de)板(bǎn)块是2021年(nián)7月底的电力设备及新(xīn)能源，持续约28个交易日，在此期间新能(néng)源ETF累计收益率(lǜ)仅有(yǒu)2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈现出类似特征，尽管热闹，但(dàn)不赚钱(qián)。过(guò)去(qù)两周，科创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传(chuán)媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨幅超(chāo)过(guò)2％的行情，最大(dà)单日涨幅分(fēn)别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其他AI相关(guān)主题ETF在内，平均跌幅(fú)达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板块累计成交了5.41万亿元，但总市值反而(ér)减少(shǎo)了6717亿(yì)元，较4月(yuè)第一周降低约5.4％，是典型(xíng)的减(jiǎn)量博弈。

　　而招商证券认(rèn)为(wèi)，TMT大年通常分为“春季(jì)躁动”“获利回吐”“盛(shèng)夏攻势”“获利了结”四波行(xíng)情，春季躁动(dòng)后往往会有一波(bō)明显(xiǎn)的调整(zhěng)，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面对这种调整，逢低(dī)加仓是最(zuì)佳策略，因为往往后续盛夏攻势大概率创新高。如(rú)果今(jīn)年在业绩披露期结束后，随着(zhe)AI+/数字经济/自主(zhǔ)可(kě)控等大产(chǎn)业趋(qū)势以政府(fǔ)支持(chí)力度进一步(bù)加(jiā)大、资本(běn)开支增加、订单增加和(hé)产品销量业绩的改善逐渐被市场所确(què)定，则(zé)TMT将会重(zhòng)回上(shàng)行(xíng)趋势，进入盛夏(xià)攻势。

　　中泰证(zhèng)券认(rèn)为(wèi)，AI等板(bǎn)块或阶(jiē)段性见顶(dǐng)，指数上半年(nián)阶段性顶部(bù)亦(yì)或基本形成本轮调整标志(zhì)着(zhe)AI等高kj完是吞了还是吐了知乎，kj是不是很恶心(gāo)位(wèi)板(bǎn)块或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基(jī)本形成。本(běn)次大(dà)幅(fú)调整(zhěng)主要还是因为在(zài)AI相关板块市(shì)场情(qíng)绪(xù)处(chù)于(yú)极值的情(qíng)况(kuàng)下(xià)，叠加上述基本(běn)面风险(xiǎn)因素逐(zhú)步(bù)发酵，市场内(nèi)生调整需(xū)求出现集中释放(fàng)。就资本(běn)市(shì)场而言(yán)，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式(shì)。

未经允许不得转载：重庆三峡中心医院、三峡中心医院、中心医院 kj完是吞了还是吐了知乎，kj是不是很恶心