金融界5月5日消(xiāo)息 央(yāng)行(xíng)、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融(róng)管理局(jú)即将(jiāng)正式启动香港(gǎng)与内地利(lì)率(lǜ)互换市(shì)场互联互通合作。北向互换通下的交易将(jiāng)于(yú)2023年5月(yuè)15日启动(dòng)。初期(qī)，全部境外投资者通过(guò)北(běi)向互(hù)换通开展利(lì)率(lǜ)互换交易在(zài)轧(yà)差(chà)后的名义(yì)本(běn)金净额(é)每日不超过人(rén)民(mín)币200亿元，后续可(kě)根据(jù)市场情况适时(shí)调整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国(guó)人民银行(xíng)、香港证券及期货(huò)事(shì)务(wù)监察(chá)委员会、香港(gǎng)金融管理局即将正式启动(dòng)香(xiāng)港与内地利率(lǜ)互换(huàn)市场互联互(hù)通(tōng)合作

　　为(wèi)促进内地与香港(gǎng)金融衍(yǎn)生品市场的协同(tóng)发展，构(gòu)建(jiàn)高水平金融开放格(gé)局，2022年7月(yuè)4日，中国(guó)人民银行（以(yǐ)下(xià)简称人民银行）、香港(gǎng)证(zhèng)券及期货事务监(jiān切成两半的鸡蛋可以放微波炉吗，微波炉热鸡蛋如何不炸)察委员会（以下简(jiǎn)称(chēng)香(xiāng)港证监会）、香港(gǎng)金融管理(lǐ)局（以(yǐ)下(xià)简称香港金管局）发布联合(hé)公告，同意(yì)中(zhōng)国(guó)外汇交(jiāo)易(yì)中心（全国银行间(jiān)同业拆借中心）（以下简(jiǎn)称外汇交易中心(xīn)）、银行间市场(chǎng)清算所股份有(yǒu)限公司（以下简称上海清算所(suǒ)）和香港场外结算有限公司（以下(xià)简称场外结算公司）开展(zhǎn)香港与内地利率互换市场互联互通合作(zuò)（以下简(jiǎn)称“互换(huàn)通”），初期先(xiān)行开通“北向互(hù)换通(tōng)”，香港(gǎng)及其他国(guó)家和(hé)地(dì)区的境(jìng)外投资(zī)者可(kě)通过两地基础设施互联互通(tōng)参与内地银(yín)行间金融衍生品市场。自联合公告发(fā)布以来，“互换(huàn)通”的各项(xiàng)准(zhǔn)备(bèi)工作进展顺利，“北向互换通”下(xià)的交(jiāo)易(yì)将于2023年(nián)5月15日启动(dòng)。为便于(yú)“北(běi)向(xiàng)互换通”的(de)顺利(lì)推出，现就(jiù)有关事宜说(shuō)明如下：

　　一(yī)、“北向互换(huàn)通(tōng)”的相关交易(yì)及结算安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互(hù)换通(tōng)”初(chū)期(qī)可(kě)交易品种为利率互换产品，报(bào)价、交易及结算币(bì)种为人(rén)民币。

　　（二）投(tóu)资者(zhě)：

　　1.参与“北(běi)向互换通”的(de)境内投资(zī)者(zhě)（即互换通报价商）需(xū)与外汇交易(yì)中心签(qiān)署(shǔ)报(bào)价商协议，并(bìng)为上海清算所(suǒ)利率(lǜ)互(hù)换集中清算业(yè)务的(de)清算会员(yuán)或该类会员的清算客户。

　　2.参(cān)与(yǔ)“北向互换通”的境外投资(zī)者(zhě)为符合人民银(yín)行要(yào)求并完成(chéng)内地银行间债券市场准入备案切成两半的鸡蛋可以放微波炉吗，微波炉热鸡蛋如何不炸(àn)的境外机构投资者，并(bìng)经(jīng)外汇交易中(zhōng)心开通(tōng)“北向互换通”交(jiāo)易权限(xiàn)。拟申请开通“北向互换通”交易权限的境外投(tóu)资者需(xū)同时(shí)申请成(chéng)为场外结算公司(sī)的清算(suàn)会(huì)员或该类会员(yuán)的清(qīng)算客户。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交易安(ān)排：外汇交易中心与人(rén)民(mín)银行认可的境外电子交易平台互联提供交(jiāo)易(yì)服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外(wài)结算公司建立(lì)中央(yāng)对手方清(qīng)算(suàn)机构互(hù)联(lián)互通(tōng)，共同(tóng)向(xiàng)境内(nèi)外投(tóu)资者(zhě)提供清(qīng)算、结算(suàn)服务(wù)。

　　（四）额度(dù)管(guǎn)理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资(zī)者通过(guò)“北向互(hù)换通”开展(zhǎn)利(lì)率互(hù)换(huàn)交易在轧差(chà)后的名义本金净额每日(rì)不(bù)超过人民币200亿元，后续(xù)可根(gēn)据市场情况适时调整额度。

　　2.清算额(é)度(dù)：上海清算(suàn)所与场外(wài)结算公(gōng)司(sī)针对双方清算所之(zhī)间(jiān)的风险敞口建立“互换通”资源池。初期，上海清算(suàn)所与场外结(jié)算公司之间净(jìng)头寸对应的“互换通(tōng)”资源池风险敞口设定(dìng)上(shàng)限不超(chāo)过人民币40亿(yì)元，后续可根(gēn)据市场情况适时调(diào)整额度。

　　二、人民银行、香港证监会和香港金管局已就“互换通(tōng)”涉及(jí)的跨境监管合作原则(zé)和具体(tǐ)安(ān)排达成共识，并签署(shǔ)了《关于内地(dì)-香港(gǎng)债券(quàn)及衍生品市场相关事宜的谅解(jiě)备忘录》。备忘录(lù)健全了两地监管机构在债券(quàn)及衍生品市场(chǎng)方面(miàn)的(de)监管合作安排和联络协商机制，共同维护“互换通”的正常运行(xíng)、金融市(shì)场稳定和(hé)公平(píng)交易秩(zhì)序。

　　三、外汇(huì)交易(yì)中心、上海(hǎi)清算所和(hé)场外结算公(gōng)司应当(dāng)依法履(lǚ)行“互换通”下(xià)的各(gè)项职责(zé)，组织市场各方有序(xù)开(kāi)展“北(běi)向互换(huàn)通”业务(wù)。清算会(huì)员应当(dāng)遵守相关监管规定及业务规则，加强内部控制，防范和控制风险(xiǎn)，做好投资者(zhě)教(jiào)育和服务，切实维(wéi)护投(tóu)资者合法权益。投资者应当充(chōng)分(fēn)了解(jiě)两地市(shì)场法律(lǜ)法(fǎ)规、业(yè)务规则(zé)和实践操作的差异，评估和控制风险，理性开展(zhǎn)相关投资(zī)。

　　市场(chǎ切成两半的鸡蛋可以放微波炉吗，微波炉热鸡蛋如何不炸ng)各(gè)方(fāng)应进一步(bù)做好准备工作(zuò)，确(què)保(bǎo)“北(běi)向互换(huàn)通”顺利启动。有兴趣(qù)参与“北向互换通”的投(tóu)资者可联系外汇交易(yì)中(zhōng)心、上海清算所、场(chǎng)外结算公司(sī)为(wèi)参与做准备。

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