近(jìn)期(qī)市场风向(xiàng)变动，北向(xiàng)资金调仓(cāng)换股，外资基金也纷纷行动。记(jì)者梳理发(fā)现，欧洲巨头(tóu)施罗德旗下三只旗舰基(jī)金同(tóng)时大手笔(bǐ)加仓“宁王(wáng)”。3月底以来，宁王股价震荡上(shàng)行，虽较高点仍有距离，但(dàn)部分资金开始行动。透露什么信(xìn)号？我们一起(qǐ)来看看(kàn)。

　　欧洲巨头旗下三(sān)大基金同(tóng)时行(xíng)动

　　施罗(luó)德旗下“施(shī)罗德(dé)国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月(yuè)底(dǐ)，基金(jīn)前十大重仓股为中国(guó)平安、招(zhāo)商银行、紫金矿业、宁德时代、贵州茅(máo)台、万华(huá)化(huà)学、鼎龙股(gǔ)份、芒(máng)果超媒、海尔生物。4月(yuè)，基金加仓宁德时(shí)代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基(jī)金“施罗德国际精选基(jī)金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯(xùn)控(kòng)股(gǔ)、阿(ā)里(lǐ)巴(bā)巴、AIA、美团、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、港交所、银河娱乐(lè)、宁德时(shí)代、隆基绿能。4月(yuè)，基(jī)金减持腾讯控(kòng)股(gǔ)3.42％，减持紫金矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时(shí)代80％。

　　4月，施(shī)罗(luó)德旗(qí)下另一只旗舰基金也加仓宁德时代80％。“施(shī)罗德国际精选基金(jīn)中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金(jīn)最(zuì)新(xīn)规模14.23亿美元。

　　截(jié)至4月底，基金前十(shí)大重仓股为腾讯控股、阿里巴(bā)巴、美团(tuán)、宁(níng)德时(shí)代(dài)、隆基绿能、蒙(méng)牛乳业、银河娱(yú)乐、紫(zǐ)金矿业、贵州茅台(tái)、深圳国际。4月，基金(jīn)减(jiǎn)持腾讯控(kòng)股2％、减持阿(ā)里巴巴3.89％，减持紫(zǐ)金矿业10.31％，增持宁德时(shí)代80％。

　　看好中国新(xīn)能(néng)源车(chē)产业链

　　同一家(jiā)机构旗下三大旗舰基金(jīn)同时加仓80％，究竟(jìng)怎么回(huí)事？

　　资料显(xiǎn)示，这三只基(jī)金中，施罗(luó)德(dé)国际(jì)精选基金中国A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗德(dé)国际精选基金(jīn)大中(zhōng)华和施罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新(xīn)的基金材料中并未解释为何基金在4月大手笔加仓宁德时代。不过，记(jì)者(zhě)梳理发(fā)现，施(shī)罗德(dé)对中国新(xīn)能源车产业(yè)链的(de)看重是(shì)一(yī)以贯(guàn)之的。

　　例如(rú)，基(jī)金经理Jack Lee在一份研究(jiū)日志中解释道：长(zhǎng)期来看，关注三(sān)大(dà)主题。一是电(diàn)动(dòng)车供应链；二是技术自(zì)主可控(kòng)；三是医疗健康基础设(shè)施。

　　为何(hé)看好电动车向华强敢惹霍家吗，向华强和霍家哪个厉害产业链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气候变化的(de)影响日益显(xiǎn)现，全(quán)球各国的脱碳行动变得(dé)越(yuè)来越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行动的(de)一个方面。中(zhōng)国在这(zhè)方面为投资(zī)者(zhě)提供了重(zhòng)要(yào)的(de)机会。中国在电动汽车(chē)价(jià)值链的供应方面是全球的领(lǐng)导者，同(tóng)时中国(guó)对成品车辆的需求方(fāng)面也占据重要地位。可能很多人不(bù)知(zhī)道(dào)的是，全球2022年销售的所有(yǒu)电动汽(qì)车中，57％是在(zài)中国销售的。

　　整车制造(zào)之外，中国也是(shì)全球(qiú)电动(dòng)车基础设(shè)施最(zuì)完善的国(guó)家之一。以充电桩为例(lì)，中国平均一个公共充电桩对(duì)应(yīng)7辆车，欧(ōu)洲是16、美(měi)国是16、印度(dù)是25、巴(bā)西是28。来源：施罗德官(guān)网。

　　在电动汽车供应链(liàn)中，有许(xǔ)多公司正在在各自的(de)领(lǐng)域中建立主导地位，以(yǐ)某智能组件为例(lì)，它是电动汽车中用于(yú)电(向华强敢惹霍家吗，向华强和霍家哪个厉害diàn)池和电机温控(kòng)的(de)关键组件(jiàn)的生产(chǎn)商。该公司在空调阀(fá)行业全(quán)球市场占有约60％的份(fèn)额，并在(zài)电动汽车(chē)阀门(mén)行业(yè)拥有(yǒu)超过90％的市场份额。客户包括(kuò)特斯拉等全(quán)球电动(dòng)汽车专家(jiā)以及福特(tè)、宝(bǎo)马等原始设备制(zhì)造(zào)商（OEMs）。随着电动汽车(chē)在(zài)全球(qiú)范围(wéi)内继续占据市(shì)场份额(é)——在法(fǎ)规的(de)支持下，该公司的(de)增长(zhǎng)潜力是可预见的。

　　事实上，施(shī)罗德也并(bìng)非孤例(lì)。

　　另一欧洲巨头安(ān)联投资旗舰基金(jīn)安联神州A股基金也在3月大手(shǒu)笔加仓宁德(dé)时代。

　　这只基金最新(xīn)规模47亿美元，截至3月底，基金前(qián)十大重仓股(gǔ)为贵州茅(máo)台、中信证券、宁(níng)德时代、中国中免、东方财富、美的集团(tuán)、迈(mài)瑞医(yī)疗、安井(jǐng)食品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金对(duì)前十大重仓股(gǔ)逐一加仓，其中(zhōng)加仓幅度最大的就是(shì)宁德(dé)时(shí)代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金(jīn)对中国中(zhōng)免加(jiā)仓21.10％，基金加(jiā)仓(cāng)贵州(zhōu)茅台(tái)15.05％。对前十大重(zhòng)仓(cāng)股中其余(yú)公司均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽(qì)协（中国(guó)汽车工业协会）近日(rì)发布的数据显示，2023年(nián)4月，我国动力电池产(chǎn)量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公(gōng)共充电桩，同比增长(zhǎng)52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中度(dù)方面，今年4月，尽管我国新能源(yuán)汽(qì)车市(shì)场共计36家动(dòng)力电池企业实现装车配套(tào)，较去(qù)年同(tóng)期增加2家。但是排名前3家、前5家、前(qián)10家动力电池企(qǐ)业(yè)动力电(diàn)池装(zhuāng)车量分(fēn)别(bié)为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比(bǐ)分别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧(jiù)较高(gāo)。

　　企业排名来看，根据中国(guó)汽车动力(lì)电池产业创(chuàng)新联盟(méng)数据显示，今(jīn)年4月，宁(níng)德时代以40.83％的占比持(chí)续领(lǐng)跑(pǎo)，比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国(guó)轩(xuān)高(gāo)科分别(bié)以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺(wàng)达、LG新能源、蜂巢(cháo)能源(yuán)、孚(fú)能科技(jì)、瑞浦(pǔ)兰(lán)钧。

　　向华强敢惹霍家吗，向华强和霍家哪个厉害="罕见！欧洲巨(jù)头三大旗舰基(jī)金，同(tóng)时出手！这只大白马要火了？" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514214823948.png">

　　作为动力电池行(xíng)业的龙头企(qǐ)业，宁德时代于2023年一季度实现营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现(xiàn)净利(lì)润(rùn)98.22亿元，同比增长(zhǎng)557.97％，单季利润增(zēng)速创历史(shǐ)新高。

　　北向资(zī)金(jīn)调仓换股，“宁王(wáng)”重(zhòng)受青睐

　　或许是(shì)基于优异的业绩，来自Wind的数据显示(shì)，截至5月14日(rì)，最近7天北向资(zī)金净(jìng)流入(rù)宁德时(shí)代15.75亿元，位居(jū)北向净流入榜首。北向资金净流入(rù)较多(duō)的(de)其它(tā)个股还包(bāo)括宁德时代、工业(yè)富(fù)联(lián)、贵州茅台、工商银行、北(běi)方(fāng)华创(chuàng)、兴业银(yín)行、紫金矿业、建设银行(xíng)、比亚迪、中国石(shí)化。北(běi)向资(zī)金净(jìng)流出较(jiào)多的个股包括格力电器、中国建(jiàn)筑、东方财富、中国中免、阳光电源、中兴通讯(xùn)、科大讯飞、隆(lóng)基绿能(néng)、长(zhǎng)江(jiāng)电(diàn)力、恒瑞医药。

　　看好的“宁(níng)王(wáng)”的外(wài)资还(hái)包括“柏(bǎi)基”。超长线(xiàn)投资(zī)者“Baillie Gifford”重仓宁德时代(dài)。

　　柏基在谈及为何持有宁(níng)德(dé)时代时，写道：宁德时(shí)代所处(chù)的位置是令人(rén)羡慕的。它背后有两大增长机遇一是电动车二(èr)是储能；CATL聪明地选(xuǎn)择聚焦磷酸铁(tiě)锂(lǐ)电池(chí)，这(zhè)方面它的市场份额是领先的。此(cǐ)外，磷酸铁锂电池因为安全(quán)性、生(shēng)命(mìng)周期和不含(hán)钴(gǔ)等特征而(ér)受到欢迎；动(dòng)力电池(chí)的企业发展(zhǎn)与政府的脱碳计划是一致的。CATL的领导(dǎo)者也非常有远见。

　　柏(bǎi)基同(tóng)时也解释了：他们如何通过 “柏基十问”来考察宁(níng)德时(shí)代(dài)的。

　　不过，柏(bǎi)基也表示，如同所(suǒ)有的(de)投(tóu)资者(zhě)，他们的判断也(yě)可能是错(cuò)的。例如，若未来新的电池技术出现，宁德时(shí)代(dài)的竞争优势不(bù)复。随着电池成本下降，宁德时代(dài)若不(bù)能保持利润率(lǜ)。宁德时代(dài)和电(diàn)动车厂(chǎng)商的关系(xì)若不能(néng)维系。这些因(yīn)素(sù)都会影响(xiǎng)柏基对于宁德时(shí)代的判断。

　　但并非所有的(de)外资都(dōu)在加仓宁(níng)德时代。4月另(lìng)一欧洲巨头安本(běn)投资旗舰中国基金(jīn)“安本标(biāo)准(zhǔn)SICAV I-中国(guó)A股可持续(xù)股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微微减(jiǎn)仓宁德时代0.04％。基金(jīn)最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金(jīn)持有的(de)前十大重仓股为贵州茅台、宁德(dé)时代、中国中免、迈瑞医疗(liáo)、爱尔(ěr)眼科、华测检测(cè)、招商银行、美的集团、广联达(dá)、宁(níng)波(bō)银(yín)行。

　　摩根大通加仓(cāng)泸州老窖

　　宁德(dé)时代之外，互(hù)联网或者(zhě)食(shí)品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大(dà)通旗(qí)舰基金“摩(mó)根基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿元人民币，截(jié)至2023年一(yī)季(jì)度(dù)末，基金前十大重仓股为(wèi)贵州茅台(tái)、金(jīn)山软(ruǎn)件、中国平安、招商银行、万华化(huà)学、恒生金融(róng)、泸州(zhōu)老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金(jīn)加仓(cāng)幅度最大的为泸州老(lǎo)窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞银(yín)（卢森堡）股票基金-中国(guó)机遇(yù)基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规(guī)模(mó)47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金前十大(dà)重仓股为腾讯控股(gǔ)、贵(guì)州茅台、网易(yì)、阿(ā)里巴巴、中(zhōng)国平安、招商银行、石药集团、AIA、平(píng)安银行、美团。3月(yuè)，基金加仓阿里(lǐ)巴巴11.66％。

未经允许不得转载：重庆三峡中心医院、三峡中心医院、中心医院 向华强敢惹霍家吗，向华强和霍家哪个厉害