近(jìn)期市场风向变(biàn)动(dòng)，北向资金调(diào)仓换股，外(wài)资基金(jīn)也纷纷行动。记者梳理(lǐ)发现，欧洲巨头(tóu)施罗德旗下三只(zhǐ)旗舰基金同时(shí)大手笔加仓(cāng)“宁(níng)王”。3月(yuè)底以来，宁王股价震荡上(shàng)行，虽较高点仍有(yǒu)距离(lí)，但部分资金开始行(xíng)动。透露什么信(xìn)号？我们一(yī)起来看看。

　　欧(ōu)洲巨(jù)头(tóu)旗下三(sān)大(dà)基金同时行动

　　施罗德旗(qí)下“施罗(luó)德国际精选(xuǎn)基(jī)金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金前(qián)十大重仓股为(wèi)中国平安(ān)、招商(shāng)银行、紫金矿(kuàng)业(yè)、宁德时(shí)代、贵(guì)州茅台、万(wàn)华(huá)化学、鼎龙股(gǔ)份(fèn)、芒果(guǒ)超媒、海尔生(shēng)物。4月，基金加仓宁(níng)德(dé)时代80％。

　　无独有偶，施罗德(dé)旗舰基(jī)金(jīn)“施罗德国际(jì)精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，台积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减持(chí)紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德时代80％。

　　4月，施(shī)罗德旗下另一(yī)只(zhǐ)旗(qí)舰基金也加(jiā)仓宁德时代80％。“施罗德国际(jì)精选基金中国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最(zuì)新规(guī)模(mó)14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前十(shí)大重仓股为腾(téng)讯控股、阿(ā)里(lǐ)巴巴、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛(niú)乳业(yè)、银河娱乐、紫(zǐ)金矿业(yè)、贵州(zhōu)茅台(tái)、深圳国际。4月，基金(jīn)减(jiǎn)持腾(téng)讯控(kòng)股2％、减(jiǎn)持(chí)阿里(lǐ)巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持(chí)宁(níng)德时(shí)代80％。

　　看好中国(guó)新能源车产业链

　　同一(yī)家机构旗下三大旗舰基(jī)金同时(shí)加(jiā)仓80％，究(jiū)竟怎么回事？

　　资料(liào)显(xiǎn)示，这三只基金中，施罗德国际精选基金中(zhōng)国A由Jack Lee管理；施罗(luó)德国际精选基金(jīn)大中华和施罗德国际精选中国机(jī)遇由(yóu)Louisa Lo管理。最新的(de)基金材料中并未解(jiě)释为(wèi)何基金(jīn)在4月大手笔加仓(cāng)宁德时代(dài)。不过，记者梳理发现，施(shī)罗德(dé)对(duì)中国新能(néng)源车产业链的看重(zhòng)是一以贯之的。

　　例(lì)如(rú)，基金(jīn)经理Jack Lee在一份研究(jiū)日志中(zhōng)解释道：长期来(lái)看，关注三大主题。一(yī)是电动车(chē)供应(yīng)链；二(èr)是(shì)技术自主可控(kòng)；三是医疗健康基础(chǔ)设施。

　　为何看(kàn)好电动(dòng)车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变(biàn)化的影响日益显现，全(quán)球各国的脱碳行(xíng)动变得越(yuè)来越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行动(dòng)的一个方面。中国(guó)在(zài)这方(fāng)面为投资者提供了重要(yào)的机会(huì)。中国在电动汽(qì)车(chē)价值链的供应方(fāng)面是全球的(de)领导者，同时中国对成品车(chē)辆的需求方面也(yě)占据(jù)重要地位。可能很多人不知道的是，全球2022年销售的(de)所有电动汽车中，57％是在中国(guó)销(xiāo)售(shòu)的。

　　整车制造之(zhī)外，中(zhōng)国也是全球电动车基础设(shè)施最(zuì)完善的国家(jiā)之一。以充电(diàn)桩为例，中(zhōng)国平均一个(gè)公共(gòng)充电桩对(duì)应7辆车，欧洲是(shì)16、美国是16、印度(dù)是(shì)25、巴西(xī)是28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽(qì)车(chē)供应链中，有许多公司正在在各自的(d赵丽颖一女战五男什么梗，赵丽颖叫玉镯是形容什么e)领域中(zhōng)建立主导地位(wèi)，以某智能组件为例(lì)，它是电(diàn)动汽车中用(yòng)于电(diàn)池和电机温控(kòng)的关键组件的(de)生产商。该公司(sī)在空(kōng)调阀行业全球市场占有约(yuē)60％的份额(é)，并在电(diàn)动汽车(chē)阀门行业拥有超过90％的市场份额。客户包括(kuò)特斯(sī)拉等(děng)全球电动汽车(chē)专(zhuān)家以及福特、宝马等原始(shǐ)设备制造(zào)商（OEMs）。随着电动(dòng)汽(qì)车在全球范(fàn)围内继续占据(jù)市场份额——在法规的支持下，该公司的增长潜力是可预(yù)见的(de)。

　　事实上，施罗(luó)德也并(bìng)非孤(gū)例。

　　另一欧洲巨头(tóu)安联投资旗舰基金安联神州A股基金也(yě)在3月(yuè)大(dà)手(shǒu)笔加仓宁德时代。

　　这只基金最新规模47亿(yì)美元，截至3月底，基(jī)金前十(shí)大重仓股为贵州(zhōu)茅(máo)台、中信证(zhèng)券、宁德时代(dài)、中(zhōng)国(guó)中免、东方财富、美的集(jí)团(tuán)、迈瑞医疗、安(ān)井食(shí)品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金对前十大(dà)重仓(cāng)股逐一加(jiā)仓，其中(zhōng)加仓幅度最大的就是(shì)宁德时代，加仓幅(fú)度高达22.17％。此外，基金对(duì)中(zhōng)国中免加仓21.10％，基金(jīn)加仓贵州茅台15.05％。对前十大重仓股中其(qí)余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市(shì)场份额(é)超(chāo)40％

　　中汽协（中(zhōng)国汽车工业协会(huì)）近日发布的数据显示，2023年4月，我国动力电池产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增6.7万台(tái)公共充(chōng)电桩，同比增(zēng)长52.0％，桩车(chē)增量(liàng)比为1：2.5。

　　动力电池(chí)行业集中(zhōng)度方面，今(jīn)年4月，尽管我国新能源(yuán)汽车市场共计36家动(dòng)力(lì)电池(chí)企业实现装车(chē)配套，较去年同期增加2家。但(dàn)是(shì)排(pái)名前3家、前5家、前10家动力电池企业动力电(diàn)池装(zhuāng)车量分(fēn)别(bié)为(wèi)19.8赵丽颖一女战五男什么梗，赵丽颖叫玉镯是形容什么GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集中(zhōng)度依旧较(jiào)高(gāo)。

　　企业排名来(lái)看，根(gēn)据中国汽(qì)车动力电池(chí)产业创新联(lián)盟数据显示，今年4月，宁德时(shí)代以40.83％的(de)占比持续领跑，比亚迪、中创(chuàng)新航、亿(yì)纬(wěi)锂能、国(guó)轩高科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居(jū)第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达(dá)、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦兰(lán)钧。

　　作为动力(lì)电池行业的龙头(tóu)企业，宁德时代于2023年一季度实现营业(yè)收入890.38亿元，同比增长(zhǎng)82.91％；实现净利润98.22亿元，同(tóng)比增长557.97％，单季利润增(zēng)速创历史新高。

　　北向(xiàng)资金(jīn)调仓换(huàn)股，“宁王(wáng)”重受青睐

　　或许是基于优异的(de)业(yè)绩(jì)，来自Wind的数据显示，截至5月14日，最近7天北向资金净流入宁德时代15.75亿元，位居(jū)北向净流入榜首。北向(xiàng)资金净流入(rù)较多的(de)其它个股还包括宁德时代、工业(yè)富联、贵州茅台、工商(shāng)银行(xíng)、北方华创(chuàng)、兴业银(yín)行、紫金矿业、建设银行、比亚迪、中国石化。北向(xiàng)资(zī)金净流出较多的个(gè)股包括格力电器、中(zhōng)国建筑、东方财(cái)富(fù)、中国(guó)中(zhōng)免、阳(yáng)光(guāng)电源(yuán)、中兴通讯、科大讯飞、隆基绿(lǜ)能(néng)、长江电力(lì)、恒瑞医(yī)药(yào)。

　　看(kàn)好的“宁王”的外(wài)资还包括“柏基”。超(chāo)长线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁(níng)德时代。

　　柏基在(zài)谈及为何持有宁(níng)德时代时，写道：宁德时代所(suǒ)处(chù)的位置是令人羡(xiàn)慕的(de)。它背(bèi)后(hòu)有两(liǎng)大增(zēng)长(zhǎng)机遇一是(shì)电动(dòng)车二是储能；CATL聪明地选择(zé)聚(jù)焦(jiāo)磷酸铁锂(lǐ)电池，这方面它的市场(chǎng)份(fèn)额(é)是领先的(de)。此外(wài)，磷酸铁锂电池因为安全性、生(shēng)命周期(qī)和不含钴(gǔ)等特征而受到欢(huān)迎；动力电池的企业(yè)发展与政府的脱碳计划(huà)是一致(zhì)的。CATL的领导者(zhě)也非(fēi)常(cháng)有(yǒu)远见。

　　柏基同(tóng)时也解释(shì)了：他们如何通(tōng)过 “柏(bǎi)基十问”来考察宁德时(shí)代的。

　　不过，柏基也表示，如同所有(yǒu)的(de)投资者，他们的(de)判断(duàn)也可能(néng)是错的。例如，若未(wèi)来新的(de)电池技术出现，宁德时代的竞(jìng)争优势不复。随(suí)着电池(chí)成本下降，宁德(dé)时代(dài)若不能保持利润率。宁德时代(dài)和电动车(chē)厂(chǎng)商的关系若不能维系。这些因素都会影响柏基对于宁德(dé)时(shí)代的判(pàn)断(duàn)。

　　但(dàn)并非所有的外资都在加仓宁德时代。4月另一欧洲巨头安本(běn)投资旗舰中国(guó)基金“安本(běn)标准SICAV I-中国A股可持续股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在(zài)4月(yuè)微微减仓宁(níng)德时代0.04％。基金最新规模35.62亿美(měi)元。

　　截至2023年(nián)4月(yuè)底，基金持有的前十大重仓股(gǔ)为贵州茅(máo)台、宁德时代(dài)、中国中免、迈(mài)瑞医疗、爱尔(ěr)眼科、华测检(jiǎn)测(cè)、招商银行、美的集团、广(guǎng)联达、宁波(bō)银行。

　　摩根大通加仓(cāng)泸州老窖

　　宁(níng)德时代之外，互联网(wǎng)或(huò)者食品饮料(liào)也颇受关注(zhù)。

　　例如(rú)，摩根大通旗舰(jiàn)基金(jīn)“摩根基金(jīn)-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿元人民币，截至2023年一季度末，基金前(qián)十大重(zhòng)仓股为贵(guì)州茅台、金山软件(jiàn)、中国平安、招商银(yín)行、万华化学(xué)、恒生金融、泸(lú)州老(lǎo)窖、迈(mài)瑞医疗、京(jīng)东方。3月基金加(jiā)仓幅度最大的为泸州(zhōu)老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗(qí)下瑞银（卢森堡）股票基金-中国机(jī)遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美(měi)元。截(jié)至(zhì)2023年 3月底，基金前十大重仓股(gǔ)为腾讯控股(gǔ)、贵(guì)州茅台、网易、阿里巴巴、中国平(píng)安(ān)、招商(shāng)银(yín)行、石药集团、AIA、平安(ān)银行、美(měi)团。3月，基金(jīn)加仓阿里(lǐ)巴(bā)巴11.66％。

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