就在全球(qiú)为AI疯狂的(de)时候(hòu)，百年欧洲金融巨头(tóu)罗斯(sī)柴尔德家(jiā)族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社(shè)报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来(lái)一直(zhí)超配英伟达，但(dàn)是目(mù)前已经部(bù)分获利(lì)了结，现(xiàn)在所持头寸(cùn)“要(yào)远远小得多(duō)”。

　　据了解，这家总部位于(yú)瑞士日内(nèi)瓦的资管机构为拥(yōng)有200多(duō)年历史(shǐ)的欧洲老牌金融世家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目(mù)前(qián)管理资产规模(mó)790亿瑞郎（约(yuē)合871亿(yì)美元(yuán)）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持(chí)

　　根(gēn)据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示(shì)，这家老牌资管机构在2015年英(yīng)伟达业绩(jì)第一爆发之(zhī)际，就增持了英伟达。当时的持仓股数(shù)一度高(gāo)达160多(duō)万股(gǔ)。

　　然而英伟达虽(suī)然业绩大爆发，股价却一(yī)直不怎么涨。这家资管机构也不得不修正(zhèng)自己的错误(wù)，在英伟达股价的缓(huǎn)慢(màn)上(shàng)涨(zhǎng)中减持，终于在2018年一季度减(jiǎn)持到不足1万股。不过这个(gè)时候，英伟达(dá)股价也(yě)从(có情人把你拉黑了还有必要联系吗，婚外情拉黑是彻底分手吗ng)2015年4美元附近涨到了(le)60美元附近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下(xià)，让英伟达的股价(jià)如做过山车(chē)一般。2021年底(dǐ)，虚拟货币的崩盘，让英伟达(dá)的股价也一(yī)度(dù)腰斩。

　　在(zài)这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节(jié)奏进行增(zēng)持和(hé)减(jiǎn)仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增(zēng)持是在2022年第二季度，虽然英(yīng)伟(wěi)达(dá)股价此后仍然经历了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增(zēng)持超过(guò)20万(wàn)股。

　　今年以来，受AI概(gài)念大爆(bào)发，英伟(wěi)达(dá)作为底(dǐ)层算(suàn)力代(dài)表(biǎo)，股价一度涨超100％，并在5月30日(rì)创下(xià)419.38美元的(de)新高，总(zǒng)市(shì)值一度超过1万亿美元，差点(diǎn)成为全球第(dì)9家(jiā)市值超(chāo)1万亿美(měi)元的上市企业。

　　“估值(zhí)教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高(gāo)位套现的(de)，还有被誉为“估(gū)值教父”的当代著名(míng)投资估(gū)值(zhí)专家阿斯(sī)沃斯？达(dá)摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周(zhōu)刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投资英(yīng)伟达，如(rú)今已经卖掉了(le)该(gāi)公司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰(lán)5月30日说：“直到今天早上英伟达还在(zài)我(wǒ)的投资组合里，最后把(bǎ)它剔除出投资(zī)组(zǔ)合，因(yīn)为我无法承受这样的上涨，一周内(nèi)市值(zhí)就增(zēng)加了3000亿(yì)美元(yuán)，这是(shì)在挑战可持(chí)续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟达(dá)目前在250亿(yì)美元的(de)人工智(zhì)能芯片市场占(zhàn)有80％的份额，最乐(lè)观(guān)的(de)预测是(shì)，10年后(hòu)该(gāi)市场规模将达到3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟达未来的市(shì)场份额达到100％，达摩达兰(lán)得(dé)出的估值也要比近(jìn)期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟达这家公司(sī)，但如果作为一项投资(zī)的话(huà)，我怎么(me)都得不出每股(gǔ)400多(duō)美(měi)元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达股权，减(jiǎn)持均(jūn)价在400.254美元到417.79美元，一共套现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估值太高(gāo)，减持了仓位，也有(yǒu)人认为(wèi)英(yīng)伟达现阶(jiē)段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师(shī)中，41名对英伟达给出买入(rù)评级(jí)，比去年10月(yuè)给(gěi)予(yǔ)这一评级的(de)人数30人增加约三分之一。这些分析师对英伟达(dá)给出的股(gǔ)价中间(jiān)值约为(wèi) 450 美元。截至发(fā)稿(gǎo)，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资(zī)研究公司(sī)伯恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访(fǎng)时(shí)表示，华尔街近(jìn)日纷纷调高英伟达目标股价(jià)，是因为先(xiān)前估测的获利预期(qī)太低。目(mù)前投资(zī)人仍存在不同(tóng)的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等(děng)人则表(biǎo)示(shì)，英伟达(dá)估值(zhí)过高，目(mù)前已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预测最准确(què)的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估值过高，建议(yì)投资者(zhě)可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴儿期的泡沫(mò)”，而美(měi)联储的加息周期或许还未结束。过去(qù)的泡沫形(xíng)成通常是(shì)因“宽松(sōng)货币政(zhèng)策”而起，以加息(xī)结(jié)束。以史为鉴，他认为需(xū)要(yào)在(zài)标(biāo)普(pǔ)500位(wèi)于4200点时开始抛售(shòu)。

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