民生宏观(guān) · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国(guó)出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一(yī)个(gè)视(shì)角观(guān)察中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观(guān)察中(zhōng)国企业出口状况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购(gòu)商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及(jí)的规模大小和所属(shǔ)地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括大量中小外(wài)贸(mào)企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便于(yú)我们观(guān)察中国外贸出(chū)口企业(yè)群像，这(zhè)是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出口信息(xī)的第一大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的(de)外贸(mào)大环(huán)境和出(chū)口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得到当(dāng)下(xià)中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明(míng)显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外(wài)客户充分交流时(shí)，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗(luó)斯客(kè)户群(qún)体。欧(ōu)美客(kè)户数量(liàng)明显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客户(hù)不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构成(chéng)中国出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一(yī)带(dài)一路国(guó)家订单(dān)增幅较大(dà)。其中东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部(bù)分(fēn)企业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出口并(bìng)未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反(fǎn)馈，它们(men)具体面临的(de)出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单明显下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企业订单略(lüè)有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的出口企业订(dìng)单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达(dá)国家对中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业(yè)保有持续(xù)的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，甚(shèn)至发展中经济(jì)体与中(zhōng)国之间的(de)贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体(tǐ)对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素(sù)影响，当前中国(guó)企业已经开始(shǐ)产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单和金额或(huò)将大增(zēng)，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观(guān)察中国当下出口现状以及(jí)中(zhōng)国出口(kǒu)企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映(yìng)出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸(mào)展会是(shì)一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓(tuò)客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前(qián)客户签订的老(lǎo)订单(dān)相关(guān)。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中国最大(dà)外贸(mào)展会，可观察样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出(chū)口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多(duō)、参(cān)会采购商数量最多、国别(bié)最广，能(néng)够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当(dāng)前(qián)外贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采购(gòu)商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广(guǎng)交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自于境内采购商，往年(nián)内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次(cì)境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗(luó)斯和(hé)非(fēi)洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客(kè)户属于高效(xiào)益(yì)客户，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)数量下(xià)降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信(xìn)息(xī)是当下高效益(yì)客(kè)户占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有(yǒu)关，部(bù)分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的订单增幅较(jiào)为明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明(míng)显差异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出(chū)口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型的(de)企(qǐ)业(yè)所面临的出口压(yā)力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业(yè)则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相(xiāng)较于(yú)单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年(nián)订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发(fā)达国(guó)家之间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国(guó)企业(yè)同(tóng)样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如(r陈睿怎么了，b站陈睿事件ú)中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2陈睿怎么了，b站陈睿事件022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的(de)决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争陈睿怎么了，b站陈睿事件(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国企业存(cún)在产业转移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移主要流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到(dào)的(de)产成品(pǐn)也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额(é)影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的(de)订单近(jìn)年来呈现持续(xù)下降；但大部(bù)分调研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研(yán)究院于2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告(gào)《民(mín)生(shēng)宏(hóng)观调研(yán)系(xì)列之(zhī)三：广(guǎng)交(jiāo)会下(xià)的出(chū)口群像》

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