全球头号对(duì)冲基金桥水的最新调仓情况曝光了！

　　根据其向美(měi)国证交会提交的13F文件显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年一(yī)季度末的(de)美(měi)股持仓市值达到163.88亿美元（约合人(rén)民币1140亿元），较一季度末有(yǒu)所缩水(shuǐ)。

　　安硕核心MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在一(yī)季度获(huò)得(dé)桥水大(dà)幅加(jiā)仓，晋升为其(qí)第一大重(zhòng)仓，但桥水减持了(le)两只标普500ETF，还减持了宝洁、百事可乐、可(kě)口可乐、沃尔玛等多(duō)只消费股(gǔ)；另外桥水加仓了谷歌(gē)母(mǔ)公(gōng)司Alphabet、脸(liǎn)书(shū)等，但是(shì)减持了(le)拼多多、黄金ETF等。

　　但(dàn)是桥水(shuǐ)最新(xīn)观点表示，其非常看好黄金，认为黄金可能正处于持续增长期的(de)开端。

　　桥水美股持(chí)仓市值近(jìn)164亿美(měi)元

　　美国证券交易委员(yuán)会(huì)（SEC）披(pī)露了最新(xīn)的(de)13F文件，桥水基金今年(nián)一季度末的持仓曝光。据了解，到今年4月末，桥水管理的全权委(wěi)托资产（AUM）为(wèi)1968.34亿美元。

　　我们来看(kàn)看(kàn)桥水(shuǐ)在今年一季度(dù)的美股持仓(cāng)变动(dòng)情(qíng)况，数据(jù)显示，截止2023年3月末，桥(qiáo)水在美股(gǔ)的持仓总(zǒng)市值达到163.88亿美元，较去(qù)年底的183.2亿美元减少了(le)10.55％。作(zuò)为全(quán)球宏观策略基金，桥水的美股组合仅占总资产(chǎn)很小的一(yī)部(bù)分。

　　在这个季度，桥水(shuǐ)在不断(duàn)卖卖卖，清仓了228只证券，减持了360只证券；同时(shí)也(yě)积极(jí)买(mǎi)进，新进(jìn)了118只证券，增持(chí)了225只(zhǐ)证券。

　　新(xīn)兴市场ETF成(chéng)头号重仓

　　桥水减持多(duō)只消费股

　　今年一(yī)季(jì)度末，桥(qiáo)水(shuǐ)的前十大(dà)重(zhòng)仓标的(de)的集(jí)中度为34.71％。

　　其(qí)中，安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今(jīn)年(nián)一季(jì)度(dù)末晋升为桥水的第一大(dà)重(zhòng)仓(cāng)，加仓了331万股左右，持仓增至1786.26万股，刚和别人做完回家能发现吗，刚和别人做完能从外表看出来吗期末持仓市值为8.72亿美元，占投资组合(hé)比例(lì)的(de)5.32％。

　　第(dì)二、第七大持仓是两(liǎng)只标普500ETF，分(fēn)别持有182.87万股(gǔ)、123.31万(wàn)股(gǔ)，较上一季度都有(yǒu)所减持(chí)，期末(mò)持仓市值分别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得注意的是，桥水持有多(duō)只消费品个股，但是今年一季度(dù)都进行了减持，比(bǐ)如(rú)其第(dì)三大持(chí)仓宝洁(jié)，减掉了5万股左右，期(qī)末持有494.49万股，持股市值为7.35亿(yì)美元；还有桥水也减持了(le)百(bǎi)事(shì)可乐、可口可(kě)乐(lè)，持股(gǔ)数量分别降(jiàng)至280.75万股、814.52万股，期末(mò)持股(gǔ)市值为5.12亿美元、5.05亿美元，分(fēn)别位列第五、第六大重仓股；另外，桥水还(hái)减持了麦(mài)当劳、开(kāi)市客、沃尔玛，其中(zhōng)沃尔(ěr)玛的减持幅(fú)度相对(duì)较大。

　　但是(shì)，桥水在一季(jì)度小(xiǎo)幅加(jiā)仓(cāng)了医疗领域的(de)强(qiáng)生，持股增至(zhì)358.75万股，期末持股市值(zhí)为5.56亿美(měi)元，位列第四大(dà)重(zhòng)仓股。

　　桥水加仓谷歌(gē)、脸书

　　减持(chí)黄金ETF等

　　基金君梳理了桥水基金美股前30大重仓，其中(zhōng)增持(chí)的标的还包(bāo)括(kuò)谷(gǔ)歌母公(gōng)司Alphabet，增持了156.46万股(gǔ)，持股数量增至(zhì)230.83万股，持有市值为2.39亿(yì)美元；还增持(chí)了脸书Meta，持股增(zēng)至100.18万股，持有(yǒu)市值为(wèi)2.12亿(yì)美元；此外，增持了VISA、直觉(jué)外科、贝宝、Booking等。

　　但是(shì)，基(jī)金君发现，桥水在一季度减持(chí)的标的(de)相对较(jiào)多，除去前(qián)十大重仓(cāng)，桥(qiáo)水还减(jiǎn)持了先(xiān)锋领航富时新兴市场ETF，减少535.74万股(gǔ)，持股数(shù)量降至847.11万股，减(jiǎn)持幅度达38％，持有(yǒu)市值为3.42亿美(měi)元(yuán)。

　　另外桥水减持幅度较(jiào)大的(de)还有拼多(duō)多，减(jiǎn)少(shǎo)了150.34万股，持股数量降至214.24万股，减持幅度41％，持有(yǒu)市值为1.63亿美(měi)元。桥水还减持了(le)亿滋国(guó)际22％，持股(gǔ)降至223.41万股(gǔ)，持有(yǒu)市值为1.56亿美(měi)元；减持了塔吉(jí)特28％，持股降至(zhì)66.44万股，持(chí)有市值为1.10亿美元。

　　值得注意(yì)的是，桥(qiáo)水在一(yī)季(jì)度还减持了(le)其特别看好的(de)黄金资产，卖出黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计34.02万股(gǔ)，期末持仓降至88.68万(wàn)股(gǔ)，持有市值为1.62亿美元。该基金从去年年底以(yǐ)来出现(xiàn)较大涨势(shì)，表现非常突出。

　　但(dàn)从最新的观(guān)点(diǎn)看，桥水(shuǐ)还是非常看好黄金(jīn)的。

　　近期，桥水基(jī)金联席首席(xí)投资官凯(kǎi)伦·卡尼(ní)奥尔-坦布尔表示(shì)，黄(huáng)金可能正处于持续增长期的开端(duān)，因为(wèi)全(quán)球(qiú)对美元去(qù)杠杆化的推动仍是(shì)金(jīn)价的(de)长期(qī)支撑。她(tā)表示，黄金被低估了，还有很长的路要走(zǒu)。

　　她还说，黄金在全球货币市场中(zhōng)日益重要，这使(shǐ)得它不仅仅(jǐn)是对抗债券市(shì)场和利率的工具(jù)。另(lìng)外(wài)，地缘政(zhèng)治动荡不会(huì)消失，这是对黄金的长期支撑(chēng)。不仅(jǐn)如(rú)此，由于全球(qiú)通胀水平仍相对较高，黄(huáng)金将(jiāng)继续(xù)吸引投(tóu)资者，以(yǐ)对冲购(gòu)买力下降的风险(xiǎn)。

　　桥水最(zuì)新(xīn)观点曝(pù)光

　　4月末，桥(qiáo)水联合首席投(tóu)资(zī)官鲍(bào)勃·普林斯分享(xiǎng)了他在2023年(nián)一季度的最新观察(chá)。

　　他指(zhǐ)出，名义支出水平高于经(jīng)济体的生产能力，导致通胀率远高(gāo)于目(mù)标水平，美国和其他西方经(jīng)济体(tǐ)处于看跌(diē)失衡中。为了(le)纠正这种失衡，缓解需(xū)求(qiú)压力，欧美各国央(yāng)行一(yī)直在实施(shī)紧缩政(zhèng)策——目前紧缩政策造成(chéng)的负面影响初现(xiàn)苗头(tóu)。但一切才刚(gāng)刚开始，恢复均(jūn)衡将会给经济(jì)和(hé)市场带来一(yī)定的负面影(yǐng)响。

　　相比之下，亚洲经济(jì)体的经济(jì)更加接近于均衡——支出与劳动(dòng)力产出(chū)水平一致，通(tōng)胀(zhàng)可控，政策(cè)制定者有足够的空间提振(zhèn)经济和(hé)市场。

　　鲍(bào)勃·普林斯也称，在(zài)大部分西方(fāng)国家，货币政(zhèng)策(cè)紧缩扭(niǔ)转了流动性方向，促使人(rén)们(men)抛售(shòu)资(zī)产持有现(xiàn)金(jīn)。紧缩(suō)政(zhèng)策(cè)推高了(le)折现率(lǜ)（即现金未来实际收益率(lǜ)的预期(qī)），但(dàn)迄今为止尚未严重影响风(fēng)险(xiǎn)溢价和经济增长，上述情况极有可能在周期的下一(yī)阶(jiē)段出现。与西(xī)方国家相(xiāng)比，中国(guó)、日本和许多亚洲(zhōu)国家和地区处于周期的(de)不(bù)同(tóng)位(wèi)置，这(zhè)些国家(jiā)和地区的政策(cè)制定者(zhě)支(zhī)持货币和信用流动，这(zhè)降低了(le)折(zhé)现率(lǜ)和风险溢价，促进(jìn)了经济增长。

　　5月份，对(duì)于近期美联储加息，桥(qiáo)水基金在(zài)其官微发文称，“上周(zhōu)美联储(chǔ)加息25个基点。虽然没有明确声明加息将会(huì)暂(zàn)停，但政策(cè)指引(yǐn)的取消(xiāo)和鲍威尔(ěr)讲话(huà)清楚表明，美联储(chǔ)希望持观望(wàng)态度。这符合(hé)我们(men)对(duì)当前(qián)形势的(de)解读。”

　　桥水(shuǐ)表(biǎo)示，为了应(yīng)对疫情带来的影响，许多(duō)发达(dá)经济体都推出了大规模(mó)财政(zhèng)刺激政策，引发了通(tōng)胀(zhàng)问题。为了(le)应对高(gāo)通胀，央行不得不(bù)收紧政策。其中美国采取(qǔ)了最激进的应对通胀的举措，在不到18个月的(de)时间里，美联储加息500个基点，并迅(xùn)速(sù)减持债券(quàn)。目前，虽然美(měi)国经(jīng)济尚(shàng)未(wèi)出现严重问(wèn)题，但名(míng)义支(zhī)出已经放缓。如(rú)果(guǒ)美(měi)联储(chǔ)进一步(bù)收紧(jǐn)政策(cè)，银行业就会继续承压，从(cóng)而影(yǐng)响信贷供应。上(shàng)周，美国(guó)第(dì)一共和银行被(bèi)接管，再(zài)次凸显美国(guó)金融(róng)体(tǐ)系面临(lín)压力(lì)，股市和债(zhài)券(quàn)收益率出现下跌。美国可能需要（也可刚和别人做完回家能发现吗，刚和别人做完能从外表看出来吗(kě)能不需(xū)要(yào)）进一步收紧政策。鉴于迄今为止的紧缩(suō)举(jǔ)措(cuò)，美联储可以(yǐ)评估形势再做出决(jué)策。

未经允许不得转载：重庆三峡中心医院、三峡中心医院、中心医院 刚和别人做完回家能发现吗，刚和别人做完能从外表看出来吗