美(měi)国银行业危机持续(xù)！

　　危(wēi)机升级，美地区银(yín)行大跌

　　美东时间(jiān)5月4日(rì)，媒(méi)体(tǐ)称，阿(ā)莱恩(ēn)斯西部(bù)银(yín)行(xíng)（WAL）在(zài)考虑若(ruò)干选项，其中包括资(zī)产出售(shòu)，可能(néng)出(chū)售所有(yǒu)业(yè)务(wù)或部(bù)分业务(wù)。该行已经(jīng)为此(cǐ)聘请多家顾问。

　　这是继西太平洋(yáng)合众银行（PACW）之后(hòu)又(yòu)一家地(dì)区银(yín)行(xíng)传(chuán)出(chū)考(kǎo)虑可能(néng)出售(shòu)的(de)消息。本周三美股盘后，因媒体称该(gāi)行(xíng)考虑包括出售在(zài)内的战略选择，但(dàn)鲜有感兴(xīng)趣(qù)的潜在买家，此(cǐ)后收(shōu)跌逾4％的(de)该行股价盘后(hòu)跳(tiào)水，跌幅接(jiē)近50％。

　　周四，西(xī)太平洋合众银行(xíng)发布声明(míng)确认了周三的媒体消息，称在和多位潜在的(de)投资者商谈，还(hái)表示，其核心存款3月以来已经增(zēng)长，在(zài)第一共(gòng)和银行(xíng)被出(chū)售后，该(gāi)行并未经(jīng)历超出正常水平的存款流失(shī)。

　　但西太平洋(yáng)合众银行股价继续暴跌，周四早盘曾跌超60％。阿莱恩斯西部(bù)银行（WAL）也(yě)跌超60％，盘中(zhōng)至(zhì)少熔断暂停交易九次。

　　阿莱恩斯西部银(yín)行此后表示，关(guān)于该行磋商出售资产等(děng)战略选项的媒体报道“绝(jué)对失实”。此后，该(gāi)行(xíng)股价跌幅(fú)收(shōu)窄到40％以(yǐ)内。西太平洋合众银行跌(diē)幅收窄到50％以(yǐ)内。

　　另一(yī)家让(ràng)地区(qū)银行危机火上浇油的第一地平线银行（FHN）早(zǎo)盘(pán)跌(diē)幅曾超过40％。

　　截至美股收盘，道琼斯指数下跌286.30点，跌幅0.86％，报33127.94点；标普500指数下跌30.15点，跌(diē)幅0.74％，报4060.60点；纳斯达克综合(hé)指数下跌58.93点，跌幅0.49％，报11966.40点。地区性银(yín)行股重挫，KBW银(yín)行指(zhǐ)数收跌(diē)3.8％，西太(tài)平(píng)洋合(hé)众银行收跌50％，阿莱恩斯(sī)西(xī)部银(yín)行收跌38％，第一地平线(xiàn)银行收(shōu)跌33％。

　　当地(dì)时(shí)间5月4日，美国参议院银(yín)行委员会就(jiù)近期大(dà)型银行倒闭事(shì)件举行听(tīng)证会。会上，银行(xíng)监管专家表示，管理不(bù)善(shàn)是导致破产的主要原因。美(měi)国商会副主席托(tuō)马(mǎ)斯·昆德曼（Thomas Quaadman）当天(tiān)在听证会上表示，硅(guī)谷(gǔ)银行(xíng)、签名银行和第一共和银行(xíng)有非(fēi)常独特(tè)的商业(yè)模式，硅谷银行专注于资本密集型的科技以及(jí)生物(wù)医学(xué)初创企业；第一(yī)共和银(yín)行集中于财富管(guǎn)理；而签名银行则(zé)有(yǒu)大量的数字资产风(fēng)险。在听证会上，专家们明确将最近银行倒闭潮(cháo)归咎于行政(zhèng)管理不善，同时他们担(dān)心(xīn)银行倒闭会(huì)将美(měi)国经济拖入衰退。专家和议(yì)员们也表示，美联储存(cún)在监管失误。

　　据(jù)外媒援引知情人(rén)士周四报道(dào)，美国联邦和(hé)州政府官员正在评估近(jìn)几天(tiān)银行股大幅(fú)波动背后(hòu)存在“市场操纵(zòng)”的(de)可能(néng)性，白宫方面也表示将监(jiān)控“健康银行(xíng)面临的做空压力”。美股地区银行股本周大(dà)幅下跌，西太(tài)平(píng)洋合众(zhòng)银行累跌(diē)近(jìn)70％。根据分析公司Ortex的数据，做空(kōng)者仅在周四就通过(guò)做空某(mǒu)些(xiē)地(dì)区银行获利3.789亿美(měi)元。消(xiāo)息人士称，鉴于(yú)地区银行(xíng)基本面强(qiáng)劲且资本充足，近(jìn)几日，做(zuò)空活动增加和股市波动已引起(qǐ)官(guān)员(yuán)及监管机(jī)构越(yuè)来越多(duō)的(de)关注(zhù)。

　　据(jù)盖洛(luò)普民调显示，在美国银行体系(xì)动荡之际(jì)，近一半的美国人担心他们(men)在银行或其他金融机构账户上的钱的(de)安全。总(zǒng)共有48％的(de)美(měi)国成年人表示他们担(dān)心自己的钱，其中19％的人为“非常”担心，29％的人为“比较(jiào)”担(dān)心。这些(xiē)最新数据与(yǔ)2008年雷曼兄(xiōng)弟破产(chǎn)后不久(jiǔ)的数据相似。当(dāng)时有45％的美国成年(nián)人(rén)表(biǎo)示(shì)，他们非常或(huò)中度担心自(zì)己资金的(de)安(ān)全(quán)。尽管盖洛普并未在银行业(yè)较为(wèi)平(píng)静的(de)时(shí)期(qī)测量过这一数(shù)据，但2008年12月的数据显示(shì)，在危机得到解决后，人们对存款安全(quán)的担(dān)忧略有减少，这表明对存(cún)款安全的高度担(dān)忧可(kě)能(néng)并(bìng)非美国人的常(cháng)态。

　　俄罗斯两(liǎng)处石油化工厂遭无人机袭击

　　据塔斯社报道，当地(dì)时(shí)间(jiān)5月4日凌晨，位于俄罗斯罗斯托夫州的(de)诺沃沙(shā)赫(hè)金斯基(jī)石化厂遭到一架无人机袭击(jī)，并(bìng)引发了火灾。据介绍，一架无人机撞击了该工厂的(de)在(zài)建(jiàn)厂房间连廊，随后发(fā)生爆(bào)炸并引发(fā)火灾。

　　塔斯社当(dāng)天还报道(dào)称，另一处位于俄罗斯克拉斯诺达尔边疆(jiāng)区(qū)的(de)伊里(lǐ)斯(sī)基炼油厂也遭无人机袭(xí)击，导致一储油罐发(fā)生(shēng)火灾，总过火面积为(wèi)400平(píng)方米。

　　两起(qǐ)事件中(zhōng)均没有造成人员伤(shāng)亡(wáng)，火灾目前(qián)都(dōu)已被扑灭。

　　欧洲央行宣(xuān)布加息25个基点

　　当地(dì)时间5月4日(rì)，欧(ōu)洲央(yāng)行召(zhào)开(kāi)货币(bì)政策会议，决定将(jiāng)欧元区三(sān)大关键利率均(jūn)上调25个基点。主要再融资(zī)利率、边际借(jiè)贷(dài)利率(lǜ)和存款(kuǎn)机制利率(lǜ)从(cóng)本月10日起(qǐ)分别上调(diào)至3.75％、4.00％和3.25％。

　　欧洲央行自去年(nián)7月以(yǐ)来已连续(xù)7次上调(diào)关键利率，以期阻止通(tōng)胀。不过(guò)专家预计，要将通胀率降至2％的(de)目(mù)标还需要数年时间(jiān)。

　　WTI原油盘中暴跌

　　近日，受经济衰(shuāi)退(tuì)担忧压(yā)制(zhì)，外(wài)盘原油大(dà)幅下跌(diē)。受外盘原(yuán)油大(dà)幅走低(dī)带动，内盘(pán)原油(yóu)“五一”假期后跳空低(dī)开(kāi)，较(jiào)假(jiǎ)期前低开43.7元/桶。昨(zuó)日凌晨，美联储如期(qī)加(jiā)息(xī)25个基点(diǎn)至5.00％—5.25％区(qū)间，为连续(xù)第10次加息(xī)，本轮已累(lèi)计加息500个基点，这一(yī)区(qū)间仅略低于2008年大衰(shuāi)退前的(de)利率(lǜ)峰(fēng)值。

　　截至周四收盘，WTI原(yuán)油期(qī)货6月合约微跌0.04美元/桶(tǒng)，报68.56美元，跌幅0.06％，盘(pán)中(zhōng)一度跌超7％，触及63.64美元(yuán)/桶的日低，为2021年12月以来(lái)的最低水平；ICE布伦特(tè)原油7月(yuè)合约上涨0.17美元/桶，报72.50美(měi)元/桶，跌幅0.24％。

　　市场人士纷纷表示，近期原(yuán)油暴跌(diē)主要受到宏(hóng)观避险情绪(xù)的(de)影响(xiǎng)，原(yuán)油(yóu)市场自(zì)身基本(běn)面变化(huà)不大。

　　“近期原(yuán)油(yóu)的走势更(gèng)多体现的(de)是金(jīn)融属性。一方面，美联储如期(qī)加息25个基点(diǎn)，市场对(duì)连续加息对经(jīng)济造成(chéng)影响的担忧加剧；另(lìng)一方(fāng)面，近期(qī)美国再度出现破产银行，造(zào)成美国股市下滑，原油(yóu)作为大(dà)宗商品代表(biǎo)受到一定冲击(jī)。”齐盛期(qī)货(huò)能源化工组(zǔ)组(zǔ)长于芃森说。

　　齐盛期货原油分析师高健告诉期货日报记(jì)者，近期海外宏(hóng)观集中避(bì)险，主要还是与美国银行(xíng)危机事(shì)件有(yǒu)关(guān)。另(lìng)外，美国债务上限问题仍未(wèi)解决，市(shì)场担心(xīn)该问题是另一个“雷”。美(měi)国白宫对此(cǐ)发布的一(yī)份评估(gū)文件(jiàn)警告称，如果(guǒ)不(bù)提高债务(wù)上限，美国经济将面(miàn)临严重后果，在(zài)三种(zhǒng)预期情形下，美国经济都将(jiāng)进入衰退期(qī)。

　　“宏观层面(miàn)再次进(jìn)入(rù)集中避险状态，对股市(shì)和商(shāng)品等(děng)风险资产带来(lái)短期情(qíng)绪(xù)冲击。”高健(jiàn)分析(xī)称，目前美国(guó)银行问题(tí)再次出现，叠加债务上限临期(qī)风(fēng)险，宏观层面的不确定(dìng)性较大，主要风险在于当前(qián)的宏观避险(xiǎn)情(qíng)绪是否有(yǒu)可能演化成趋势，即VIX指数是否会由日度级别演变成(chéng)周度级(jí)别(bié)的拉升行情。如(rú)果这种情(qíng)况出现，风(fēng)险资产(chǎn)将会出现类似于(yú)2008年和2020年(nián)的走(zǒu)势(shì)。近(jìn)期市场的(de)关注点集中在宏观情绪指标的跟踪上，重点观(guān)察美股和VIX指数的进一步(bù)动向(xiàng)，侧重留意(yì)避险情绪蔓延的风险。

　　4月(yuè)，美国Markit制造(zào)业PMI终值(zhí)50.2，预期(qī)50.4，前(qián)值(zhí)50.4；服务业PMI终值53.6，预期53.7，前值(zhí)53.7；综合PMI终值53.4，预期53.5，前值53.5。海(hǎi)证期货能化分析师郑梦琦表(biǎo)示，美国制(zhì)造业、服(fú)务业(yè)以及综合PMI均低(dī)于预期，显示在利率上升和通胀居高不下(xià)的情况下，美国经济难以获得动能。叠加(jiā)美国就业市场招聘步伐(fá)放缓，劳动力市场逐渐降(jiàng)温，经济面临的(de)风险正(zhèng)在上升。而在此次美联储(chǔ)议息会议(yì)上，鲍威尔发言偏鹰派，称美联储致(zhì)力(lì)于实现2％的通胀目标，是否停止加(jiā)息取决于数据(jù)。美(měi)联储将(jiāng)从通胀、就(jiù)业、市场风(fēng)险三方面探索货币政策路(lù)径，如果6月初(chū)之前(qián)高利率(lǜ)带来的(de)风(fēng)险事件进一步扩大，美联储(chǔ)或将终止当前(qián)紧缩(suō)政策，回归宽松。目(mù)前市场的关(guān)注点在于(yú)美联储是否会在(zài)接下来的议(yì)息(xī)会议(yì)中(zhōng)暂(zàn)停加息(xī)，以及降息开启的时间和节奏。

　　值得注(zhù)意的(de)是，近期(qī)原油盘(pán)面连续大(dà)跌(diē)的情况与3月中(zhōng)旬(xún)的走势类似，甚至驱(qū)动上也有较高(gāo)的相似性(xìng)。高健表(biǎo)示，共同点是在银(yín)行业危机(jī)的(de)背(bèi)景下，宏观避险(xiǎn)情(qíng)绪(xù)升温引(yǐn)发(fā)盘面快速下跌。不同点有两(liǎng)个：一是(shì)此次宏观避险还有一部分债务上限(xiàn)的加成(chéng)；二是当前原(yuán)油基本面状态要(yào)好于3月。综合(hé)来看，3月中旬原油盘面的走(zǒu)势，对此轮(lún)原油大跌有较高(gāo)的参考(kǎo)性。3月下旬(xún)原油止跌回升，驱(qū)动因(yīn)素是VIX指数短线高位(wèi)筑顶后回落(luò)，盘面上(shàng)的表(biǎo)现(xiàn)是(shì)连续(xù)收出长(zhǎng)下影线(xiàn)。因此，近(jìn)期原油盘面也要重点留(liú)意是否会重(zhòng)现以上两点变化。

　　于芃森分析称，从基(jī)本面(miàn)看，短期原(yuán)油尚不具备(bèi)持续大幅(fú)下滑的基础。本(běn)周美国EIA原(yuán)油库存减(jiǎn)少约(yuē)505万(wàn)桶(tǒng)，已经(jīng)连续五周出现大幅(fú)减少(shǎo)，而(ér)美国(guó)即将进入夏季用油高峰，市场预期需求(qiú)将会逐步增加。OPEC+自5月1日起进入“自愿减产”状态，以沙(shā)特为(wèi)首的中东产油国(guó)为稳定油价进行(xíng)着各种(zhǒng)努力(lì)，虽(suī)然实(shí)际落地情况仍(réng)需观察(chá)，但整体上(shàng)市场(chǎng)再度进入(rù)供小于需(xū)状态。

　　展望后市，郑梦(mèng)琦表(biǎo)示，随着超(chāo)卖情绪的(de)逐步释放，原油供给端尤其是OPEC+或(huò)将(jiāng)挺价，短期油价仍以弱势振(zhèn)荡(dàng)为主，价(jià)格的突(tū)破上行(xíng)仍需其他利多(duō)因素(sù)指(zhǐ)引。

　　高健也认为，目前原油还是振荡格(gé)局(jú)，价格(gé)向下逼(bī)近年内(nèi)低点，短线观察前低的(de)支撑力(lì)度。未来(lái)能否驱动原(yuán)油破位向下(xià)，主要看避险情绪的持续蔓延情况(kuàng)，特(tè)别是VIX指数能否出现周线级(jí)别的行情。除此之外，原油暂时看不到实质性(xìng)大利空。

　　在于芃森(sēn)看来(lái)，美联储(chǔ)年内(nèi)加息基(jī)本全部落地，后(hòu)期将不再存(cún)在(zài)加息(xī)对大(dà)宗商品压(yā)制(zhì)的预期(qī)，情绪上(shàng)将有一定(dìng)缓和。但美联储(chǔ)连续(xù)大幅加息(xī)后(hòu)对市场的(de)影响仍需一段时间观察，情绪的底部可能(néng)已经出现，但(dàn)市场的底部仍需要观察。基(jī)本面上，市场对经济(jì)衰退的担忧仍(réng)未结束，需(xū)求会(huì)下降(jiàng)多少(shǎo)也尚未有(yǒu)明确的(de)定论，但用油旺季即(jí)将到(dào)来，短(duǎn)期内将会(huì)支撑油价(jià)。“综合来看，目前原(yuán)油阶(jiē)段性(xìng)底部(bù)或已出现，将进(jìn)入一(yī)段时间的振荡。”

　　成本(běn)端拖累沥青(qīng)大幅下行

　　受原油下(xià)跌拖累，沥青(qīng)期货假期后首个交易(yì)日大幅(fú)下行，BU2307合约最大跌(diē)幅超4％。

　　据郑梦琦介绍，相较原油而言，沥青(qīng)走(zǒu)势偏强。美国将与委(wěi)内瑞拉(lā)石油有(yǒu)关的交易许可证延(yán)长至7月20日，稀释(shì)沥青分流(liú)至欧洲和(hé)美国的问(wèn)题依然(rán)存在，沥青(qīng)原料供应减少，稀释沥青贴水(shuǐ)上涨，从而(ér)减(jiǎn)缓(huǎn)了成本端原油价格下(xià)跌带(dài)来的(de)冲击。

　　“4月(yuè)沥青供应持续高位，对比往年同期数(shù)据，供应提前(qián)发力(lì)，叠加终(zhōng)端需求未(wèi)有明显回暖，沥青基本面有所走(zǒu)弱。”中信(xìn)建投期货能化(huà)分析师董丹丹表示，进入5月，沥青(qīng)供应端总计(jì)划排产量为285.0万吨，环比下降3.19％，同比增加(jiā)57.5％，同比增幅明(míng)显，但(dàn)原料通关情况对(duì)沥青生产供应造成阶段性扰(rǎo)动，部分无配额炼厂(chǎng)沥(lì)青生产或受影响(xiǎng)。

　　截至(zhì)5月4日当周，国内沥(lì)青产能利用率为(wèi)32.1％，环比下降(jiàng)3.4个百分点；样本装置检修量为(wèi)77.71万(wàn)吨，环比(bǐ)增加11.33万(wàn)吨，增幅48.56％；宁(níng)波科元和广西(xī)东油恢(huī)复沥青(qīng)生产(chǎn)，华(huá)北部(bù)分地炼维持停产状态。

　　“整(zhěng)体来看，一季度受(shòu)沥青生产利润较好影响，国内沥青装置(zhì)开工率持续回升，尽管近(jìn)期随着利润的压缩，沥青装(zhuāng)置检修增加，但当前沥青供应仍处于相对(duì)偏高水平。”金信期货能化分析(xī)师汤剑林称，由于沥青利润压缩限制生产积(jī)极(jí)性，叠加原(yuán)料稀释沥(lì)青短缺的问题持续，5月份国(guó)内沥(lì)青供应存在收缩预期，后续(xù)关注国内炼厂排产计划(huà)。

　　需求方(fāng)面，汤剑林表示，目前刚(gāng)需仍处于(yú)季节性淡季，南方开始进入雨季，需求回升偏慢，北(běi)方需求仍没有较(jiào)好的表现。从下游(yóu)行(xíng)业的开工(gōng)率看(kàn)，道(dào)路需求表现偏弱，防水需求表(biǎo)现稍好但(dàn)占比较(jiào)小，整(zhěng)体(tǐ)需(xū)求一般。5月份基建乐观预期仍在，且随着气温(wēn)的(de)回升(shēng)，道路施工项目(mù)逐渐启动，预计需(xū)求会继续(xù)回升。