今年以(yǐ)来基金代销机(jī)构被基金公司解约的情形明显增(zēng)多。

　　近日，又有多家基金公(gōng)司发布与基(jī)金代销机(jī)构解约(yuē)的公(gōng)告。截至6月1日，今年以来已有18家(jiā)基(jī)金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终止合(hé)作(zuò)。而从机(jī)构类型看(kàn)，中小型独立基金销售机构居(jū)多，此外，也有(yǒu)银行(xíng)和(hé)保险。

　　值得一(yī)提的是，近(jìn)年来由(yóu)于经营不善(shàn)或违规(guī)，已有多家基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)主(zhǔ)动或(huò)被动注销(xiāo)牌照。

　　业内(nèi)人士认为(wèi)，基(jī)金公司与基(jī)金(jīn)销售机构之(zhī)间的合作本(běn)就是双向(xiàng)选择，在(zài)高质量发展(zhǎn)背(bèi)景下，基金(jīn)公司严格筛选代销机构也是(shì)降本增效的主(zhǔ)流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业优(yōu)胜劣汰(tài)生态或(huò)将持(chí)续(xù)。

　　公(gōng)募密集终止与基(jī)金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领(lǐng)基金(jīn)办理该公司旗下基金的(de)相关(guān)销(xiāo)售业务。值得注意的是(shì)，今年以来，还有(yǒu)方正富(fù)邦基金、平(píng)安基金，以及海富(fù)通(tōng)基金停止了与(yǔ)浦领基(jī)金的基金(jīn)销售合作关(guān)系(xì)。

　　5月29日，长(zhǎng)盛(shèng)基(jī)金发布公告(gào)，经与北京虹点基金销售有限公司、上(shàng)海凯石财富基金销(xiāo)售有限公司协商一致，自2023年(nián)5月29日(rì)起，上述基金(jīn)销售机构将(jiāng)不再代理销售公司旗下所(suǒ)有公募(mù)基(jī)金。

　　就(jiù)在此(cǐ)前的5月18日，长(zhǎng)盛(shèng)基金也发(fā)布公告称，与方德保险代(dài)理有限公(gōng)司、民商(shāng)基金销售(shòu)（上(shàng)海(hǎi)）有限(xiàn)公(gōng)司协商一致(zhì)，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金销售机构将不再代理(lǐ)公司(sī)旗下所有(yǒu)公募基金(jīn)。自公告之日起(qǐ)，上述公(gōng)司不再(zài)办理本(běn)公司旗(qí)下基金的(de)开户、认购(gòu)、申购等基金买入的相关业务(wù)，只保留赎回业务，直至所有客户赎回(huí)全(quán)部(bù)份额。而在今(jīn)年4月，西部利得基金、上银基(jī)金也终止了与(yǔ)民商基金的基金销售(shòu)合作，上银基金(jīn)则于(yú)2月终止与该机构的合作关系，但也有(yǒu)宝盈(yíng)基金(jīn)、万家(jiā)基金新增(zēng)与民(mín)商基金的销售合作。

　　据中国(guó)基(jī)金报记者统计(jì)，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有(yǒu)3家基(jī)金(jīn)公司(sī)终止合计7家独立(lì)基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了(le)合计17家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构的代销(xiāo)合作，其中包括1家(jiā)保险公司；4月，有(yǒu)5家基(jī)金公(gōng)司终止了(le)合计6家独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构的(de)合作；5月以来，则(zé)已有9家基金公(gōng)司宣布(bù)终止(zhǐ)了合计12家基金代销机构的合作，这其中包括独立基(jī)金(jīn)销售机根号20等于多少 化简 根号怎么算构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构(gòu)中，正融基金(jīn)解除合作关系的(de)基金公司最多，年内已有5家；而基(jī)金公司中，长盛基金解(jiě)除合作关系(xì)最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金(jīn)代(dài)销机构解除合(hé)作关系，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月和(hé)3月分别解除5家(jiā)合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助推降(jiàng)本(běn)增效

　　整体来看(kàn)，前述(shù)被解约的基金销售机构多为中小型(xíng)机(jī)构。

　　业内人士表示，随(suí)着代销机构数量(liàng)增(zēng)多(duō)及(jí)监管趋严，近(jìn)几年公募基金公司对于代销机构的选择标准也(yě)在提高(gāo)。在高质量发展背景下，严格筛选基根号20等于多少 化简 根号怎么算金代销机构，也是实(shí)现降本增效的(de)一大举措。

　　一(yī)家基(jī)金公司内(nèi)部人(rén)员表(biǎo)示，基金(jīn)公司终止与销售机构的(de)合作(zuò)，无非是以(yǐ)下三种情况(kuàng)：一是(shì)基金(jīn)销(xiāo)量一直得不到有效增长，对基金公(gōng)司整体基金(jīn)销售贡献不大(dà)；二(èr)是(shì)受到监管处罚；三是销售(shòu)机构主业发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理由无非就(jiù)是这些。”但该内部人(rén)员也坦(tǎn)言，今年以来权(quán)益市场低迷，基金(jīn)销售(shòu)困难也加速了(le)对尾部(bù)销售机(jī)构的淘汰。“上太多销(xiāo)售合作机构，没有太(tài)大意(yì)义，只是徒增后台工作(zuò)量(liàng)。”

　　华林证(zhèng)券(quàn)董事总经理贾志也表示(shì)，基金(jīn)公司终止与代销机构的(de)合作，通常(cháng)是基金代销机构(gòu)销(xiāo)售能力较(jiào)弱，且(qiě)又受到(dào)监管的处罚，就会(huì)很果断地解除合作(zuò)关系。“基金公司与基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构的合作是市场化的，要考虑(lǜ)维(wéi)护(hù)成本与合(hé)作的潜力，基金(jīn)公司(sī)会依据自(zì)身的发展状(zhuàng)况有选(xuǎn)择的(de)与基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方一家(jiā)公募(mù)公司渠道负责人透露，其所在公司选择基(jī)金销(xiāo)售公司，有一套完(wán)整的基金销售评估办法，比如基金销售保有规模(mó)、机构成立时间、综(zōng)合能力(lì)，以及与哪(nǎ)些公司合作(zuò)等都是考核的要素，其中，要(yào)求其公(gōng)募基金销售(shòu)保有规(guī)模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构合(hé)作(zuò)后，需要(yào)对接系统，每年要付出系统维护成本，很多(duō)销售(shòu)公司一年的保有量也没有多少(shǎo)，甚至都(dōu)覆盖不了成本。”据该负责(zé)人(rén)透露，即便是前100名，也有相当一(yī)部分(fēn)达不到标准。

　　在贾志看来，基(jī)金公司与基金代销机构的合作(zuò)是双向(xiàng)选(xuǎn)择(zé)，基金公司希望(wàng)能有(yǒu)销售能力强的(de)机构合作，头部代销机构也会对基金(jīn)公司的投研能力，管理规模，也有一(yī)定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基(jī)金研究人士称，目(mù)前基金(jīn)代(dài)销的(de)机(jī)构主要(yào)分为银行(xíng)、第三方基(jī)金(jīn)销售机(jī)构，以及券(quàn)商(shāng)，从禀赋(fù)来说(shuō)，各(gè)有千秋，比如，银(yín)行在渠道方面基(jī)础较(jiào)强，更擅长固(gù)收类产品的服务(wù)，第(dì)三方销(xiāo)售渠(qú)道线上渠(qú)道(dào)较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天(tiān)等互联网平台流量形成(chéng)显著护城河，随着AI演进，领先地位(wèi)将(jiāng)更加夯实，而(ér)券商是以线下(xià)营业部为抓手(shǒu)，对权益类产品服务能力较(jiào)强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金销售市场，主要(yào)还是(shì)在银(yín)行渠(qú)道和头部互联网公司，券商(shāng)作为后起之秀，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马(mǎ)太效应(yīng)依然(rán)是基金销售(shòu)行业所面临的重(zhòng)要趋(qū)势。

　　中国基金业协(xié)会(huì)最新公布的公(gōng)募(mù)基金销售保有量数据显(xiǎn)示，一季度(dù)，三(sān)方机构销售增长最为明显，互联(lián)网流量优势继续发力，银行、三方、券商(shāng)代销占比已(yǐ)从过去(qù)6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在(zài)第(dì)三方独(dú)立基(jī)金销售渠道中，头(tóu)部(bù)机构竞(jìng)争优势更为突(tū)出(chū)。截至(zhì)今年一季度末，公募基(jī)金销售保有规模前100强中，21家独立基金销(xiāo)售机(jī)构保有2.81万(wàn)亿非货币市场公募基金(jīn)。而前三(sān)名(míng)蚂蚁基金、天天基金、腾安基金(jīn)合计保有约2.06万亿(yì)，占(zhàn)比(bǐ)超73％；对比这21家中排在(zài)末位(wèi)的泛华普(pǔ)益基金销售有限公司，其非货(huò)币市(shì)场公募(mù)基(jī)金保有规(guī)模(mó)为54亿元，首(shǒu)尾(wěi)差距十分明(míng)显，未上榜的独立基金销售机构(gòu)保有(yǒu)规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销(xiāo)机构(gòu)中，目前共有26家(jiā)基金销售机构的代销(xiāo)基金(jīn)数量在7000只以上，与此同时，也(yě)有111家(jiā)基金销(xiāo)售(shòu)机构代(dài)销数(shù)量不足百只。而(ér)在115家独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足(zú)白只。其中，还有6家目(mù)前只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实际上(shàng)，近些年来(lái)基金销售行业分化更趋明显，不少中小型基金销售机(jī)构(gòu)在行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监(jiān)会(huì)网(wǎng)站(zhàn)显(xiǎn)示(shì)，近期深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯(sī)基金(jīn)销售有限公司(sī)向(xiàng)中国证券监督管理委员(yuán)会提交了注销公募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证(zhèng)的申(shēn)请，根据《行政(zhèng)许可(kě)法》《证券投资(zī)基(jī)金(jīn)法(fǎ)》《公开(kāi)募(mù)集证(zhèng)券投资(zī)基金销(xiāo)售机构(gòu)监(jiān)督管理办法》等有(yǒu)关规定，中(zhōng)国证(zhèng)券监督(dū)管(guǎn)理委(wěi)员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司(sī)公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样(yàng)是在(zài)4月，上海(hǎi)证(zhèng)监局挂出(chū)了注销永鑫(xīn)保险销售服务有限公司公募证券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许可证的公示。永鑫(xīn)保险销售也是目前第一家主(zhǔ)动注销基(jī)金销售(shòu)牌照(zhào)的保(bǎo)险代(dài)理公(gōng)司。

　　实(shí)际上，近(jìn)年来，有不少基金代销机构(gòu)由于经营困难(nán)等(děng)原因(yīn)，主动注销基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河南安(ān)存(cún)基(jī)金、科(kē)地瑞富基(jī)金、晟(chéng)视天下基金、植(zhí)信基金、唐(táng)鼎耀华基金等多(duō)家机构都选择主动注销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去(qù)年12月，上海证监局发布消息，宣(xuān)布注(zhù)销上海久富财(cái)富(fù)基金销售牌照。此前，泰诚财富(fù)、财路基(jī)金、大泰金石基金(jīn)等第三方代(dài)销机构也被吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严监管态势下，未来基金(jīn)代销行业优胜劣(liè)汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰(jiàn)长

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